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Almuerzo con profesionales en Sevilla – AllianceBernstein, Generali y T. Rowe Price
Fondos de inversión

Almuerzo con profesionales en Sevilla – AllianceBernstein, Generali y T. Rowe Price

Arrancamos 2023 con un almuerzo con profesionales en la ciudad de Sevilla de la mano de AllianceBernstein, Generali y T. Rowe Price.
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24 FEB, 2023

Por Sara Giménez de RankiaPro

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Como cada año -y desde hace más de 5- RankiaPro retoma su tour de Roadshows en Sevilla. El miércoles pasado tuvimos el placer de compartir un almuerzo con Miguel Luzarraga de AllianceBersntein, Juan Pita da Veiga de Generali Investments y Bruno Ruiz de Velasco de T. Rowe Price. El panel fue moderado por Pedro Martos, director territorial de banca privada en Unicaja y contamos con una introducción a cargo de Fernando Rojano, CEO y Co-Founder de W&K Financial Education.

Fernando Rojano, CEO y Co-Founder en W&K Financial Education, inició la jornada presentando los principales factores a la hora de captar clientes y generar nuevas ventas gracias a seis principios: honestidad, reciprocidad, conocimiento, familiaridad, autoridad y actitud.

A los 40 asistentes, se les presentaron tres estrategias de inversión que ofrecen diferentes oportunidades en los mercados actuales. Los expertos compartieron sus conocimientos y experiencias sobre los diferentes enfoques de inversión y analizaron los desafíos y oportunidades que se presentan en el contexto económico actual. El evento resultó ser una excelente oportunidad para aprender de los expertos y establecer contactos en la industria de la inversión. En este resumen, se presentarán las ideas más importantes y las estrategias de inversión que se discutieron durante el almuerzo.

AB American Income Portfolio

Es un fondo de renta fija global en dólares que tiene como objetivo combinar rentabilidad y estabilidad en una estrategia Barbell. Tiene una duración de 5,41 años y Tir del 7,73% con una calidad crediticia media de B- muy diversificada.

El equipo gestor cuenta con una experiencia media de 23 de años en la industria y 17 en AllianceBernstein. Está formado por 4 profesionales; Scott dimaggio, CFA, Gershon Distenfeld, CFA, Fahd Malik y Matthew S. Sheridan, CFA.

  • El AB American Income Portfolio ha sido diseñado para inversores que buscan un ingreso regular y sostenible de alrededor del 5% anual. 
  • Este fondo busca baja volatilidad y estabilidad de capital a largo plazo.
  • Usa un enfoque multisectorial de bonos denominados en dólares estadounidenses que diversifica las fuentes de ingresos y mejora el rendimiento. 
  • Hace un ajuste dinámico de las asignaciones de inversión a medida que cambian las condiciones del mercado. 
  • Con una poderosa combinación de análisis cuantitativo y fundamental, equilibra dinámicamente el crédito y la duración. ¿Cómo lo hace? Invierte en sectores de alto rendimiento y mercados emergentes para mejorar el ingreso y reducir el riesgo de tasa de interés, y en bonos gubernamentales de alta calidad para aliviar al riesgo crediticio cuando los mercados sufren tensiones. 
  • Limita la exposición a los bonos con calificaciones sin grado de inversión al 50 %, evitando CCCs.
  • Cuenta con un historial comprobado de ingresos altos y estables durante más de 28 años

En resumen, invertirá hasta el 50% de la cartera en bonos de HY denominados en dólares estadounidenses para mejorar el income. Al menos el 50% se invertirá en bonos del Tesoro de EE.UU. y bonos corporativos de grado de inversión para dar estabilidad a la cartera.

Plenisfer Destination Value Total Return

Plenisfer Investments fue fundada por Giordano Lombardo (ex CEO de Pioneer), Mauro Ratto (Ex CIO Pioneer) y otros dos miembros del equipo directivo de Pioneer Investments. Se trata de un fondo Multi-Activo Total Return que, a diferencia de la asignación de carteras tradicional, realiza una asignación por estrategias y no por activos buscando alcanzar un objetivo de retorno durante un ciclo de mercado. Sus estrategias:

  • Income: tratan de obtener flujos de caja estables tanto en renta fija como en renta variable.
  • Compounders: buscan compañías de alta calidad que puedan contribuir a la rentabilidad de la cartera vía apreciación del capital a largo plazo.
  • Macro: utilizan principalmente estrategias de tipo de interés (duración, curva, etc.) y divisas para implementar su visión macroeconómica, así como tendencias de medio plazo.
  • Special Situations: tanto en renta fija como en renta variable.
  • Alternative Risk Premia: en línea con la búsqueda de la descorrelación.

De forma añadida, se realizan estrategias de cobertura dinámicas sobre cada uno de los bloques utilizando, principalmente, futuros y opciones sobre índices.

Buscan alcanzar una rentabilidad anualizada del 8% con una volatilidad inferior al 75% de los mercados de renta variable durante el ciclo económico completo. La cartera trata de obtener una diversificación óptima en base a dos factores clavecorrelaciones y tiempo.

T. Rowe Price Funds SICAV - China Evolution Equity Fund

El fondo comprende una cartera de gestión activa, agnóstica y sin restricciones de índices, que invierte en unos 40-80 valores chinos entre acciones de series A, H y las cotizadas en Estados Unidos.

Se centran en áreas del mercado que podrían ser ignoradas por algunos inversores, ya que miran más allá de las 100 compañías más grandes de China, por capitalización. De esta forma son capaces de para identificar a los futuros ganadores.

Aprovechan su larga experiencia invirtiendo en China con enfoque local, y tratan de identificar empresas innovadoras, más allá de los valores de gran capitalización, que ofrecen un potencial de crecimiento duradero a largo plazo o una fuerte revalorización fundamental. Lo hacen de dos maneras, según su gestor Wenli Zheng:

  • Identificar compañías con gran potencial de crecimiento, que puedan crecer en el tiempo.
  • Buscan crear valor capitalizando las ineficiencias del mercado.
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