¿Cómo sacar provecho a los actuales vaivenes del mercado?

En el ámbito de las finanzas, la variabilidad del mercado puede tener un efecto importante en los costos y el movimiento comercial. Cuando hay altos niveles de variabilidad, se genera incertidumbre y esto complica la tarea de los inversores para estimar correctamente el valor real de un activo. Es por eso que resulta fundamental saber cómo sacar provecho de la volatilidad, especialmente en la actualidad.

A través de su experiencia, Benjamín Souza, Managing Director y Estratega de Renta Fija de BlackRock y Paola García Barreneche, directora ejecutiva de ColCapital, nos cuentan su visión sobre cómo aprovechar la volatilidad.

Benjamín Souza, Managing Director y Estratega de Renta Fija de BlackRock para América Latina

El 2022 fue uno de los años más volátiles en décadas. Vimos el peor desempeño de los mercados de bonos en más de 50 años, con la renta variable y renta fija actuando de manera inesperada. En ese sentido, el rol fundamental de la renta fija está cambiando. Por años, la generación de ganancias y la diversificación de riesgo fueron afectadas, pero esto ha llegado a su fin. Por primera vez en una década, casi el 90% de los mercados de renta fija están rindiendo más del 4%. Ahora los inversionistas tienen la capacidad de alcanzar sus metas de retornos por niveles de riesgo mucho menores.

En este momento, los ETFs (Exchange Traded Funds) de renta fija están proporcionando una oportunidad nunca antes vista. Los desafíos asociados a la alta inflación y al aumento de las tasas de interés están atrayendo a nuevos usuarios hacia ETFs de bonos. Igualmente, vemos a los inversionistas asignando una mayor parte de sus carteras a bonos y muchos de ellos lo están haciendo a través de ETFs. Los inversionistas tienen la oportunidad de obtener ingresos a través de los rendimientos más altos en años, mientras siguen diversificando las partes más riesgosas de sus carteras. Los rendimientos de algunos de los mayores ETFs de bonos se han duplicado y triplicado en menos de un año, un ritmo sin precedentes.

Diversificar una parte del portafolio en inversiones de renta fija puede ayudar a compensar las pérdidas que se producen cuando el mercado accionario tambalea, que suelen ser menos sensibles a los riesgos macroeconómicos, como las recesiones económicas y los acontecimientos geopolíticos. Como la renta fija suele conllevar menos riesgo, estos activos pueden ser una buena opción para los inversionistas que tienen menos tiempo para recuperarse de las pérdidas.

Paola García Barreneche, directora ejecutiva de ColCapital.

A nivel mundial nos enfrentamos a un momento de volatilidad en diferentes escenarios en los que convergen nuevos actores políticos, altos niveles de inflación y la desaceleración del crecimiento del mercado, entre otros elementos. Estos retos suponen un nivel de incertidumbre para la economía de las empresas en la región. Frente a esta realidad, los fondos de inversión se posicionan como uno de los principales aliados para el fortalecimiento del tejido empresarial permitiendo la construcción de confianza y la implementación de buenas prácticas en las organizaciones. A través de la inversión, los fondos brindan soporte económico para las empresas, lo que contribuye a la generación de empleo y expansión de los diferentes modelos de trabajo. Adicionalmente, con las inyecciones de capital dinamizan la economía proyectando además una imagen positiva basada en la confianza de los inversores a largo plazo.

Otro aspecto relevante es la oportunidad de construir modelos de negocio más conscientes. Los fondos de inversión promueven en la región cada vez más proyectos o empresas que implementan dentro de sus modelos de negocio factores ambientales, sociales y de gobierno corporativo (ASG). En el mercado actual, los fondos de inversión muestran un interés más alto por organizaciones que implementen esquemas de gobierno corporativo que tengan un impacto transversal en sus operaciones e integre aspectos de cuidado ambiental, responsabilidad social y equidad. Tan solo en Colombia 89,3% de los fondos de capital privado, tienen en cuenta criterios de ASG para la elección de sus inversiones. Por esto, el llamado es a que las compañías aprovechen aspectos de imprevisibilidad y puedan ampliar sus modelos de negocio a partir de la inversión de capital o puedan brindar apoyo a nuevas empresas con ideas disruptivas que cambiarán la industria a futuro.