La consultora internacional Accuracy ha elaborado un estudio en el que analiza el estado actual y las perspectivas de la banca española desde un punto de vista macroeconómico y los resultados financieros de algunas de las entidades más relevantes durante el segundo trimestre de 2022.
El informe compara aspectos como la capitalización bursátil, los márgenes, la rentabilidad, la solvencia y el riesgo de crédito de seis entidades españolas: Santander, BBVA, Caixabank, Bankinter, Banco Sabadell y Unicaja, tanto en España con en los distintos países en los que tienen presencia.
Los buenos resultados en la banca se han mantenido en el segundo trimestre
El negocio bancario español sigue creciendo de manera sostenida: el incremento de los volúmenes en todas las líneas de negocio, el ensanchamiento de márgenes y mayores ingresos por comisiones mejoran los datos del primer trimestre y apuntalan un año que, salvo catástrofe en los siguientes trimestres, mejorará el 2021.
El crecimiento de los márgenes es generalizado gracias a la subida de tipos por parte del BCE y del encarecimiento del Euribor. Los bancos con alta exposición en el extranjero han visto un incremento más elevado en sus márgenes al haberse subido los tipos más rápido en Brasil o Reino Unido que en la eurozona. Mientras, Santander mantiene su ratio de eficiencia estable, hay mejoras sustanciales en BBVA y CaixaBank, cuyos costes han crecido bastante menos que los márgenes. Bankinter y Sabadell presentan una mejora en el margen de intereses. Unicaja, en cambio, muestra un decrecimiento explicado en parte por una bajada significativa del negocio de promoción y de empresas.
Las tasas de mora siguen mejorando
Además, las tasas de mora siguen mejorando, con una media en el sector ligeramente por encima del 4%. Se suma también un descenso del volumen de los préstamos en vigilancia especial (~€145mm en las cuentas consolidadas de los seis bancos analizados). Esta mejora permite a la banca afrontar con una posición de fuerza posibles incrementos de impagos en los próximos meses.
En cuanto a la capitalización bursátil, durante el último año, destaca el crecimiento de Bankinter (38,4%), Sabadell (31,0%) y CaixaBank (+26,9%). Santander y BBVA afrontan un decrecimiento por encima de dos dígitos, siendo la evolución de la cotización de ambas entidades similar. Las perspectivas para los próximos meses son neutras debido a la suma de factores impulsan los precios al alza (subida de tipos del BCE) y otros que presionan a la baja (nuevo impuesto a la banca).
Retos de la banca
A corto plazo la banca española deberá navegar el entorno de incertidumbre macroeconómica anticipándose a los problemas típicos de una desaceleración de la economía: Un menor volumen en sus carteras de crédito, el aumento de la tasa de mora o la bajada de las comisiones son factores que pueden afectar a sus cuentas de resultados en los próximos trimestres.
Por otro lado, no podemos olvidarnos de las tendencias de fondo que afectan a la industria bancaria y que requieren la movilización de un gran número de recursos y de adquirir nuevas capacidades: la inclusión de los riesgos de cambio climático en sus procesos de toma de decisiones, el reto de la digitalización y la disrupción de la banca integrada y las Finanzas Descentralizadas.
Por último,la banca debe afrontar estos retos desde una posición competitiva mermada por el nuevo impuesto a la banca, que tendrá un impacto de entre 1.339 y 1.478 millones de euros en los próximos años en las cuentas de los 6 bancos analizados:
Caixabank es el banco con mayor impacto (34%) debido a su gran concentración en el mercado español. Más del 90% de sus ingresos provienen de España y es el banco con mayor volumen de activos. Por el contrario, para el Santander (24%) y BBVA (20%) supone alrededor de un 1% del total de su margen bruto, debido a su diversificación geográfica. Sabadell, Bankinter y Unicaja, por su parte, aportan en conjunto un 24% del total de los 6 bancos analizados. En el escenario Base, la recaudación entre los 6 bancos supone un 94% del total estimado a recaudar por el gobierno.
“Los datos del informe muestran que el sector bancario español reforzó de nuevo su posición financiera durante el último trimestre, y esto le permitirá afrontar las incertidumbres a corto plazo y las tendencias de fondo desde una posición de relativa fuerza. Una muy probable desaceleración de la economía no debería poner en peligro unos resultados muy positivos en 2022”.
Alberto Valle, director en Accuracy
