La Inversión Socialmente Responsable (ISR) ha venido para quedarse. Se trata de un tema que en los últimos años ha incrementado su notoriedad y popularidad, un estilo de inversión que está ganando cada vez más terreno y que la pandemia ha acelerado. Es por ello que en el mercado encontramos multitud de fondos sostenibles, que aplican los conocidos criterios ESG, la exclusión de ciertas compañías o la inversión de impacto. Pero, de todo este universo, ¿qué fondo elegir?, ¿cuáles son los mejores fondos sostenibles?
El pasado mes de febrero lanzamos la cuarta edición de nuestra Encuesta sobre Inversión Socialmente Responsable. Con ella, quisimos descubrir cómo integran los profesionales la ISR en sus carteras y si han habido cambios respecto a 2021.
En este artículo hemos querido profundizar en las respuestas obtenidas a la pregunta: “¿Podrías decir algún fondo sostenible que tengas actualmente en cartera?”. De este modo, en la siguiente tabla podrás encontrar el listado de los 6 fondos sostenibles más presentes en las carteras de los selectores en 2022, junto con el comentario del gestor explicando brevemente la estrategia del vehículo.
Mejores fondos sostenibles elegidos por los selectores para 2022
| Fondo de inversión | Categoría | Rentabilidad a 3 años (anualizada) | Rentabilidad a 5 años (anualizada) |
|---|---|---|---|
| Allianz Global Sustainability | RV Global Cap. Grande Blend | 11,39% | 9,10% |
| BNP Paribas Energy Transition | RV Sector Energía Alternativa | ** | ** |
| DPAM B – Equities NewGems Sustainable | RV Global Cap. Grande Blend | 11,83% | 11,36% |
| Nordea 1 – Global Climate and Environment Fund* | RV Sector Ecología | 17,55% | 7,87% |
| Pictet Global Environmental Opportunities | RV Sector Ecología | 11,97% | 9,39% |
| Vontobel Fund – Clean Technology | RV Sector Ecología | 13,32% | 7,87% |
Fuente: Morningstar a 11 de mayo de 2022. * El fondo se encuentra cerrado. ** El fondo no cuenta con más de tres años desde su creación.
BNP Paribas Energy Transition
Según los gestores del BNP Paribas Energy Transition, difícilmente podremos encontrar más catalizadores, es decir, más allá de los existentes para la descarbonización, la descentralización y la digitalización del sistema energético mundial – al menos en los próximos cínco a diez años.
El discurso de la transición energética ha cambiado de forma notable en los últimos meses. Ya no hablamos solo de “desafíos medioambientales”. En el actual entorno de aumento de la inflación, la capacidad de la energía verde para reducir los precios de la energía y la electricidad se convierte en un nuevo elemento del debate. El sol y el viento no cobran por una unidad marginal de energía, el coste de producción de electricidad a partir de la energía eólica y solar se ha reducido mucho y la eficiencia ha aumentado de forma significativa. Sin embargo, desde 1970 hasta hoy, el precio del petróleo se ha multiplicado por treinta. Los combustibles fósiles son más volátiles e impulsan en gran medida los ciclos sucesivos de subidas y caídas de la economía, así como la inflación, mientras que las energías renovables han tenido un efecto desinflacionista a lo largo del tiempo.
La temática de la transición energética, sin embargo, va mucho más allá de la energía e incluye sectores y empresas que abordan los desafíos medioambientales en los sectores energético, agrícola, industrial y de materiales entre otros. Aquellas empresas posicionadas para proveer soluciones medioambientales sostenibles, lo harán mejor que aquellas que no lo hagan/no puedan hacerlo con la misma agilidad. Además de las empresas ya establecidas, habrá otras pequeñas, ágiles e innovadoras tratando de forjarse un nombre en este mercado en plena evolución, y cualquier de ellas podría convertirse en una superestrella del mañana. Creemos que encontrar fondos de temática medioambiental efectivos requiere análisis y una mente abierta, así como la convicción necesaria para invertir con pureza temática y con un enfoque sin restricciones.
Como parte de nuestra oferta en el ámbito de la transición energética, el BNP Paribas Energy Transition invierte en compañías de todo el mundo que abordan desafíos medioambientales con sus productos, procesos o servicios en los sectores energético, agrícola, industrial y de materiales. La pureza temática del fondo puede generar rentabilidades superiores a cambio de una mayor volatilidad.
DPAM B – Equities NewGems Sustainable
- Dries Dury, gestor de renta variable fundamental
Con un horizonte de inversión a largo plazo, la innovación en su ADN, Multitemático y sostenible; el DPAM B Equities NEWGEMS Sustainable es una estrategia que se centra en los ganadores del futuro y que ha demostrado ser un fondo troncal de cualquier cartera, resistente y defensivo. El fondo invierte significativamente en empresas que se benefician de la situación «me quedo en casa» y en compañías en áreas de alto crecimiento, como software y tecnología de la salud.
