Quest’anno l’Earth Overshoot Day (EOD, noto anche come Giornata del debito ecologico) cade il 2 agosto. Una data certamente precoce sul calendario.
L’Earth Overshoot Day è la data dell’anno in cui l’umanità ha consumato tutte le risorse naturali che la Terra può rigenerare in un anno. A partire da quel giorno, operiamo in deficit ecologico, esaurendo le riserve di risorse locali e aumentando la concentrazione di anidride carbonica nell’atmosfera.
Opportunità di investimento nel Giorno della Sovraccapacità della Terra
Chris Iggo, CIO di AXA IM Core e Presidente dell’Investment Institute di AXA IM
È un fatto ben documentato che gli esseri umani utilizzano le risorse naturali della Terra a una velocità superiore a quella con cui possono rigenerarsi. In realtà, il tasso può essere calcolato con precisione, come nel caso della Giornata del debito ecologico, la data in cui ogni anno la nostra domanda di risorse del pianeta supera quella che può essere rigenerata in quel periodo di 12 mesi.
Quest’anno, la Giornata del debito ecologico sarà il 2 agosto, secondo l’ultimo rapporto del National Ecological Footprint and Biocapacity Accounts. Si tratta di una notizia incoraggiante, poiché è più tardi rispetto all’anno scorso (28 luglio) e al 2021 (30 luglio), il che significa che c’è stato un miglioramento nel modo in cui utilizziamo le risorse del nostro pianeta. La data si è spostata in avanti con il peggiorare della situazione, con un’unica eccezione nel 2020, quando i vincoli della COVID-19 hanno fatto slittare la Giornata del debito ecologico di quasi un mese, al 22 agosto.
Ogni Paese ha la propria Giornata del debito ecologico: i mercati sviluppati con standard di vita più elevati tendono a collocarsi a un’estremità dello spettro, mentre i Paesi in via di sviluppo si trovano all’altra. Negli Stati Uniti, la scadenza è stata raggiunta il 13 marzo di quest’anno, il che significa che se la popolazione mondiale dovesse consumare risorse allo stesso ritmo degli Stati Uniti, questa sarebbe la data della Giornata del debito ecologico. Germania, Francia, Giappone, Regno Unito e altri paesi hanno raggiunto questo traguardo a maggio, mentre il Qatar è stato il primo paese a raggiungerlo, il 10 febbraio. La Giamaica, invece, non raggiungerà questo traguardo prima del 20 dicembre.
Ciò evidenzia il fatto che il modo in cui utilizziamo le risorse naturali è insostenibile e che i governi, le imprese e gli investitori devono intervenire.
Come gli investitori possono contribuire a spostare questa data
Il Global Footprint Network identifica diverse aree che ritiene più pertinenti per ridurre il nostro utilizzo di risorse naturali, come la protezione della biodiversità, la decarbonizzazione del settore energetico e una produzione alimentare più efficiente, nonché una riduzione dei rifiuti alimentari. Sono tutte aree critiche per gli investimenti responsabili e in cui crediamo che gli investitori possano fare la differenza, pur puntando a rendimenti finanziari a lungo termine.
Più della metà del PIL mondiale dipende dal buon funzionamento della biodiversità e degli ecosistemi e il degrado costa all’economia globale più di 5.000 miliardi di dollari all’anno. Il crollo di soli tre di questi servizi naturali – impollinazione selvatica, fornitura di legname e pesce – potrebbe costare il 2,3% del PIL globale entro il 2030.
Un approccio più circolare
Il Circularity Gap Report 2023 del think tank Circle Economy e di Deloitte suggerisce che il passaggio a un modello di economia circolare può soddisfare le esigenze della società utilizzando solo il 70% delle materie prime che attualmente estraiamo dalla Terra e utilizziamo, il che significa che non supereremmo i limiti della Terra. Tuttavia, siamo ancora lontani dal raggiungere un’economia completamente circolare: il rapporto stima che l’economia globale sia attualmente circolare solo per il 7,2%.
Tuttavia, questo movimento sta guadagnando slancio. Nel 2020, la Commissione europea ha adottato un piano d’azione per l’economia circolare che prevede misure per garantire che i prodotti siano progettati per durare più a lungo, siano più facili da riciclare e utilizzino materiali riciclati nella loro produzione, ove possibile. Poi, nel marzo 2023, ha proposto una direttiva sul “diritto alla riparazione” per rendere più facile ed economico riparare i beni piuttosto che sostituirli.
Vantaggi potenziali per gli investitori e per il pianeta
In qualità di asset manager, possiamo investire su scala e impegnarci con le aziende in questi settori (biodiversità, transizione energetica, alimentazione e agricoltura, economia circolare) e non solo, anche con i governi attraverso l’emissione di debito pubblico.
