AtonRâ ha anunciado un acuerdo de distribución con Altment Capital Partners para distribuir sus fondos de inversión en España. AtonRâ es una empresa suiza de gestión de activos regulada por la FINMA. Fundada en 2004, fueron pioneros en el análisis e inversiones temáticos totalmente independientes, ayudando a cultivar las industrias del mañana persiguiendo un único propósito: descubrir las oportunidades de inversión que dan forma al futuro.
Creen que el valor de una empresa está impulsado, esencialmente, por los beneficios; y todo el esfuerzo está puesto en identificar temáticas que brinden a algunas empresas cotizadas la oportunidad de aumentar sus ganancias muy rápido y durante muchos años, e invertir a largo plazo en esas empresas. En otras palabras, conectan la ciencia con las finanzas para descubrir algunas oportunidades de inversión extraordinarias.
Las temáticas principales son la Inteligencia Artificial y Robótica -innovaciones que aumentarán la productividad en todas partes-; la Biónica -innovaciones en el cuidado de la salud para aliviar las crecientes tensiones en los sistemas de salud-; y el Futuro Sostenible -innovación para mitigar el cambio climático y hacer frente a sus consecuencias-.
La temática de Artificial Intelligence & Robotics ya tiene cerca de 8 años y está entrando en su fase de expansión. Toda la idea de la Inteligencia Artificial es que una computadora imite algunas funciones del cerebro humano a través del aprendizaje. Todos sabemos del impacto que la computadora ha tenido en nuestras vidas, pero aún es muy limitado. La inteligencia artificial, o deep learning, expande dramáticamente el alcance de las computadoras, ya que de repente pueden aprender por sí mismas. La revolución se ha estado gestando durante años, y con el inicio de la IA Generativa (ChatGPT es la herramienta más conocida), se ha hecho evidente de repente que impulsará enormes ganancias de productividad en muchas áreas. En su portafolio se enfocan principalmente en la infraestructura (potencia computacional, infraestructura y administración de datos).
Nvidia es un buen ejemplo de lo que buscan: debido a la funcionalidad única de sus GPUs para alimentar la potencia de los algoritmos de deep-learning, ocupó la primera posición de la temática de Inteligencia Artificial y Robótica ya cuando se lanzó en 2015. Y, a día de hoy, sigue siendo la primera posición de la cartera.
Los inversores dicen que su aspecto diferencial es el incansable esfuerzo que dedican a la recopilación de conocimiento sobre los catalizadores científicos e industriales de las temáticas, y en derivar las inversiones desde allí. Este análisis nutre un trabajo de asignación top-down, en el que dibujan un mapa de muy alta definición de los componentes de una temática -subtemas y cadenas de valor- y recopilan datos sobre las tasas de crecimiento de los mercados potenciales de estos componentes. Con este mapa y estos datos, se centran en las áreas donde el crecimiento es muy alto, los mercados potenciales son grandes, eligiendo aquellos jugadores puros que disfrutan de altas barreras de entrada.
También les gusta mitigar el riesgo y vigilar de cerca a esos jugadores para asegurarse de que tengan lo que se necesita para surfear una ola de crecimiento fuerte y larga: a saber, buen management, buena ejecución y buenas finanzas, por no mencionar tener una tecnología probada…
Como consecuencia de su enfoque, están completamente invertidos todo el tiempo. El market-timing puede funcionar para algunos, pero no son de los que creen en ello. También piensan que la gestión de la exposición a la renta variable es un asunto muy personal. Por lo tanto,su objetivo es proporcionar inversiones sólidas que los inversores sopesarán en función de su estrategia y apetito por el riesgo, pero que deberían tener un peso -poco o mucho- en las carteras de largo plazo.
AtonRâ está representada en Iberia por Altment Capital Partners, en exclusiva.
