Descubre los fondos con mejores resultados de 2023 en Chile
2 AGO, 2023
Por Sara Giménez de RankiaPro LATAM
Por Constanza Ramos de RankiaPro LATAM
Los Premios Salmón 2023, organizados por Diario Financiero y LVA Indices, recientemente destacaron a 39 fondos pertenecientes a 12 Administradoras Generales de Fondos (AGF) por sus excelentes rendimientos en los últimos meses.
Estos premios reconocen a las instituciones que han gestionado de manera exitosa los recursos de los inversionistas, logrando resultados destacados en diversas categorías de fondos, como acciones regionales, bonos corporativos y deuda.
A continuación detallamos las estrategias y fortalezas de los equipo de inversión de los fondos que obtuvieron los primeros y segundos lugares.
Banchile AGF
Fondo premiado: Acciones
¿Cuál es la estrategia/filosofía del fondo?
La estrategia del fondo se basa en invertir en aquellas compañías nacionales que ofrezcan ventajas competitivas dentro de las industrias en las que operan; que la tendencia de resultados de éstas muestre una dinámica proyectada positiva y por último, y no por eso menos importante, que incorporen buenas prácticas desde el punto de vista de gobierno corporativos. Todos estos análisis son realizados por nuestro departamento de estudios interno el cual participa directamente en la generación de ideas a ser implementadas en el fondo.
¿Cuáles creen que son las razones o fortalezas del equipo de inversión que los llevó a recibir este premio?
Consideramos que la fortaleza principal es el alineamiento y compromiso de nuestro equipo de inversiones con la filosofía y proceso de inversiones. Esto nos ayuda a no desviarnos de los principios establecidos en estos. Adicionalmente, hemos incorporado herramientas cuantitativas, que nos permitan tomar mejores decisiones evitando los sesgos emocionales en escenarios adversos.
Fondo premiado: Latam Corporate Investment Grade
¿Cuál es la estrategia / filosofía del fondo?
El Fondo Mutuo Banchile Latam Corporate Investment Grade busca generar valor en el mediano / largo plazo maximizando los retornos de los bonos de las principales compañías Investment grade en Latinoamérica. Todo esto a través de una combinación de análisis bottom up y top down.
Nuestra filosofía es de un trabajo colaborativo con todos los equipos involucrados en el proceso de inversión, permitiendo de esta manera una sostenibilidad de los resultados para el largo plazo, algo que se puede observar en el comportamiento histórico de nuestro portafolio.
¿Cuáles creen que son las razones o fortalezas del equipo de inversión que los llevó a recibir este premio?
El año 2022, se ha caracterizado por ser un período altamente complejo para la renta fija. Con un escenario de desaceleración global y alta inflación que puso en una situación complicada al mundo. Lo que se agudizó debido a la incertidumbre provocada tanto por la guerra de Rusia con Ucrania, como las complicaciones de China y una potencial crisis energética en Europa.
No obstante, gracias a nuestra filosofía y proceso de inversión estratégico, fuimos capaces de aprovechar esta situación al verla como una oportunidad, tomando ventaja en los países, sectores y finalmente las compañías con los desempeños que más destacaron.
De esto se desprende finalmente que nuestra mayor fortaleza son las personas y el trabajo en equipo, tanto para tomar las decisiones, como para ser capaces de evaluar los riesgos para que efectivamente nuestro fondo esté invirtiendo en aquellos instrumentos que están siendo compensados.
Las etapas del proceso de inversión involucran la participación de los equipos ya sea de Research que colaboran con los análisis económicos y de las compañías, el equipo de Riesgo, quienes nos dan soporte en el pre-trading y el back office, facilitando las operaciones.
Es importante destacar que este es un mercado sano, del cual somos parte y directos colaboradores, cuyo buen funcionamiento también es una responsabilidad nuestra.
Francisco Mohr, gerente de Renta Fija de BTG Pactual Asset Management
Fondos premiados: Acciones Latinoamericanas, Renta Local, Renta Chilena y Money Market Dollar.
¿Cuál es la estrategia/filosofía de los fondos premiados?
Los fondos locales que obtuvieron premios fueron el Renta Local y el Renta Chilena ffmm ambos con un segundo lugar en sus categorías, el primero con duración entre 1 y 3 años y el otro con duración entre 3 y 5 años y un mínimo de 60% en UF. El mayor desafío de estas categorías es el manejo de la duración y el % de UF dentro del fondo.
Estos últimos años han sido de alta volatilidad y de difícil lectura dado el alto número de eventos de cola, por lo que ser activos en cada uno de estos parámetros genera una diferencia relevante, y es en lo que hemos estado más enfocados. Hemos ido buscando las mejores oportunidades en compresiones de spread locales en categorías de alta clasificación y viendo oportunidades de devengo en papeles de mayor riesgo que se han sobre castigado, esto con una adecuada diversificación, buscando mejor la tasa de devengo de las estrategias.
¿Cuáles creen que son las razones o fortalezas del equipo de inversión que los llevó a recibir este premio?
