Citi realiza una inversión estratégica en fintech para facilitar el e-trading institucional de bonos del gobierno mexicano
10 MAY, 2024
Por Fabián Tiscornia
El banco Citi ha realizado una inversión minoritaria estratégica en Cicada Technologies Inc., una fintech con sede en Greenwich, Connecticut, que también tiene presencia en México, según un comunicado de la firma. Citi se une a los inversores existentes Kaszek Ventures, Dila Capital y BCP Securities.
"La inversión fue realizada por la unidad de Inversiones Estratégicas de Mercados de Citi, que es responsable de la obtención y ejecución de inversiones estratégicas relevantes para la franquicia de Mercados de Citi. Citi también actuará como proveedor de liquidez para la plataforma", añadió el comunicado.
Cicada ha creado un innovador sistema electrónico de negociación alternativa (ATS) integral que ayuda a los participantes institucionales globales del mercado comprador y vendedor a negociar valores de renta fija del gobierno mexicano sin la necesidad de una relación comercial preexistente.
El ATS está registrado en la SEC y las actividades de corredor de bolsa de Cicada Securities LLC (una subsidiaria de Cicada technologies Inc.) están reguladas por FINRA.
José Luis Yépez, jefe de Negociación de Tasas de Mercados Locales de Citi, dijo: "Como proveedor líder de liquidez en el mercado de bonos del gobierno mexicano, nuestra participación en la plataforma de Cicada refleja nuestra ambición de estar a la vanguardia del comercio electrónico".
Cómo opera con bonos mexicanos
Cicada permite la negociación electrónica de 28 bonos del gobierno mexicano, incluyendo: notas nominales de tasa fija (Bonos M) y valores vinculados a la inflación (Bonos UDI) que pueden liquidarse en Indeval, Euroclear o Clearstream.
La compañía también busca permitir la negociación de Cetes (letras del tesoro mexicanas), TIIE (swaps de tasas de interés mexicanas), bonos corporativos mexicanos y otros valores gubernamentales de mercados emergentes.
El tamaño del mercado de renta fija mexicano es de unos US$ 500.000 millones con un volumen de negociación diario promedio de aproximadamente entre US$ 5.000 y US$ 7.000 millones, según datos de Banxico.
El mercado está rezagado en electrónica respecto a otras clases de activos. Banxico estima que al menos el 85% de los bonos locales se negocian por voz y OTC a través de corredores tradicionales no electrónicos.
"Para resolver esto, Cicada pretende permitir la adopción de tecnología entre los participantes del mercado con el objetivo de migrar estos volúmenes al comercio electrónico", indicó el comunicado.
El objetivo de Cicada
Cicada tiene como objetivo acelerar la adopción del comercio electrónico a través de un libro de órdenes de límite central (CLOB) y protocolos de solicitud de cotizaciones (RFQ).
La plataforma también ofrece herramientas de automatización para proveedores de liquidez y compradores, ejecución eficiente de operaciones, conectividad a servicios post-negociación y análisis de datos de precios de bonos históricos y en vivo.
Ignacio Tovar, cofundador de Cicada dijo: “Los traders están adoptando la tecnología rápidamente y actualmente 15 instituciones reconocidas están activas en la plataforma y 10 están en proceso de unirse. Desde su lanzamiento el año pasado, el volumen de operaciones en la plataforma se ha multiplicado por 15”.
“Estamos entusiasmados de invertir en Cicada. La tecnología de la plataforma de negociación junto con la asociación de Citi tiene el potencial de mejorar la eficiencia del multimillonario mercado de renta fija mexicano”, dijo Aldo Álvarez, líder latinoamericano de la unidad de Inversiones Estratégicas de Mercados de Citi.
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