Este 2021 está siendo diferente en muchos sentidos. A raíz de la pandemia provocada por la COVID-19, son muchas las profesiones que han de enfrentarse a retos no antes vistos, lo que requiere de un esfuerzo especial para realizar el trabajo de una manera exitosa. En este artículo, GVC Gaesco, Ibercaja, y Banco Mediolanum nos contarán cuáles están siendo los retos de la Banca Privada en este especial año.
Carlos Sensat Coll – Director de Banca Privada en GVC Gaesco
Tres de los retos que considero destacables para éste 2021:
Digitalización: el proceso de digitalización, tanto a nivel de plataforma y procedimientos internos, como a nivel de la relación y experiencia de cliente constituye uno de los retos en los que se debe seguir avanzando de manera clara.; en éste último aspecto la pandemia ha propiciado un avance muy importante en muchos aspectos, pero sin duda es uno de los campos en donde más recorrido le queda al negocio de Wealth Management; si comparamos con otros sectores de la economía como puede ser el de la distribución, la distancia sigue siendo enorme. La mejora del ‘costumer journey ‘ del cliente de WM es clave en la actualidad.
Solidez en las rentabilidades de las carteras: El segundo reto que tenemos para este 2021 en Wealth Management es conseguir rentabilidades en las carteras sostenibles en el tiempo, tanto para los clientes con objetivos de inversión más conservador, como para aquellos con expectativas mayores de rentabilidad. Para el primer grupo debemos ser capaces de conseguir batir una inflación que amenaza con repuntar en la segunda mitad del año, en un entorno de tipos de interés reales negativos y con una situación macroeconómica que genera muchas dudas. Para el segundo grupo, los clientes con carteras más decididas, debemos ser capaces de gestionar la mayor volatilidad que estamos viviendo, así como saber leer el mercado y ser activos en el ajuste de la rotación sectorial que se ha dado en éste primer trimestre del año.
Crecimiento en clientes y activos administrados: el tercer punto que considero otro de los retos para 2021, es conseguir el crecimiento propuesto en clientes y activos administrados; en un mundo en el que los márgenes se están apretando, el volumen de negocio será una de las claves para la sostenibilidad del negocio del Wealth Management.
Guillermo García Morillo – Responsable Territorial de Ibercaja Banca Privada en Andalucía, Extremadura y Canarias.
Quizás el mayor reto al que nos enfrentamos este año en la Banca Privada en España sea el de protagonizar el aprendizaje que nuestros clientes, y sobre todo los nuevos clientes, han podido extraer de lo acontecido el pasado año.
En 2020, vivimos una situación completamente inédita para todos con la irrupción de la pandemia puesto que el antecedente más cercano, la mal llamada gripe española, data de 1918.
En aquellos días de la primavera de 2020 fueron muchas las conversaciones que mantuvimos con nuestros clientes y, también, los contactos que realizamos a través de nuestros canales no presenciales que reforzaron, sin duda, nuestra cercanía con ellos.
En iberCaja Banca Privada, en aquellas circunstancias, aplicamos la receta de siempre, la que conocemos a la perfección: mantener la calma y confiar en los diferentes perfiles de inversión adecuados a cada cliente y en nuestra filosofía de inversión.
Esta filosofía está fundamentada en la diversificación, el análisis fundamental de las compañías, la gestión y control del riesgo y nuestro propio sistema de selección de activos, basado en aquellos sectores que eran y siguen siendo claras tendencias estructurales de crecimiento con un enfoque global.
Esa convicción obtuvo su merecida recompensa y varios meses antes de finalizar el pasado año, nuestros distintos modelos de gestión habían superado sus niveles pre-covid. A cierre del ejercicio, sus rentabilidades acumuladas incluso se acercaban a las de uno, digamos, “normal”. La calma y confianza de nuestros clientes obtuvo su recompensa.
El aprendizaje de lo vivido nos debe permitir reforzar nuestra Banca Privada este año. Somos profesionales de la gestión activa del ahorro y los resultados que obtenemos, aun en situaciones de excepción, nos avalan.
España acumula elevadas bolsas de liquidez improductiva, susceptible de migrar a soluciones cualificadas de inversión a través de fondos de inversión, planes de pensiones, sicavs, etc. Estamos lejos, todavía, de los niveles de nuestros vecinos europeos.
Nuestro reto es, precisamente, demostrar a nuestros clientes y, en especial a los nuevos clientes, las bondades de la gestión profesional que, sin duda alguna, ofrece mayores retornos financieros, siempre que se mantenga la diversificación y un adecuado horizonte temporal.
Por citar alguna referencia, el sector bancario aún mantiene más de 1,1 billones de euros en depósitos a la vista en España. Los españoles mantienen más del 38,6 % del saldo de ahorro en depósitos y efectivo (hoy ya sin remuneración alguna), casi el doble de muchos países de nuestro entorno, como se puede comprobar en la gráfica adjunta elaborada por Inverco. Renunciamos con esta práctica a una obtención de rentabilidad per cápita cercana a los 150 euros anuales.
Es tarea fundamental para la Banca Privada exponer a nuestros clientes particulares, empresas e instituciones las soluciones de inversión, en todos los perfiles de riesgo, para esa liquidez y que, en el escenario actual y previsible de tipos de interés en mínimos, la mejor y, casi diría, la única opción para obtener una rentabilidad óptima es la inversión asesorada por profesionales, conforme a los respectivos niveles de asunción de riesgos de cada inversor.
