Morningstar va a combinar sus dos ratings prospectivos para fondos y ETF: el Morningstar Analyst Rating™ (Analyst Rating) y el Morningstar Quantitative Rating™ para fondos (Quantitative Rating)- en una único rating: el Morningstar Medalist Rating™ (Medalist Rating). Este cambio está previsto que tenga lugar en el segundo trimestre de 2023.
El proveedor de estudios de inversión independientes ha explicado en un comunicado que, durante la última década, el Morningstar Analyst Rating y el Morningstar Quantitative Rating han potenciado el interés de los inversores en consonancia con la misión de Morningstar de empowering investor success y lo han hecho ayudándoles a seleccionar fondos con precisión en función de la rentabilidad futura en relación con un índice de referencia o con sus homólogos.
“Al combinar estas dos calificaciones, estamos consolidando esa fuerza al mismo tiempo que simplificamos la forma de presentar la información a los inversores. Esto debería facilitar a los inversores el análisis, la selección y el seguimiento de las inversiones en un universo de opciones cada vez más amplio”.
Lee Davidson, Head of Manager and Quantitative Research de Morningstar.
Actualmente, Morningstar lleva a cabo evaluaciones prospectivas de las inversiones de dos maneras:
- Los analistas de fondos evalúan cualitativamente las estrategias de inversión que cubren, cuyo resultado se resume en el Analyst Rating que adopta la forma de Gold, Silver, Bronze, Neutral y Negative.
- Morningstar utiliza técnicas algorítmicas para calificar las estrategias de inversión que los analistas no cubren. Estas calificaciones cuantitativas sustentan el Quantitative Rating, que adopta la forma de GoldQ, SilverQ, BronzeQ, NeutralQ y NegativeQ.
Al unir el Analyst Rating y el Quantitative Rating bajo la bandera del Medalist Rating, Morningstar utilizará una escala de rating común de Gold, Silver, Bronze, Neutral y Negative, eliminando la designación “Q” de los ratings cuantitativos de las estrategia de inversión.
Las metodologías Analyst Rating y Quantitative Rating no cambiarán y los tres pilares -personas, procesos y empresa- seguirán siendo la base de las calificaciones. Sin embargo, para ayudar a los inversores a distinguir entre los pilares calificados por los analistas y los calificados cuantitativamente, Morningstar seguirá aplicando la designación “Q” en la parte superior de las calificaciones de los pilares calificados cuantitativamente.
Los inversores podrán ver fácilmente para cada pilar (PPP) qué calificaciones deben atribuirse al resultado del trabajo de los analistas y cuáles se asignan cuantitativamente.
Morningstar no espera ningún impacto en las calificaciones que asigna a las estrategias de inversión como resultado de este cambio.
“El sistema de calificaciones unificado no sólo refleja nuestra confianza en la eficacia y la calidad de los dos sistemas de calificación, sino que también refleja mejor cómo el Quantitative Rating y el Analyst Rating trabajan conjuntamente”, dijo Davidson. “Hemos diseñado el Quantitative Rating para imitar la forma en que los analistas del equipo de Investigación de gestión de activos asignan las calificaciones, Dicho de otro modo, no podemos generar la Quantitative Rating sin la aportación continua de los analistas”, han indicado desde Morningstar.
A finales del segundo trimestre de 2023, los Morningstar Medalist Ratings estarán disponibles en todos los productos y plataformas Morningstar a nivel mundial que actualmente tienen el Morningstar Analyst Rating y el Morningstar Quantitative Rating. Esto incluye Morningstar.com, Morningstar DirectSM, Morningstar® Advisor WorkstationSM, Morningstar Office SM, feeds de datos, así como otros productos y plataformas como Analyst® Research CenterSM.
