Deborah Amatti de LATAM ConsultUs es nuestro Selector del mes

Deborah Amatti es técnica en Administración de Empresas y economista, ambas por la Universidad de la República (Uruguay). Además, cuenta con un máster en Dirección Financiera por la Universitat de Barcelona (España).

Actualmente, se desempeña como selectora de fondos de LATAM ConsultUs, donde se encarga del análisis de productos de inversión, seguimiento e interpretación del mercado de valores internacionales. Es miembro del Comité de Inversiones de la firma, co-responsable de la gestión y monitoreo de riesgos del portafolio modelo de ETFs y especialista en fondos mutuos.

Previamente, trabajó durante nueve años (2008-2017) en Aiva donde desempeñó distintos roles.

¿Qué te hizo decidirte por el sector financiero? ¿Tenías alguna otra vocación?

Definitivamente mi llegada al sector financiero es parte de lo que el destino tenía marcado. Realmente nunca lo había pensado, menos cuando planificaba estudiar Ingeniería. A lo largo de mi vida, tuve la oportunidad de experimentar varias actividades, trabajos e industrias. Cada experiencia me dio nuevas perspectivas, habilidades y conocimientos.

Al principio, sentía que no tenía una visión clara de cuál era mi verdadera vocación. Por lo menos, no en el área profesional, aunque sí en lo artístico. Desde una edad temprana, la danza fue una parte integral de mi vida. Sin embargo, también comprendí la importancia de obtener una educación sólida y trabajar para asegurar mi futuro.

Pero, sí tengo claro que tuve dos maestros que fueron clave y marcaron dos puntos de inflexión, uno para impulsarme a estudiar economía luego de terminar la carrera de administración. Y, el otro fue el que confirmó que estaba en el lugar correcto y que me tenía que dedicar a desarrollarme en el sector financiero.

Claramente, mi caso fue de un descubrimiento gradual y continuo, y aún sigo explorando y desarrollándome en mi vocación actual.

¿Qué es lo que más te gusta de tu trabajo? ¿Y lo que menos?

Se que va a sonar trillado, pero la clave de mi día a día está en el equipo y en la posibilidad de estar conectada con personas con situaciones y capacidades muy distintas. Por supuesto, que hay muchas cosas interesantes de la actividad y del sector financiero, como la capacitación continua, la toma de decisiones, el crecimiento profesional, la sensación de poder brindar ayuda desde el asesoramiento y la consultoría. Pero no podría hacer esto sola, el equipo te permite apalancarte como profesional y como persona, dando soporte y generando nuevas formas de hacer y pensar.

La respuesta fácil de lo que menos me gusta podría ser los riesgos inherentes del mercado financiero. Pero, al mencionar estos aspectos, no puedo dejar de mencionar que estos representan desafíos, y de los mismos muchas veces surgen oportunidades. Entonces reflexionando sobre esto, me gustaría mencionar que no me gusta cuando de alguna manera siento que se pierde la perspectiva en esos momentos de crisis, dado que atrás, pero sobre todo en primer lugar hay que contener al cliente.

¿Qué aspectos consideras más importantes a la hora de seleccionar un fondo para una cartera?

Desde mi lugar, considero que la base para tomar decisiones de inversión es contar con información clara, tener acceso al equipo gestor y seleccionar los fondos que mejor se adapten a cada necesidad.

Por supuesto, que a la hora de seleccionar un fondo considero varios aspectos clave, como el proceso de inversión, historial de rendimiento, experiencia y reputación del equipo gestor, costos y comisiones asociados. Pero conocer la visión de ese equipo gestor para entender el porqué de las decisiones de inversión que ellos toman, así como la alineación con los objetivos y perfil de riesgo del inversor, generan para mí un mejor acercamiento a la combinación que mejor se ajuste.

¿Podrías mencionar un fondo que hayas analizado recientemente y consideres que va a hacerlo muy bien en 2024? ¿Por qué?

No, no podría. Esta es la pregunta más difícil (risas). Porque analizo una cantidad enorme de fondos por semana y hablo con muchos gestores. Los que me conocen saben que mi filosofía es que no hay un fondo que sea el mejor siempre, es decir en cada momento en el que se tome la foto para analizar. Pero si estoy convencida de que existen las “mejores combinaciones de fondos”.

Desde hace ya dos años vimos un resurgimiento de los balanceados/multi-assets en sus distintos perfiles de riesgo y exposición geográfica subyacente. Y, creo que, considerando las particularidades de este 2024, donde la renta fija todavía está mostrando niveles de yield muy atractivos, pero la renta variable también ha entregado retornos interesantes en base a la resiliencia de las compañías norteamericanas y esperamos la recuperación de los mercados emergentes, creo que aquellas estrategias que logren captar el momento de estos asset class van a generar un gran valor agregado en cualquier portafolio.

¿Has considerado a los activos digitales?

Sí, he considerado activos digitales como parte de mi análisis de inversiones. Creo que los activos digitales, como las criptomonedas y la tecnología blockchain, tienen el potencial de transformar el panorama financiero y ofrecer oportunidades de inversión muy interesantes. Sin embargo, también reconozco los riesgos asociados con estos activos y la necesidad de un proceso de investigación, análisis y evaluación exhaustivo antes de invertir en ellos porque creo que no son para todo tipo de inversor.

¿Qué errores se cometen con más frecuencia en la selección de fondos?

Al no realizar un análisis con mayor profundidad, el mayor error que uno comete al momento de seleccionar un fondo es guiarse por los rendimientos pasados de este. Esto va de la mano con la falta de entendimiento de la tesis de inversión y el nivel de riesgo que conlleva invertir en estos fondos.

Sin irnos muy lejos, ha pasado bastante que fondos muy buenos y con buen track record se han caracterizado por el buen performance que han tenido hasta antes de la pandemia; sin embargo, la poca diversificación y el alto tracking error han ocasionado que estos se conviertan en los peores fondos en escenarios de mercado a la baja como en el 2022.

Es por eso que, antes de invertir en un fondo, es muy importante entender bien la estrategia de inversión y considerar factores importantes como los costos, riesgos y nivel de diversificación. Es esencial no dejarse llevar únicamente por la popularidad de un fondo o si este invierte en tendencias de mercado actuales.

¿Qué es lo que más disfrutas hacer? ¿Cuáles son tus hobbies?

Mi trabajo principal es el de mamá de Candelaria y Benicio, fuera de esa aventura me divierto en el día a día del sector financiero.

Mis hobbies o momentos de relax se dan a través de las actividades culturales, en particular todo lo que tenga que ver con la danza, y en este caso, el ballet en primer lugar. En términos futbolísticos soy fanática del Club Atlético River Plate. Y como herencia/ hobby de mi papá, el automovilismo también está presente.