Las tendencias de Google y los temas de inversión

Por Steve Freedman, director de investigación en sostenibilidad en Pictet AM

Las carteras temáticas buscan capitalizar tendencias de largo plazo. Así que detectar cuándo estas se aceleran o desaceleran es relevante para los inversores que adoptan un enfoque temático basado en megatendencias. Un modo de observarlo es el motor Google Trends, que rastrea la frecuencia de los términos de búsqueda en el tiempo y en todas las geografías. Aunque no es un predictor perfecto de las decisiones reales de producción o de consumo, permiten observar los cambios a futuro.

En conjunto, las tendencias observadas de 2018 hasta actualmente en 2023 favorecen a la robótica, la seguridad, la transición digital y la transición a energía limpias y el medioambiente, así como la regeneración, nutrición y salud y las marcas de gama alta.

Relocalización de la producción

Una tendencia destacada con mayor frecuencia los últimos años es la “relocalización” de la producción, de vuelta a los mercados nacionales o a países más cercanos a los consumidores. Los términos que capturan esta tendencia han ganado popularidad desde 2018, con el conflicto comercial entre EE.UU. y China, cierres por COVID y escasez de suministros; así como más recientemente de energía y de alimentos. Los términos relacionados se han disparado el último año y han superado a “deslocalización” en cuanto a frecuencia. Esta tendencia viene confirmada por los datos reales proporcionados, por ejemplo, por Reshoring Initiative. Se ve apoyada por los incentivos gubernamentales, regulaciones locales y el deseo de las empresas de que sus cadenas de suministros sean más resistentes. A efectos prácticos, esta tendencia es favorable para la automatización, pues la relocalización a países industrializados requiere de mayor de capital y menor intensidad de mano de obra para ser rentable. Además, el ritmo creciente de automatización impulsa la demanda de semiconductores, industria que, a su vez también experimenta relocalización.

Comunicación inalámbrica, inteligencia artificial, ciberseguridad

Con el despliegue la tecnología móvil 5G en marcha y la mayor disponibilidad de dispositivos habilitados, no es sorprendente que la búsqueda "5G" haya estado en clara tendencia al alza. Se estima que el tamaño del mercado 5G crecerá casi 60% este año respecto a 2022. Es una importante fuente de crecimiento para las telecomunicaciones, la conducción autónoma y la fabricación eficiente.  Además, el advenimiento del chatbot ChatGPT de Open.ai ha llevado al público los avances de los últimos años en inteligencia artificial. No es sorprendente que las búsquedas “ChatGPT” se hayan disparado desde el pasado diciembre. Sin embargo, se observa un aumento más gradual en búsqueda de "Inteligencia artificial", tendencia más amplia que no depende de una aplicación. El caso es que la prevalencia de la tecnología de inteligencia artificial favorece a la robótica, la transición digital, la seguridad, la transición a energías limpias, la salud y la biotecnología. Al mismo tiempo, la frecuencia de búsqueda de "ciberseguridad" ha aumentado notablemente desde 2018. Refleja un aumento significativo de ciberataques documentados, según Check Point Research. Sin embargo, las búsquedas de "privacidad de datos" han aumentado más modestamente.

Nueva energía y optimización de recursos

La transición hacia energías limpias ha ganado un lugar mucho más dominante en la agenda global desde 2015, con el acuerdo de París y la ratificación de los Objetivos de Desarrollo Sostenible de Naciones Unidas para 2030. Así lo refleja las búsquedas de “paneles solares”, “automóviles eléctricos” o “bombas de calor”. De todas formas los indicadores de esta búsqueda han bajado un poco el último año, probablemente por la crisis energética inducida por la guerra de Ucrania. Aun así, en materia ambiental, el cambio hacia materiales de mayor rendimiento y una producción más eficiente en uso de recursos está en marcha. En concreto, es notable la frecuencia de búsquedas sobre “economía circular” la última década. También ha aumentado los últimos años las búsquedas sobre madera laminada, que permite la construcción de edificios de gran altura con madera, reemplazando acero y hormigón.

Comida saludable y de gama alta 

El mayor enfoque en la salud y las opciones dietéticas ha sido notable en las últimas dos décadas. Varias búsquedas ilustrativas de Google están probablemente asociadas con este cambio en el comportamiento de los consumidores. Hay evidencia anecdótica de que un mayor enfoque en la seguridad alimentaria los últimos dos años puede haber afectado a “dietas saludables”, pero la tendencia subyacente parece mantenerse, siendo relevante para la temática de nutrición y, hasta cierto punto, de la salud. Al mismo tiempo, las marcas de gama alta han estado expandiéndose a nuevos mercados, tanto geográficamente como en el segmento afluente masivo. Esta tendencia es visible en búsquedas de lujo masculino, lo que viene respaldado por los datos relacionados con vestimenta y accesorios para hombres.