Riteniamo che le aziende all’avanguardia nella transizione possano registrare una forte crescita, mentre le aziende ritardatarie potrebbero subire una riduzione della domanda dei loro beni e servizi, un aumento del costo del capitale e potrebbero essere penalizzate da cambiamenti normativi o politici, come l’aumento di tasse e tariffe.
Michael Lewis, responsabile della ricerca ESG di DWS
Quest’anno l’Earth Overshoot Day (EOD) cade il 2 agosto. Questa data anticipata nel calendario, rispetto agli anni ’70 quando il fabbisogno di risorse era stimato quasi pari a quello che si poteva rigenerare in un anno, segna un aumento significativo della nostra domanda di risorse ecologiche. Negli ultimi cinquant’anni, il fabbisogno globale di risorse è aumentato esponenzialmente a causa del raddoppio della popolazione mondiale e del quadruplo del prodotto interno lordo globale.
È necessario agire con decisione per avviare con urgenza la trasformazione.
Per riportare l’Earth Overshoot Day in equilibrio e possibilmente in attivo, non tutto è perduto. Tuttavia, è necessaria una trasformazione e un intervento in più settori. Alcuni dei modi più incisivi per fare progressi nella riduzione dell’Earth Overshoot Day ruotano attorno al dimezzamento delle emissioni di carbonio nelle operazioni industriali, all’implementazione di misure di efficienza energetica, ad esempio negli immobili commerciali e residenziali, alla riduzione della metà dei rifiuti alimentari e alla sostituzione del consumo di carne con proteine di origine vegetale. Secondo il Global Footprint Network, ridurre le emissioni di carbonio del 50% sposterebbe l’Earth Overshoot Day di 93 giorni. Inoltre, la legislazione può contribuire a migliorare l’ambiente di investimento necessario per la trasformazione richiesta. Ad esempio, questo mese la Commissione europea ha proposto obiettivi giuridicamente vincolanti per ridurre i rifiuti alimentari del 30% a persona entro il 2030.
Opportunità di finanziamento per sostenere le piccole e medie imprese che contribuiscono alla trasformazione
Iniziative come la tariffazione del carbonio, l’efficienza energetica, l’implementazione di tecnologie sostenibili nei settori dell’edilizia, dei trasporti e dell’industria, nonché la riduzione degli sprechi alimentari, non solo potrebbero contribuire a un uso più sostenibile delle risorse, ma potrebbero anche offrire interessanti opportunità di investimento. Tra queste, l’acquisto di quote di carbonio dell’UE, che possono contribuire a ridurre le emissioni effettive di gas serra; l’adeguamento degli edifici, che può aumentare la valutazione degli immobili e ridurre il rischio di insolvenza dei mutui.
Per quanto riguarda gli sprechi alimentari, il WWF ha collaborato con alcuni partner per implementare l’intelligenza artificiale nei sistemi di acquisto delle catene di distribuzione alimentare. Il risultato è stato una riduzione media del 14,8% dei rifiuti alimentari in ogni negozio pilota del progetto. A nostro avviso, queste misure contribuiranno a rafforzare la sicurezza energetica, a ridurre le emissioni di gas serra e a promuovere la crescita dell’occupazione in tutto il continente europeo.
Dato che qualsiasi trasformazione è un progetto ambizioso che richiede investimenti di capitale significativi, ci concentriamo sul ruolo che noi, in qualità di gestori patrimoniali, possiamo svolgere nel finanziamento di questa trasformazione. Ad esempio, riteniamo che i prestiti diretti diventino un pilastro importante, in grado di fornire la velocità e la flessibilità necessarie per guidare il cambiamento tecnologico, accelerare la crescita e migliorare la competitività delle piccole e medie imprese (PMI) in tutto il continente europeo. Dato che le PMI sono responsabili del 60% delle emissioni di gas serra del continente, esse svolgeranno un ruolo fondamentale nella trasformazione dell’Europa. I mutuatari particolarmente adatti ai prestiti diretti saranno le PMI che si occupano della transizione energetica, della tecnologia e della digitalizzazione in Europa, nonché del settore sanitario e di quelle che contribuiscono a rafforzare la resilienza delle catene di approvvigionamento europee.
Questi passi e iniziative di trasformazione possono anche offrire l’opportunità di un “doppio dividendo”. In primo luogo, contribuendo a mitigare l’impatto dei cambiamenti climatici e a far retrocedere l’Earth Overshoot Day; in secondo luogo, realizzando una crescita economica sostenibile attraverso la creazione di nuove tecnologie e soluzioni nel tempo.