La experiencia vivida tantas veces de episodios de volatilidad, pero de forma muy evidente este pasado año, debe ayudarnos en esa homologación con nuestros vecinos europeos y el resto de los países avanzados del mundo.
El otro gran reto, y no lo circunscribiría solamente a España sino a nivel global, es la cada vez mayor implantación y desarrollo de modelos de inversión con criterios ASG (Ambiental, Social y de buena Gobernanza).
Esta pandemia global ha venido a reforzar la idea de cuidarnos entre todos y cuidar al planeta.
En iberCaja, aplicamos estos criterios de inversión y pensamos que en un plazo no muy largo de tiempo será a la mayoría. Ya en 2019, suscribimos los principios de Banca Responsable de las Naciones Unidas y, a principios de este año, el Banco aprobaba su nueva Política de Sostenibilidad cuyo objetivo es integrar los aspectos ambientales, sociales y de buen gobierno (ASG) en su estrategia de negocio e impulsar, así, un crecimiento sostenible, inclusivo y respetuoso con el medioambiente. También, recientemente, nuestra gestora se adhirió al programa de inversión sostenible de la ONU. (UNPRI).
Mantenemos una amplia oferta de vehículos de inversión ASG para todos los perfiles, superando ya los 1.000 millones de euros entre fondos de inversión y planes de pensiones gestionados bajo estos criterios.
Recientemente, y gracias a la iniciativa de dos personas absolutamente convencidas desde hace décadas de estos criterios hemos constituido una SICAV ASG, denominada ASGuard 2020, que completa esta gama, con un rango de inversión en renta variable en el entorno del 60%.
La convicción acerca de este tipo de inversión entre los profesionales y clientes es cada vez mayor y los retornos que se obtienen demuestran, además, que son garantía de rentabilidad.
Joaquín Maldonado, Responsable de Desarrollo de Banca Privada de Banco Mediolanum
En 2021, van a seguir consolidándose una serie de tendencias que ya estaban definiéndose desde hace tiempo, pero con la pandemia se han acelerado y se han hecho mucho más evidentes.
El primer reto es tener claro el papel fundamental de las emociones en nuestra labor de asesoramiento. Y actuar en consecuencia.
Hemos visto claramente como de nada sirve el mejor producto ni la mejor estrategia ni invertir en el mercado ganador si no somos capaces de ayudar a nuestros clientes a evitar decisiones perjudiciales que se toman al calor del momento llevados por la emotividad, influenciado por los diferentes sesgos de nuestro cerebro o arrastrados por las modas. Un ejemplo claro ha sido lo ocurrido en 2020: quienes abandonaron sus inversiones en los momentos de mayor turbulencia e incertidumbre dañaron sus carteras por partida doble: asumieron en muchos casos pérdidas al desinvertir y no aprovecharon la posterior recuperación.
El segundo reto es asumir definitivamente que ni las previsiones, ni el market timing, ni la apuesta por el “mejor” producto/activo/… son una forma adecuada de asesorar a nuestros clientes. Creo que lo que vivimos desde inicios del año pasado tiene que dar la puntilla definitiva a ese enfoque de asesoramiento. La guía siempre ha de ser la planificación financiera de cada cliente, construida en función de sus objetivos y características y aplicada con métodos y estrategias adecuados.
Otro reto, que ya existía pero que se agudiza en 2021, es el del lograr preservar el poder adquisitivo en un entorno de tipos cero o negativos. Y en cómo ayudar a nuestros clientes a pasar de “ahorradores” a inversores para mantener el poder adquisitivo de su patrimonio. ¿Cómo les ayudamos a cambiar su visión y sus expectativas sobre el binomio riesgo-rentabilidad.? Eso pasa por entender que la renta fija es volátil, tiene riesgo y ofrece menores rentabilidades; por aceptar que las cuentas y depósitos son una manera segura de ver cómo pierde valor nuestro patrimonio, o por asumir que la preservación de nuestro capital debe tener muy en cuenta, en mayor o menor medida, la inversión en renta variable: eso sí, muy bien diversificada, con una clara visión de largo plazo e invertida con método, estrategia y disciplina (p.ej. a través de una correcta gestión de las emociones).
Otro reto es mantener y desarrollar estructuras pensadas para proporcionar un acompañamiento permanente y permanentemente adaptado a los cambios, tanto de las circunstancias de nuestro cliente como de la coyuntura general.
Esto nos lleva a otro reto: mantener al profesional, a la persona, como eje de nuestra actividad. Hay que incorporar la tecnlogía y exprimir al máximo sus posibilidades, pero siempre como un medio para estar al lado de nuestros clientes, no como un sustituto. La pandemia y el confinamiento han vuelto a dejar claro que las personas necesitamos el trato y el contacto humanos. Y aún más, cuanto más complejo o difícil sea el momento que vivimos.
Y, para acabar, un bonus: en 2021 puede que uno de nuestros retos sea lograr convencer a algunos clientes del gran valor del aburrimiento en las inversiones: habrá quienes se vean tentados por los cantos de sirena de productos y activos “maravillosos” y se planteen apuestas muy perjudiciales para su patrimonio.
Será el momento de recuperar a Paul Samuelson cuando decía: “La inversión debe ser como esperar que la pintura se seque o que la hierba crezca. Si quieres emoción, toma 800 dólares y ve a Las Vegas.”
