Desgranamos el ETF Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund
8 MAY, 2023
Por Mauricio Pérez Lavin de LatamSelf
El ETF Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund pertenece a Vanguard, una de las gestoras más grande del mundo con más de 7.2 Bn USD de activos totales bajo administración.
Se fundó en Estados Unidos en 1975 con una sola idea: una gestora debe gestionar los fondos en interés exclusivo de sus clientes. Así, uno de sus objetivos es ofrecer a sus inversores un acceso sencillo a mercados diversificados a un bajo coste, para así conservar más de sus posibles rendimientos.
Vanguard dispone de una amplia gama de ETFs de renta variable y renta fija, tanto desde plataformas en US como UCITS, así como algunos productos en la región Latam en áreas específicas.
Concretamente, el ETF Vanguard FTSE Emerging Markets (VWO) ha sido uno de los nombres más populares entre los inversores en ETFs en los últimos años. El VWO ha destacado entre el resto de fondos cotizados focalizados en de mercados emergentes por su bajo coste y alcance global.
Sin duda, el coste es uno de los factores más importantes a la hora de elegir un ETF. El VWO de Vanguard es uno de los ETF de mercados emergentes más económicos del mercado. En concreto, el coste anual del VWO es del 0,08%.
Los inversores que tienen el VWO en sus portafolios son principalmente inversores institucionales y de alto patrimonio neto. Esto se debe a que el VWO ofrece una excelente relación de rentabilidad y coste. Además, el VWO es uno de los ETF emergentes más grandes, por lo que es una buena opción para los inversores profesionales.
Construcción, índice y regiones de inversión
El Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund es un ETF de replicación física, lo que significa que se compone de acciones. Estas acciones son de empresas de la región de África, América Latina, Asia y Medio Oriente. El índice subyacente del VWO es el FTSE Emerging Markets All Cap China A Inclusion Index, diseñado para proporcionar una amplia exposición a los mercados emergentes.
El VWO ofrece exposición diversificada a acciones de más de 2.000 empresas de 28 países de mercados emergentes. Estos países incluyen China, India, Brasil, Corea del Sur, México, Turquía, Taiwán, Malasia, Filipinas, Indonesia, Arabia Saudita, Sudáfrica y otros países. Los sectores más representados en el ETF incluyen los servicios financieros, el consumo, los materiales básicos, la tecnología, el consumo discrecional y la energía.
Al revisar la composición por país vemos que Hong Kong y Taiwán son las principales posiciones del fondo, mientras que México e Indonesia son los mercados con menor peso.
Otros indicadores del VWO
| Fundamental | VWO | Becnhmark |
|---|---|---|
| Número de acciones | 5700 | 4547 |
| Capitalización bursátil media | $19.2B | $19.1B |
| Tasa de crecimiento de los beneficios | 14,6% | 14,7% |
| Reservas a corto plazo | - | - |
| P/E ratio | 11.5x | 11.6x |
| P/B ratio | 1.9x | 1.9x |
| Tasa de rotación (Ejercicio fiscal finalizado el 31/10/2022) | 7.4% | - |
| Return on equity | 15.3% | 15.3% |
Fuente: https://investor.vanguard.com/investment-products/etfs/profile/vwo#portfolio-composition
El ETF Vanguard FTSE Emerging Markets tiene más acciones que su índice de referencia, lo que nos indica que está muy bien diversificado. Tiene un valor de mercado de más de 19 billones de dólares. En relación a Price to earnings ratio (PE ratio) está en 11.5x, más bajo que su índice de referencia que es 11.6x.
Este instrumento tiene principalmente acciones de los sectores financieros, tecnología electrónica y servicios de tecnología.
Conclusiones
| Ventajas | Inconvenientes |
|---|---|
| - Eficiente - Gran Tamaño - Diversificado | - Tiene una naturaleza volátil - El ETF tiene riesgo de divisa |
El fondo Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund de la casa Vanguard es un ETF que tiene un muy buen tamaño, ofrece diversificación en mercados emergentes, mantiene un coste atractivo y replica con bajo tracking error a su benchmark.
