Charles Schwab adquiere Forge Global, creando una plataforma para democratizar el acceso a los mercados privados
10 NOV, 2025
Por Fabián Tiscornia
Charles Schwab Corporation (Schwab) anunció la firma de un acuerdo definitivo para la adquisición de Forge Global Holdings, Inc. en una transacción valorada en aproximadamente US$ 660 millones. Forge opera la plataforma líder en mercados privados y un mercado de negociación de referencia a través del cual los inversores han comprado y vendido más de US$ 17.000 millones en acciones de empresas privadas, indicó Schwab en un comunicado
Forge ofrece a los inversores calificados una variedad de oportunidades directas e indirectas para participar en los mercados privados. Su combinación de un mercado directo, soluciones para empresas privadas y datos propios contribuye a mejorar el acceso y la transparencia del mercado privado para los inversores cualificados, destacó el comunicado.
La compañía también lanzará próximamente fondos de inversión con plazos fijos, diseñados para ampliar el acceso a la exposición al mercado privado con menores costos y mínimos reducidos, agregó.
"Nuestra adquisición de Forge se basa en más de medio siglo de innovación por parte de Schwab en beneficio de inversores individuales, asesores y empresas", declaró Rick Wurster, presidente y CEO de Charles Schwab.
"Gracias a la plataforma líder de Forge, estamos en una posición privilegiada para aumentar la liquidez, mejorar la transparencia y democratizar aún más el acceso a esta fuente cada vez más importante de creación de riqueza para los inversores. La entrada de Schwab en este sector también ofrece a los emisores de acciones privadas más opciones y liquidez para fundadores, empleados e inversores iniciales", añadió Wurster.
La combinación entre Schwab y Forge que redefine el acceso al mercado privado
Esta adquisición acelera la estrategia de Schwab para ofrecer capacidades de mercados privados a clientes minoristas y asesores, ampliando su extenso conjunto de soluciones de gestión patrimonial, asesoramiento e inversiones, para satisfacer las complejas necesidades de los inversores, señaló la firma.
Las tendencias del sector, que se han mantenido durante décadas, y la creciente demanda de los inversores por una mayor diversificación están impulsando un crecimiento sostenido en los mercados privados, explicó.
Se prevé que el capital de patrimonio privado destinado a clases de activos alternativos aumente de US$ 4 billones actuales a US$ 13 billones en 2032, añadió.
La incorporación del acceso directo a valores privados a través de Forge complementa el reciente lanzamiento de Schwab Alternative Investments Select, una nueva plataforma de inversiones alternativas respaldada por un equipo especializado de expertos, que ahora está disponible para todos los clientes minoristas elegibles con más de US$ 5 millones en activos en Schwab, remarcó la compañía.
Ecosistema único
A principios de este mes, Schwab anunció el lanzamiento de Schwab Private Issuer Equity Services, una solución integral de gestión de capital diseñada para apoyar a las empresas privadas en las últimas etapas previas a su salida a bolsa.
Esta solución pone a disposición de los administradores de empresas privadas la amplia experiencia de Schwab en la gestión de programas de capital para las mayores empresas públicas del mundo, ofreciéndoles un socio que pueda crecer con ellas, expresó el comunicado.
Juntos, Schwab y Forge integrarán la administración de planes de acciones privadas y el acceso a la liquidez en un ecosistema único que beneficia a todos los participantes, destacó.
Mediante esta adquisición, Schwab aprovechará la experiencia de más de una década de Forge ayudando a empresas privadas a obtener soluciones de capital y liquidez a través de un modelo de colaboración basado en la aprobación de la empresa y la confianza mutua, según el comunicado.
Kelly Rodriques, CEO de Forge, afirmó: "Esta unión transformará el funcionamiento del mercado privado. Con el alcance de Schwab y las soluciones de Forge, las empresas privadas tendrán acceso a liquidez y nuevas opciones de crecimiento gracias a un mercado ampliado de inversores minoristas calificados, mientras que los inversores descubrirán nuevas formas de invertir en la economía de la innovación. Juntos, estamos logrando que los mercados privados funcionen mejor para todos".
"El acceso a los 46 millones de cuentas de clientes de Schwab y a sus US$ 11,6 billones en activos crea una sólida plataforma de distribución para valores privados", declaró Wurster.
"Dado que el número de empresas privadas crece y permanece como tales durante más tiempo, una plataforma líder para que los inversores individuales participen en los mercados privados ofrece un valor estratégico y duradero", agregó.
Wurster apuntó que prevén "un crecimiento significativo en este sector y creemos que nuestra plataforma se convertirá en un referente donde los inversores minoristas descubrirán nuevas oportunidades de inversión".
Los detalles de la transacción
Según los términos del acuerdo, Schwab adquirirá todas las acciones comunes emitidas y en circulación de Forge por US$ 45 en efectivo por acción. La transacción ha sido aprobada por unanimidad por los Consejos de Administración de Schwab y Forge.
Se espera que la transacción se cierre en el primer semestre de 2026, sujeta a las condiciones de cierre habituales, incluyendo la aprobación de los accionistas de Forge y las autorizaciones regulatorias. Los dos mayores accionistas de Forge, Motive Capital y Deutsche Börse, han firmado acuerdos comprometiéndose a respaldar la transacción.
J.P. Morgan Securities, LLC actuó como asesor financiero y Wachtell, Lipton, Rosen & Katz como asesor legal de Schwab.
Financial Technology Partners actuó como asesor financiero y Morris, Nichols, Arsht & Tunnell LLP como asesor legal de un Comité Especial del Consejo de Administración de Forge. Sullivan & Cromwell LLP actuó como asesor legal de Forge.
