Invertir en Latinoamérica puede sonar arriesgado pero la oferta existente para invertir en esta región mediante fondos de inversión es cada vez más amplia. En este artículo ponemos el foco en los mejores ETF para invertir en Latinomérica en los últimos tres años, es decir, los fondos cotizados que mejores rentabilidades han conseguido durante este periodo, según datos de Morningstar.
México es, sin duda, el país que destaca a la hora de invertir en esta región vía fondos cotizados. El país en cuestión, el décimo más poblado a nivel mundial, representa la marca país latinoamericana más valiosa (con un valor de marca valorado en 771 billones de dólres), según el reciente informe Brand Finance Nation Brands 2022. Los Estados Unidos es el país que cuenta con la marca país más valiosa seguido de China.
¿Cuáles son los mejores ETF para invertir en Latinomérica de los últimos tres años?
En el top 3 de ETF que invierten en América Latina, en moneda euros, encontramos los siguientes fondos: iShares VII PLC – iShares MSCI Mexico Capped ETF USD Acc, HSBC MSCI Mexico Capped UCITS ETF y Xtrackers MSCI Mexico UCITS ETF 1C.
| ETF | ISIN | Rentabilidad a 3 años | Rentabilidad YTD |
|---|---|---|---|
| HSBC MSCI Mexico Capped UCITS ETF (EUR) | H4ZS | IE00B3QMYK80 | 22,95% | 13,56% |
| iShares VII PLC – iShares MSCI Mexico Capped ETF USD Acc (EUR) | CSMXCP | IE00B5WHFQ43 | 22,89% | 13,33% |
| Xtrackers MSCI Mexico UCITS ETF 1C (EUR) | D5BId | LU0476289466 | 22,63 | 14,55% |
Fuente: datos obtenidos de Morningstar a 14 de marzo de 2023. Rentabilidad anualizada a 3 años.
Xtrackers MSCI Mexico UCITS ETF 1C (EUR)
La inflación sigue siendo un problema en México, pero muestra signos de inflexión: las cifras de inflación general cayeron en 2022, las de inflación subyacente al menos se estabilizaron. Otra señal positiva: el negocio manufacturero aumentó y superó los niveles pre-Covid el año pasado. Del mismo modo, la población activa creció por encima de los niveles pre-Covid en el transcurso de 2022. Las tendencias del empleo y la masa salarial real siguen favoreciendo el consumo en el futuro.
La moneda mexicana también se muestra favorable, el carry real sigue ofreciendo soporte al MXN. El peso mexicano se ha comportado bien dados los aumentos de los tipos reales en EE.UU. El panorama para el mercado de renta variable mexicano parece positivo: las valoraciones de las acciones están muy por debajo de las medias a largo plazo y parecen atractivas.
El Xtrackers MSCI Mexico UCITS ETF es una buena forma de acceder al mercado de renta variable mexicano. El ETF replica el índice MSCI Mexico TRN, cuyo objetivo es representar el rendimiento de las empresas de gran y mediana capitalización que cotizan en México. El índice cubre aproximadamente el 85% de la capitalización bursátil de capital flotante, ponderada por la capitalización bursátil ajustada por el capital flotante y revisada trimestralmente.
Rentabilidad de Xtrackers MSCI Mexico UCITS ETF 1C (EUR) en el último año
Fuente: DWS a 3 de marzo de 2023. Rentabilidad calculada entre el 03/03/2022 – 03/03/2023.
iShares VII PLC – iShares MSCI Mexico Capped ETF USD Acc (EUR)
Este fondo cotizado, de la gestora BlackRock, pretende replicar la rentabilidad de un índice compuesto por compañías de México. ¿Cuáles son las razones principales por las que la firma está convencida de que merece la pena invertir en él? Lo resume en tres puntos: la posibilidad de tener exposición a una amplia gama de compañías de México, invertir de manera directa en compañías mexicanas y tener exposición a un solo país.
En la siguiente tabla se puede ver cuáles son las cinco compañías con mayor peso dentro de la cartera del iShares VII PLC – iShares MSCI Mexico Capped ETF:
| Compañía | Sector | Clase de activo | Peso |
|---|---|---|---|
| AMERICA MOVIL L | Comunicación | Renta variable | 16,51% |
| GPO FINANCE BANORTE | Financiero | Renta variable | 13,10% |
| WALMART DE MEXICO V | Productos básicos de consumo | Renta variable | 11,95% |
| FOMENTO ECONOMICO MEXICANO | Productos básicos de consumo | Renta variable | 10,39% |
| GRUPO MEXICO B | Materiales | Renta variable | 8,71% |
Fuente: BlackRock a 3 de marzo de 2023.
HSBC MSCI Mexico Capped UCITS ETF (EUR)
El ETF tiene como objetivo replicar en la mayor medida posible la rentabilidad del MSCI Mexico Capped Index. El HSBC MSCI Mexico Capped UCITS ETF invertirá en acciones de las empresas que conforman dicho índice u obtendrá exposición a las mismas.
El índice se compone de las principales empresas que cotizan en bolsa en México, según lo determine el proveedor. Este ETF se gestiona de forma pasiva y tendrá como objetivo invertir en las acciones de las empresas, en general, en la misma proporción que en el índice. Sin embargo, puede haber circunstancias en las que el fondo cotizdo no pueda invertir en todos los componentes del índice. Si el fondo no puede invertir directamente en las empresas que constituyen el benchmark, puede obtener exposición mediante otras inversiones (como certificados de depósitos de valores, derivados o fondos). En concreto, puede invertir hasta el 35% de sus activos en valores de un único emisor en condiciones de mercado excepcionales, hasta el 10% en swaps de rentabilidad total y hasta el 10%en otros fondos, incluidos los fondos de HSBC.
Asignación sectorial (% de exposición económica) de HSBC MSCI Mexico Capped UCITS ETF
Fuente: HSBC Asset Management a 28 de febrero de 2023.
