En medio de un año caracterizado por turbulencias, la incertidumbre sigue siendo una constante y se espera que la segunda mitad del año también esté marcada por desafíos. Ante este escenario de incertidumbre que atraviesan los mercados financieros, nos hemos acercado a expertos de algunas gestoras de fondos prominentes, como Allianz Global Investors, Amundi, Carmignac, Federated Hermes y Singular Bank, en busca de sus perspectivas.
En sus valiosas opiniones, estos expertos arrojan algo de luz y nos brindan una visión más clara sobre las oportunidades de inversión para el segundo semestre de 2023. Descubramos de la mano de estos profesionales dónde podrían surgir potenciales inversiones y cómo enfrentar los retos que la coyuntura actual nos presenta.
Oportunidades de inversión para el segundo semestre de 2023
| Gestora de fondos |
Perspectivas de inversión para el segundo semestre de 2023 |
| Allianz Global Investors |
La segunda mitad del año podría ser un tanto convulsa, ya que es posible que los mercados tengan que ajustar sus expectativas en sectores clave.
Es posible que los bancos centrales tengan que subir más los tipos – incluso después de hacer una pausa – antes de “pivotar” hacia unos niveles más bajos en su política monetaria.
En este contexto, podrían surgir posibles momentos de entrada en la renta variable, en los bonos high yield y en las materias primas.
También habrá que identificar aquellas empresas con poder de fijación de precios y las que estén ancladas en torno a valoraciones razonables y tendencias estructurales.
La capacidad de reacción será importante, tanto para los inversores como para las compañías.
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| Amundi |
El crecimiento global continuará desacelerándose, tocando fondo en el segundo semestre de 2023; recuperación progresiva más probable en el primer semestre de 2024.
La desaceleración de la inflación será gradual, principalmente la subyacente.
Prevalecerá la calidad: los inversores deben entrar en el segundo semestre con cautela y centrarse en la calidad de manera global. De cara a 2024, las perspectivas de mejora de los beneficios revelan oportunidades para añadir activos de riesgo.
Mercados emergentes: aprovechar la ventaja del crecimiento en renta variable y renta fija para mejorar la diversificación y fomentar el potencial de rentabilidad a medio plazo, con un foco en Asia. |
| Carmignac |
La resiliencia de las economías y la persistencia de la inflación no permitirán a los bancos centrales cambiar el rumbo en el segundo semestre de 2023.
Renta fija: el atractivo reside tanto en los tipos nominales como en los reales, además de la deuda corporativa.
Renta variable: se espera que los mercados continúen caminando por la cuerda floja mientras la economía se ralentice, sin llegar a caer por el precipicio y que el ritmo de desinflación mantenga a raya los tipos y, por ende, las bolsas. Optan por valores y sectores defensivos, dada la ralentización del contexto económico. |
| Federated Hermes |
Esperamos un segundo semestre de 2023 boyante, ya que prevemos una potente oleada de crecimiento de los beneficios que impulsará las cotizaciones bursátiles.
Situación desigual para los distintos sectores: petróleo, materiales y sanidad dibujan un panorama de crecimiento de los beneficios más moderado; en comparación con el fuerte crecimiento previsto para los tecnológico y comunicaciones.
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| Singular Bank |
La coyuntura económica a nivel mundial estará marcada por la desaceleración del crecimiento.
El avance del PIB global podría situarse en torno a un 2,0%, lastrado por el deterioro de la actividad económica esperada a partir de los próximos meses en EE.UU., la Eurozona, con un riesgo de recesión en Alemania.
Preferencia por invertir en bonos dada la mejor rentabilidad-riesgo en la renta fija. Las subidas de tipos ofrecen la oportunidad para alargar la duración de la deuda pública.
Potencial alcista limitado en las bolsas hasta que comiencen los recortes de tipos, y mantiene su sesgo en favor de las acciones de Asia-Pacífico (en especial, Japón). |
