Estudio de BlackRock: Los Family Offices se enfocan en aumentar la diversificación
17 JUN, 2025
Por Sara Giménez de RankiaPro LATAM
BlackRock lanzó hoy su Encuesta Global de Family Offices 2025, la cual reveló que la actual incertidumbre geopolítica es el tema más importante para los family offices (84%) y un factor clave en sus decisiones de asignación de capital.
Los resultados de la encuesta también mostraron que la preocupación por las interrupciones en el comercio y la creciente fragmentación geopolítica llevó a un sentimiento general negativo por primera vez desde que comenzó la encuesta en 2020.
“Los family offices, a nivel global, comenzaron 2025 con cautela – una postura que se espera continúe hasta 2026 – debido a las tensiones geopolíticas, los cambios en políticas y la fragmentación del mercado, que pesan sobre el sentimiento inversor. Con un 60% de los family offices pesimistas sobre las perspectivas globales, la confianza se ha visto aún más afectada por los nuevos aranceles en EE. UU. Los family offices están ahora priorizando la diversificación, la liquidez y la reevaluación estructural del riesgo mientras construyen resiliencia en sus carteras de inversión.”
<strong>Armando Senra</strong>, Head of the Americas Institutional Business de BlackRock
Aunque se percibe una sensación generalizada de que estamos presenciando una reescritura fundamental de las reglas que han dado forma a los mercados durante mucho tiempo, muchos family offices confían en que las implicaciones negativas para la economía global serán limitadas.
Los family offices están en modo de gestión de riesgos, con más de dos tercios (68%) enfocados en aumentar la diversificación, y casi la mitad (47%) incrementando su uso de diversas fuentes de retorno, incluyendo alternativas ilíquidas, renta variable fuera de EE. UU., alternativas líquidas y efectivo.
Las asignaciones a crédito privado e infraestructura están en aumento
Los activos alternativos son más importantes que nunca para los family offices, representando el 42% de sus carteras, frente al 39% en la encuesta 2022-2023. De cara al futuro, el crédito privado y la infraestructura son los activos alternativos preferidos. Casi un tercio (32%) de los family offices tiene intención de aumentar sus asignaciones a crédito privado (32%) e infraestructura (30%) en 2025-2026, siendo el crédito privado el que alcanza la cifra más alta entre todas las clases de activos alternativos. En cuanto a la elección de una estrategia dentro del crédito privado, los encuestados muestran una clara preferencia por situaciones especiales/oportunistas y préstamos directos.
La infraestructura está ganando un fuerte impulso entre los family offices, con tres cuartas partes (75%) de los encuestados expresando una visión positiva sobre las perspectivas de esta clase de activo. Los family offices se sienten especialmente atraídos por la capacidad de la infraestructura para generar flujos de efectivo estables, su rol como diversificador de cartera y su resiliencia percibida.
Durante el próximo año, los encuestados tienen la intención de aumentar sus asignaciones a infraestructura en estrategias oportunistas (54%) y value-add (51%), impulsados por una combinación de mayor potencial de rentabilidad, vientos favorables y flexibilidad — cualidades cada vez más importantes en el volátil entorno de mercado actual.
“La demanda sostenida y el interés en crédito privado e infraestructura por parte de los family offices son un testimonio de la prima por iliquidez y la oportunidad de retorno diferencial en el actual panorama de inversión. El acceso a oportunidades y a las estrategias adecuadas sigue ganando relevancia a medida que estas clases de activos evolucionan de ser estrategias de nicho a convertirse en piedra angular de las carteras de los clientes.”
<strong>Francisco Rosemberg</strong>, Head of Wealth and Family Offices de BlackRock en Latinoamérica
Búsqueda de colaboración y asociaciones más estrechas
Para complementar el talento interno, muchos family offices están buscando colaborar con socios externos, especialmente en lo que respecta a los mercados privados. Más de la mitad de los encuestados señalaron carencias en su experiencia interna en áreas como reporting (57%), búsqueda de oportunidades de inversión (63%) y análisis de mercados privados (75%). Alrededor de una cuarta parte (22%) de los family offices ha utilizado un OCIO (Outsourced Chief Investment Officer) o consideraría hacerlo, y muchos recurren a socios externos por su experiencia tanto en inversiones como en tecnología.
Abiertos a la IA, pero existen barreras para su adopción
Una gran mayoría de family offices indicó que consideraría usar IA para diversas tareas, desde gestión de riesgos hasta modelado de flujos de caja. Sin embargo, existen barreras técnicas y organizacionales que dificultan una mayor adopción. Actualmente, los family offices tienen muchas más probabilidades de invertir en empresas tecnológicas que desarrollan soluciones de IA (45%) o en oportunidades de inversión que creen que se beneficiarán del crecimiento de la IA (51%) que de implementar internamente tecnología de IA para mejorar su proceso de inversión (33%).
Sobre la Encuesta de Family Offices de BlackRock
BlackRock colaboró con Illuminas para llevar a cabo una encuesta entre el 17 de marzo y el 19 de mayo de 2025. Se entrevistaron a 175 family offices unifamiliares, que en conjunto gestionan activos por más de 320.000 millones de dólares, mediante una combinación de encuestas y entrevistas en profundidad con CIOs y responsables clave de family offices de todo el mundo.Herramientas
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