¿Cuál es el fondo tecnológico preferido por los selectores?

Analizamos los fondos preferidos por asesores y selectores europeos, según la plataforma Sharing Alpha. En esta ocasión hemos querido analizar una de las categorías que representan mayores oportunidades de inversión hoy en día: el sector tecnológico.

Y es que la continua innovación y una demanda cada vez más exigente hacen que este sector siga ofreciendo un gran margen de crecimiento en todo el mundo. A nivel global, la penetración de internet ronda sobre el 50%, mientras que el comercio electrónico representa solamente un 9% del total de las ventas minoristas, por lo que todavía queda un gran universo de oportunidades. Además, desde un punto de vista económico, el alza de las tipos de interés favorece al sector tecnológico, que históricamente ha sobresalido cuando repuntan los tipos.

Para ello, nos hemos preguntado, ¿cuáles son los mejores fondos tecnológicos? Primero hemos analizado el fondo que invierte en renta variable del sector tecnológico preferido por los selectores europeos según Sharing Alpha: Polar Capital Global Technology Fund. A continuación, os mostramos también los tres fondos que mayores rendimientos han conseguido dentro de esta categoría durante los últimos cinco años, según Morningstar.

Fondo tecnológico favorito por los selectores europeos

Fuente: Morningstar a 3 de junio de 2021.

Fondos tecnológicos más rentables a cinco años

Fuente: Morningstar a 7 de junio de 2021.

Polar Capital Global Technology Fund

Polar Capital Global Technology Fund es el fondo preferido por los selectores europeos, según Sharing Alpha. Gestionado desde 2001 por Nick Evans y Ben Rogoff, el fondo invierte en una cartera diversificada de empresas de tecnología a nivel mundial y en lo que llevamos de año se mantiene prácticamente plano con ganancias del 0,68%. A tres y cinco años este producto de la gestora Polar Capital consigue una rentabilidad anualizada del 23,07% y 27,20%, respectivamente.

Fuente: Polar Capital.

“La filosofía de inversión del Polar Capital Global Technology Fund está impulsada por la selección de valores mediante el análisis bottom-up, dentro de un marco basado en fondos temáticos.

La experiencia nos dice que las ganancias y el crecimiento del flujo de efectivo son los principales impulsores del rendimiento de las acciones. Como resultado, se obtiene un enfoque centrado en el crecimiento, lo que resulta en un sesgo hacia Mid y Small Caps.

Sin embargo, un estilo de capitalización múltiple también permite que el Fondo invierta selectivamente en empresas de gran capitalización, aprovechando el potencial de crecimiento secular de los beneficiarios más establecidos del nuevo ciclo, al tiempo que proporciona flexibilidad para responder a las cambiantes condiciones económicas o del mercado”.

Equipo gestor de Polar Capital Global Technology Fund

BGF World Technology Fund

La primera posición del ranking de mejores fondos tecnológicos a cinco años lo ocupa el BGF World Technology Fund con una revalorización anualizada del 33,06%. Este fondo de BlackRock trata de maximizar el crecimiento del capital, expresado en dólares estadounidenses, invirtiendo al menos en un 70% en valores de renta variable global cotizados de empresas con una presencia significativa en el sector tecnológico. También podrá invertir en empresas consideradas “pioneras” en la adopción de las nuevas tecnologías.

Su índice de referencia es el MSCI All Contry World Information Technology-Net Return. Se trata de un producto con una dilatada historia, pues cuenta con más de 25 años desde su creación. Al mando de su gestión se encuentra Tony Kim desde julio de 2017, quien se incorporó a la gestora a mediados de 2013. El vehículo ha recibido la calificación 5 estrellas de Morningstar.

Sus 10 posiciones principales representan en su conjunto un 26% de la exposición total de la cartera, lo que supone una cartera poco concentrada. El top 3 está formado por Apple (3,88%), Microsoft (3,59%) y Alphabet (2,32%), aunque le siguen de cerca Tesla y Amazon.