Sin duda la experiencia de nuestro equipo en esta clase de activos, con una media de más de 12 años y 5 profesionales mirando las estrategias, resultó fundamental para aprovechar las oportunidades que un mercado volátil y desafiante nos entregó en 2022. La lectura e interpretaciones del Banco Central, decidido a contener la inflación y el exceso de liquidez que existía en el mercado, no fue una tarea fácil. Así también la estructura que BTG Pactual nos entrega, marca la diferencia en la gestión de activos.
Jaime Fernandez Labra, Gerente General Bancoestado AGF
Fondos premiados: BNP Paribas Acciones Desarrolladas, Convivencia y Solvente.
¿Cuál es la estrategia/filosofía de los fondos premiados?
La filosofía que implementamos en todos nuestros fondos mutuos busca entregarles a nuestros clientes el mejor retorno posible, alineado con su perfil de riesgo, pero siempre manteniendo el foco en la preservación de capital por lo que mantenemos una gestión de los portafolios de nuestros fondos de forma más conservadora que nuestros competidores.
Esto lo hacemos junto a nuestro Socio Estratégico BNP Paribas Asset Management, quienes nos aportan todo su conocimiento en mercados globales ayudándonos a seleccionar siempre los mejores activos para nuestros portafolios.
Además, con estos fondos buscamos darle acceso a todos los habitantes de Chile a las oportunidades que se presentan en los principales mercados desarrollados, mercados en los cuales de otra forma no podrían invertir, destacando especialmente Estados Unidos, de manera de entregar un producto diversificado que aprovecha las variaciones de precios del tipo de cambio y divisas.
¿Cuáles creen que son las razones o fortalezas del equipo de inversión que los llevó a recibir este premio?
La obtención de este premio, es el resultado del arduo trabajo que hemos realizado durante estos años junto con BNP Paribas para entregar a nuestros clientes productos de calidad, que les permitan ahorrar para sus objetivos.
También contamos con un equipo con una amplia trayectoria en inversiones lo que les permite interpretar de forma acertada lo que está ocurriendo en el mundo, además siempre está enfocado en generar el mayor beneficio para nuestros clientes, midiendo y estimando correctamente los activos y no escapando de las proyecciones de mercado.
Ricardo Arratia, Subgerente Renta Fija Local, AGF Security
Fondos premiados: Mid Term, Mid Term UF y First.
¿Cuál es la estrategia/filosofía de los fondos premiados?
Los fondos poseen estrategias de inversión activas en términos de composición de moneda y duración, así como un robusto análisis de riesgo de crédito de los emisores de parte del Equipo de Inversión. Además, dicho posicionamiento debe estar alineado con el perfil de riesgo de cada fondo.
¿Cuáles creen que son las razones o fortalezas del equipo de inversión que los llevó a recibir este premio?
La gran experiencia y conocimiento del mercado de nuestro equipo de inversiones, junto a los lineamientos que nos provee nuestro departamento de estudios respecto a fundamentos económicos como expectativas de crecimiento e inflación, son muy importantes para la implementación de la estrategia y posicionamiento de cada fondo.
Victor Gajardo, Head Regional Fondos Multiactivos de SURA Investment Management
Fondo premiado: Multiactivo agresivo
¿Cuál es la estrategia/filosofía del fondo premiado?
La estrategia de este fondo tiene, por un lado, la gestión activa, con la que buscamos ser dinámicos para aprovechar todas las oportunidades de inversión que se visualizan cada día en el mundo de las inversiones, las que están sustentadas en research y análisis constante de los activos bajo gestión.
Por otro lado, la estrategia implementa un control de riesgo que se gestiona a través de decisiones de asset allocation, selectividad e implementación diversificada de activos. Esta diversificación se logra al invertir en múltiples tipos de clases de activos, tal como renta variable y renta fija, tanto local como internacional.
Y, por último, dentro de la estrategia se encuentra el monitoreo constante, tanto las condiciones de mercado como de las métricas de performance y riesgos de las carteras.
¿Cuáles creen que son las razones o fortalezas del equipo de inversión que los llevó a recibir este premio?
Hay múltiples fortalezas que buscamos dentro del equipo de inversiones para ser exitosos en el tiempo. Una de ellas es la experiencia, que el equipo incorpore conocimientos profundos de los activos y formas diferentes de visualizar las inversiones, junto con lo cual se le incentiva la capacitación constante en los temas relevantes de los activos bajo administración.
El trabajo en equipo también resulta ser importante, ya que buscamos tener una cultura de puertas abiertas donde se incentiva la colaboración y la propuesta de ideas, mejorando la calidad de las decisiones de inversión y promoviendo el pensamiento innovador. Esto va de la mano con la agilidad y adaptabilidad a la hora de tomar decisiones, porque resulta ser muy relevante en un entorno dinámico como son las inversiones.
Junto con lo anterior, la gestión de riesgo también es parte de nuestras fortalezas, ya que se promueve su entendimiento e importancia al momento de implementar estrategias de inversión.
Por último, la tecnología es muy importante de incorporar y complementarla en el proceso de análisis de inversión, tanto interno como externo (como es la plataforma de inversiones de clase mundial Aladdin).
