Franklin Templeton ha llegado a un acuerdo definitivo para adquirir BNY Alcentra Group Holdings, de BNY Mellon. Alcentra, una de las mayores gestoras europeas de crédito y deuda privada, cuenta con 38.000 millones de dólares en activos bajo gestión, con experiencia global en préstamos senior garantizados, bonos de alto rendimiento, crédito privado, crédito estructurado, situaciones especiales y estrategias de crédito multiestrategia.
A través de esta adquisición, la gestora de inversiones especializada en crédito alternativo de Franklin Templeton en EEUU, Benefit Street Partners (“BSP”), ampliará sus capacidades de crédito alternativo y su presencia en Europa, duplicando sus activos bajo gestión a 77.000 millones de dólares a nivel global. La transacción también continuará reforzando la amplitud y la escala de las estrategias de activos alternativos de Franklin Templeton y elevará los activos alternativos de toda la empresa bajo gestión a 257.000 millones de dólares tras el cierre de la transacción.
“Estamos encantados de anunciar la adquisición de Alcentra y esperamos dar la bienvenida a su talentoso equipo a nuestra empresa. Nos hemos esforzado en construir nuestras competencias de gestión de activos alternativos en los últimos años y la adquisición de Alcentra es un punto importante de nuestra estrategia de activos alternativos: la expansión hacia el crédito alternativo europeo. Las inversiones alternativas representan una importante herramienta de diversificación para nuestros clientes y un área de creciente importancia para los inversores individuales e institucionales. Esta adquisición amplía nuestra larga relación con BNY Mellon, y nos complace que la estructura de la transacción logre los objetivos tanto de Franklin Templeton como de BNY Mellon en el contexto de las condiciones actuales del mercado.”
Jenny Johnson, Presidenta y CEO de Franklin Templeton
Se espera que la transacción se complete a principios del primer trimestre natural de 2023, sujeta a las condiciones de cierre habituales, incluyendo ciertas aprobaciones regulatorias. La adquisición se financiará con los recursos existentes en el balance de Franklin Templeton y se espera que se incremente inmediatamente el beneficio ajustado por acción. Franklin Templeton pagará 350 millones de dólares en efectivo en el momento del cierre y hasta otros 350 millones de dólares en contraprestación contingente en función de la consecución de determinados umbrales de rendimiento en los próximos cuatro años. Además, Franklin Templeton se ha comprometido a comprar todas las inversiones de capital inicial de BNY Mellon relacionadas con Alcentra que, a 31 de marzo de 2022, estaban valoradas en aproximadamente 305 millones de dólares. Las inversiones de capital inicial se valorarán en el momento del cierre para determinar el importe final de la compra de capital inicial.
Tras el cierre, BNY Mellon Investment Management continuará ofreciendo las capacidades de Alcentra en los fondos subasesorados de BNY Mellon y en regiones seleccionadas a través de su plataforma de distribución global, y BNY Mellon proporcionará a Alcentra un apoyo continuo en el servicio de activos. Al cierre, BNY Mellon espera que la transacción aumente el capital común de nivel 1 de BNY Mellon en aproximadamente 500 millones de dólares.
Fundada en 2002, Alcentra emplea un enfoque disciplinado y orientado al valor para evaluar inversiones individuales y construir carteras a través de sus estrategias de inversión en nombre de más de 500 inversores institucionales. El equipo de Alcentra, formado por unos 180 profesionales, tiene su sede en Londres, así como en Nueva York y Boston.
“Creemos que la incorporación de Alcentra elevará a Franklin Templeton y a BSP a una posición de liderazgo en el crédito alternativo global. Alcentra es altamente complementaria a nuestras capacidades actuales en Estados Unidos, sin solapamiento en Europa. Esta asociación abrirá nuevas oportunidades para ofrecer soluciones de crédito global más amplias a nuestros clientes, que están asignando cada vez más capital a esta clase de activos en crecimiento. Estamos deseando trabajar estrechamente con el equipo de Alcentra”.
Tom Gahan, consejero delegado de BSP y director de Franklin Templeton Alternatives
“Estamos muy contentos de reforzar la asociación con Franklin Templeton y de seguir ofreciendo las capacidades de crédito de Alcentra como parte de la amplia gama de soluciones alternativas que ya ofrecemos actualmente. Esperamos seguir colaborando con la institución combinada a través de la distribución y seguir aprovechando el actual acuerdo de administración de activos de BNY Mellon.”
Hanneke Smits, consejera delegada de BNY Mellon Investment Management
“El anuncio de hoy es el comienzo de un nuevo y emocionante capítulo para Alcentra como socio de crédito dinámico para nuestros inversores. BNY Mellon ha proporcionado un fuerte apoyo a lo largo de los años y ha contribuido significativamente a nuestro crecimiento, con activos bajo gestión que se han duplicado desde 2014. La combinación global de las capacidades altamente complementarias de Franklin Templeton y BSP nos permitirá ofrecer colectivamente a los clientes soluciones en todo el espectro de crédito.”
Jon DeSimone, consejero delegado de Alcentra