Es una de las estrategias que mejor ejemplifica las convicciones de inversión sostenible a nivel global de DPAM. Focalizados en empresas que contribuyan con la sociedad del futuro (tanto a nivel de consumidores, empresas, gobierno y medio ambiente). A través del fondo se invierte en 7 temáticas principales que permiten añadir valor a la sociedad: Nanotecnología, Ecología, Bienestar, Generación Z, E-Society, Industria 4.0 y Seguridad.
La construcción de esta cartera está diversificada, tanto las capitalizaciones y temáticas de inversión. Cuenta con 70-80 valores con diferentes ponderaciones y es completamente invertido (máximo 5% en cash). NEWGEMS, tiene como objetivo principal mejorar el rendimiento del MSCI World All Net Return Index en un periodo de 5 años consecutivos.
¿Qué es lo que hace al fondo DPAM B Equities NEWGEMS Sustainable único?
- Siete temas de crecimiento que reflejan los principales cambios sociales a largo plazo.
- Cartera de renta variable mundial con un sesgo positivo en EE.UU. y las empresas de mediana capitalización.
- La selección se basa en un análisis descendente y ascendente, así como en un análisis de sostenibilidad.
- La combinación de crecimiento y sostenibilidad puede mejorar la rentabilidad a largo plazo, debido potencialmente a los menores riesgos.
- Equipo de gestión con experiencia en inversiones temáticas y responsables.
Pictet Global Environmental Opportunities: crecimiento secular, menos propenso a la ciclicidad
- Luciano Diana, gestor del fondo
Los mercados mundiales presentan una gama de oportunidades de inversión temática, respaldada por megatendencias seculares, como sostenibilidad, economía de redes y globalización, con aceleración los últimos años, especialmente 2021. En concreto Pictet Global Environmental Opportunities se caracteriza por crecimiento secular, menos propenso a la ciclicidad. De hecho, las empresas que abordan directamente el cambio ambiental han generado en promedio aumentos de ventas de 6 a 7% anual los últimos años, significativamente más que el PIB global. En concreto, hemos identificado siete segmentos: energía renovable, eficiencia energética, economía desmaterializada, silvicultura y agricultura sostenibles, control de la contaminación, suministro de agua y tecnología y gestión y reciclado de residuos, que representan una oportunidad de mercado de 2,5 billones de dólares en una transición económica que está en su fase inicial.
Actualmente, nuestras posiciones tienen suficiente poder de fijación de precios para navegar un entorno inflacionario. Además, las dislocaciones de los mercados energéticos estimulan las inversiones en tecnologías de ahorro de energía y esperamos demanda saludable de soluciones industriales. Vemos un ciclo robusto en semiconductores, impulsado por la electrificación automotriz y automatización industrial, así como demanda de automatización de edificios. Esperamos que electrificación y digitalización ganen impulso, apoyando la demanda de software de diseño, ingeniería e Internet de las Cosas industrial. En renovables, preferimos solar a la eólica, pues está menos afectada por desafíos logísticos a corto plazo, escasez de componentes y aumentos de precios de las materias primas. Además, vemos convergencia de políticas ambientales en los principales bloques y fuerte demanda de resiliencia climática en EEUU, con inversiones en infraestructura públicas.
Vontobel Fund Clean Technology: invertir en el mundo en el que quieres vivir
- Pascal Dudle, Head of Listed Impact Equities
Todas las actividades empresariales impactan en el medio ambiente. El hecho de no prestar suficiente atención a las consecuencias ecológicas de estas actividades ha dado lugar a enormes retos medioambientales, como el cambio climático, el agotamiento de los recursos y la pérdida de biodiversidad.
La inversión en el cambio climático consiste en identificar empresas que mejoren nuestras vidas, minimicen nuestra huella y consigan buenos resultados financieros. Además, es probable que aquellas que aportan soluciones a los retos climáticos y medioambientales ganen cuota de mercado y en las próximas décadas se enfrenten a menos problemas normativos que sus competidores.
El Vontobel Fund Clean Tecnology es un fondo de renta variable cuyo objetivo de inversión sostenible consiste en invertir en el sector de las tecnologías limpias y aspira a conseguir un crecimiento del capital a largo plazo respetando en todo momento la diversificación del riesgo.
El fondo invierte en todo el mundo, principalmente en acciones de empresas innovadoras que ofrecen soluciones para el suministro limpio de agua, energía limpia, movilidad futura, edificaciones inteligentes, eficiencia de recursos o reciclaje. Las empresas seleccionadas ofrecen un considerable potencial de crecimiento a largo plazo y el precio de sus acciones tiene un interesante potencial alcista frente al valor de la cotizada estimado en el momento de la inversión.
El equipo toma decisiones de inversión de alta convicción y con un horizonte de largo plazo basadas en un análisis en profundidad. La mayoría de los activos de la cartera se invierten en empresas de todo el mundo cuyos productos o servicios contribuyen a lograr objetivos sostenibles desde el punto de vista medioambiental.
