J.P. Morgan Asset Management, actualmente el mayor proveedor de ETF UCITS de gestión activa por volumen de activos gestionados, ha ampliado su plataforma de ETF de renta variable Research Enhanced Index (REI) con el lanzamiento de dos nuevos ETFs sostenibles de gestión activa:
- JPMorgan Global Research Enhanced Index Equity SRI Paris Aligned UCITS ETF (ticker: JSEG)
- JPMorgan US Research Enhanced Index Equity SRI Paris Aligned UCITS ETF (ticker: JSEU)
Ambos ETF cumplen con los requisitos de la Unión Europea alineados con el Acuerdo de París, y además se enmarcan en el artículo 9 con arreglo al Reglamento SFDR de la UE.
Sobre la gama de ETF de renta variable REI de JPMAM
Los fondos de renta variable REI de JPMAM se encuentran a medio camino entre la gestión activa y pasiva, y las estrategias de renta variable REI de gestión activa tratan de mejorar las rentabilidades del índice aprovechando la experiencia y los recursos del análisis fundamental propio de JPMAM. Los gestores de este equipo cuentan con más de 90 analistas que cubren aproximadamente 2.500 valores de todo el mundo. A continuación, los gestores utilizan esta información para implementar pequeñas sobreponderaciones en empresas que consideran atractivas, y pequeñas infraponderaciones en aquellas que les parecen menos atractivas.
La gama de renta variable REI de JPMAM, que cuenta con un histórico de 30 años, es actualmente la mayor gama de ETF UCITS de renta variable de gestión activa de la industria.
Ampliación de la gama de ETF de renta variable REI
JPMAM se ha asociado con MSCI para crear estos dos nuevos índices a medida, sostenibles según el Artículo 9, diseñados para clientes que buscan un enfoque “best in class” que cumpla con los criterios de la UE alineados con el Acuerdo de París. Las empresas y sectores controvertidos —tales como combustibles fósiles, apuestas, tabaco y empresas que se considera que infringen el Pacto Global de las Naciones Unidas— han sido excluidos de ambos índices y, con el fin de cumplir los criterios del Acuerdo de París, tanto el universo de inversión general del índice de referencia como los ETF de gestión activa tendrán un 50% menos de intensidad de gases de efecto invernadero que el universo general, así como una tasa de descarbonización del 7% interanual de media, además de contar con la selección de valores del proceso de inversión REI de JPMAM
La estrategia de inversión socialmente responsable (SRI) alineada con el Acuerdo de París en renta variable REI de JPMAM se ofrecerá inicialmente tanto en un universo de inversión global como en un universo estadounidense. El universo de partida del JSEG y del JSEU son los índices MSCI World y MSCI USA, respectivamente. Una vez filtrado el universo a favor de compañías líderes ESG, aplicadas las exclusiones y realizados los ajustes necesarios para cumplir los criterios del Acuerdo de París (PAB), está previsto que en el momento de su lanzamiento la cartera del ETF global se componga de unas 300-350 posiciones, y que la de la estrategia estadounidense la compongan unas 150-200 posiciones.
Está previsto que el tracking error se sitúe entre el 0,75-1,25% o menos con el tiempo y que la asignación de activos sea neutral por regiones y sectores con respecto al índice de referencia.
¿Por qué ahora?
Los ETF sostenibles han experimentado un enorme crecimiento en los dos últimos años; de hecho, solo en este periodo, los ETF sostenibles han capturado más de la mitad de los flujos de ETFs en Europa. En lo que va de año, casi el 30% de los flujos de los UCITS se han destinado a ETF sostenibles (datos de 30 de junio de 2023). Además, se prevé que continúe la importancia que se presta a la sostenibilidad, ya que el 30% de los compradores de ETF globales esperan aumentar su asignación a ETF ESG hasta un 20% en los próximos 2,5 años (fuente: encuesta internacional de Trackinsight sobre ETF).
Además, si bien la mayoría de estos flujos se han dirigido a ETF de gestión pasiva, si se tienen en cuenta las tendencias actuales del mercado, los inversores son cada vez más conscientes de las ventajas de combinar el análisis ESG activo con el vehículo del ETF, y el 68% de los compradores de ETF globales utiliza estrategias activas para ETF ESG, tanto de gestión puramente activa como combinada con la pasiva (fuente: encuesta internacional de Trackinsight sobre ETF).
“Estamos realmente encantados de añadir a nuestra gama de renta variable Research Enhanced Index (REI) dos nuevos ETF sostenibles de gestión activa alineados con índices MSCI que cumplen las directrices de la UE sobre el Acuerdo de París y los criterios del artículo 9 —tanto a nivel del índice como del fondo—’“.
Travis Spence, director de Distribución de ETF en EMEA de J.P. Morgan Asset Management
«Los clientes buscan, cada vez más, soluciones que cumplan sus objetivos de sostenibilidad, y los ETFs JSEG y JSEU están diseñados para ofrecer un doble resultado: batir un universo “a medida” de empresas sostenibles aplicando nuestro proceso de inversión REI y conseguir al mismo tiempo un objetivo de descarbonización en línea con el Acuerdo de París. Estos nuevos ETF se pueden utilizar como building blocks para los clientes que quieren implementar una idea en renta variable global o en renta variable estadounidense, además de servir como complemento a las inversiones en ETF sostenibles existentes de un cliente, con vistas a aumentar la diversificación de la cartera», continuó Spence.
«El componente activo de estas estrategias es un diferenciador clave, basado en nuestro histórico de más de 30 años para obtener un exceso de rentabilidad, con un nivel de comisiones atractivo, y con la implicación de nuestro proceso activo para garantizar que las empresas satisfagan los objetivos sostenibles de la estrategia», concluyó Spence.
JSEG será gestionado activamente por Piera Elisa Grassi, Sebastian Wiseman y Raffaele Zingone y tendrá una ratio de gastos totales (TER) de 25 puntos básicos. JSEU será gestionado activamente por Raffaele Zingone y Piera Elisa Grassi y tendrá una TER de 20 puntos básicos.
Con el lanzamiento de JSEG y JSEU, JPMAM ya ofrece 8 ETFs de inversión sostenible —incluyendo productos artículo 8 y artículo 9—, con un total de activos gestionados (AUM) de 9.800 millones de USD (datos a 30 de junio de 2023). JSEG y JSEU cotizarán en LSE, Deutsche Börse Xetra, SIX y Borsa Italiana.