Por último, destacamos su alto nivel de riesgo, por lo que solo está recomendado a aquellos inversores con un perfil de riesgo alto. Esto se debe a que el fondo se concentra en un único sector, el tecnológico, de ahí que tenga una mayor volatilidad.

Evolución de la rentabilidad del BGF World Technology Fund

Fuente: BlackRock.

JPMorgan Funds – US Technology Fund

El segundo fondo tecnológico más rentable del último lustro es el US Technoogy Fund de la gestora J.P. Morgan AM, al haber obtenido una rentabilidad anualizada del 32,91%. Co-gestionado por Joseph Wilson y Timothy Parton, en el grueso de su cartera podemos encontrar tecnológicas como Alphabet, Facebook, Advanced Micro Devices, Lam Research Corp, Synopsys o Micron Technology, lo que subraya la preferencia de la gestora por los servicios de software y semiconductores. En lo que llevamos de 2021 se mantiene en positivo (0,51%).

Evolución de la rentabilidad del US Technology Fund

Fuente: J.P. Morgan Asset Management.

“Durante la última década la tecnología ha sido un fuerte impulsor de crecimiento económico, siendo uno de los sectores que mejor rendimiento obtuvo el año pasado, llegando a una revalorización de más del 50%.

Vemos oportunidades de crecimiento en áreas como la Transformación Digital, Cloud Computing, vehículos autónomos y eléctricos, robótica y machine learning. En particular, seguimos siendo constructivos en el segmento de software empresarial y los semiconductores.

Si bien es imposible predecir el mercado a la perfección, tratamos de identificar oportunidades atractivas de rentabilidad / riesgo, como por ejemplo con nuestro fondo US Technology Fund, que cuenta con una cartera de valores growth atractivos. Seguimos teniendo una gran convicción en su capacidad de ser compañías de fuerte crecimiento, ya sea porque dominen y lideren un nuevo mercado, o porque sean empresas que hayan demostrado una capacidad de crecimiento sostenible a largo plazo porque dominan una ventaja competitiva.”

Equipo gestor de J.P. Morgan Funds – US Technology Fund

Evolución de la rentabilidad del JPMorgan Funds – US Technology Fund

AB – International Technology Portfolio

Por ultimo, el fondo AB – International Technology Portfolio de la gestora AllianceBernstein cierra este top 3 de mejores fondos que invierten en tecnología de los últimos cinco años. Con una rentabilidad anualizada del 30,08%, su objetivo es lograr la revalorización a largo plazo del capital a través de la inversión en valores de renta variable internacional de empresas enfocadas mayormente en el sector de ciencia y tecnología. Co-gestionado por Samantha Lau y Lei Qiu, el grueso de la cartera lo conforman empresas tan conocidas como Microsoft, Nvidia, PayPal y Apple.

“Las acciones de la Clase A de la cartera subieron en términos absolutos y superaron al índice de referencia, el MSCI World Information Technology, durante el primer trimestre, neto de comisiones.

La selección de valores contribuyó, especialmente en el sector de ordenadores y dispositivos periféricos, mientras que la selección en el sector de software restó. La selección de sectores también contribuyó, ya que la infraponderación en ordenadores y periféricos compensó con creces la sobreponderación en Internet y venta por catálogo.

Discovery contribuyó durante el trimestre. Tras lanzar su servicio de streaming a finales del año pasado, Discovery anunció un impresionante número de 11 millones de suscriptores en su primer informe desde el lanzamiento, y ofreció una perspectiva oportunista sobre la trayectoria de crecimiento. Creemos que la adopción de los medios de comunicación en streaming es un cambio de comportamiento permanente que se mantendrá después de la pandemia, y que Discovery tiene una cartera única de activos que permitirá a la empresa aprovechar una base de suscriptores fieles cada vez mayor con margen para un mayor crecimiento y monetización en el futuro”.

Equipo gestor de AB – International Technology Portfolio