J.P. Morgan Asset Management realiza el mayor lanzamiento de ETF activo de la historia, respaldado por inversión de cliente institucional
25 JUN, 2025
Por Fabián Tiscornia
J.P. Morgan Asset Management anunció el lanzamiento del JPMorgan Active High Yield ETF (JPHY) en la bolsa CBOE BZX. El fondo cuenta con una inversión de US$ 2.000 millones de un importante cliente institucional externo.
"Nos entusiasma lanzar JPHY a esta escala, lo que supone el mayor lanzamiento de ETFs activos y consolida nuestra posición como proveedor líder de renta fija activa", declaró George Gatch, director ejecutivo de J.P. Morgan Asset Management.
"Este es solo el comienzo de una tendencia que debería cuadriplicar los activos bajo gestión (AUM) de los ETFs fijos activos en los próximos cinco años. Como el mayor gestor de ETFs de renta fija activa de EE.UU., seguiremos ampliando nuestra gama de ETFs para reflejar plenamente la profundidad de nuestra plataforma de renta fija", añadió.
Cómo invierte el ETF
Al invertir estratégicamente en títulos de deuda de alto rendimiento, JPHY se compromete a asignar al menos el 80% de sus activos a bonos y otros títulos de deuda con calificación inferior al grado de inversión y busca generar un alto nivel de ingresos corrientes. JPHY se compara con el índice ICE BofA US High Yield Constrained y su precio es competitivo, con 45 puntos básicos.
Un enfoque experto en la selección de valores es crucial en el mercado de alto rendimiento, donde los perfiles de rentabilidad asimétricos exigen un criterio excepcional y una gestión de riesgos excepcional.
El equipo de gestores de cartera experimentados de J.P. Morgan aporta décadas de experiencia, estabilidad y una trayectoria demostrada, incluyendo a Robert Cook, Thomas Hauser, Jeffrey Lovell, John Lux y Edward Gibbons.
"JPHY refuerza nuestro compromiso de ofrecer oportunidades de rentabilidad incremental en renta fija, un segmento de mercado que ha estado dominado por estrategias pasivas", afirmó Robert Michele, director Global de Renta Fija de J.P. Morgan Asset Management.
"La importante inversión ancla en JPHY demuestra una gran convicción en nuestra estrategia y en el experimentado equipo de gestión de carteras, y estamos deseando poner en práctica nuestras habilidades de gestión activa", añadió.
Los futuros inversores en JPHY podrán beneficiarse de la escala que ofrece un fondo que se lanza con activos de US$ 2.000 millones. El equipo de gestión de cartera busca invertir íntegramente en el momento del lanzamiento o poco después, y se espera que el ETF alcance un tamaño que permita a los inversores limitar su inversión en relación con el tamaño del fondo.
La escala inicial podría ayudar a atraer nuevos inversores con mayor rapidez, lo que podría resultar en una mayor liquidez y menores costes de negociación.
J.P. Morgan Asset Management es el mayor proveedor de ETF de renta fija activa de EE. UU., con US$ 55.000 millones en activos bajo gestión. La firma también lidera el sector en flujos de renta fija activa de EE. UU. en 2025, atrayendo aproximadamente US$ 10.000 millones en flujos hasta la fecha.
