La mayoría de los inversores en ETF se plantean migrar a carteras exclusivamente de ETF, según un estudio
11 NOV, 2025
Por Fabián Tiscornia
En un universo cada vez mayor de nuevos productos, clases de activos y estrategias de inversión, los ETF desempeñan un doble papel en las carteras de los inversores: sirven como componentes de bajo costo y como punto de entrada flexible para acceder a áreas más especializadas. Según el estudio "ETF y más allá" de Schwab Asset Management para 2025, la mayoría de los inversores en ETF (62%) prevén invertir la totalidad de sus carteras en ETF, y la mitad (50%) afirma que podría estar totalmente invertido en ETF en los próximos cinco años, lo que indica una creciente afinidad y confianza en estos productos para satisfacer una amplia gama de necesidades de inversión, según indicó la firma.
Al mismo tiempo, muchos inversores están descubriendo los ETF. La mayoría de los inversores en ETF (66%) que respondieron al último estudio de Schwab Asset Management comenzaron a invertir en los mismos en los últimos cinco años.
Los resultados del estudio subrayan que los bajos costos y la accesibilidad son factores clave del continuo auge de los ETF entre los inversores. La gran mayoría de los inversores en ETF (94%) coincide en que estos les ayudan a mantener bajos los costos de sus carteras.
Poco más de la mitad (53%) describe la distribución de su cartera como principalmente tradicional, con algunos ETF tácticos o especializados. Aproximadamente la mitad coincide plenamente en que los ETF les permiten probar estrategias de inversión más específicas o dirigidas, separadas de su cartera a largo plazo (49%), o invertir en clases de activos a las que normalmente no tendrían acceso (46%), señaló la firma.
Carteras tradicionales y de exploración
"El mundo de la inversión está experimentando una rápida transformación, ya que los inversores individuales acceden a nuevas clases de activos, estrategias y vehículos de inversión. Los inversores en ETF se encuentran a la vanguardia de este panorama en constante evolución. Utilizan los ETF, que ahora superan en número a las acciones individuales en EE. UU., no solo para inversiones tradicionales de bajo costo en su cartera, sino también para explorar el creciente universo de oportunidades de inversión", afirmó David Botset, managing director y head de Estrategia, Innovación y Gestión de Schwab Asset Management.
Los inversores en ETF planean incorporar tanto ETF indexados (66%) como ETF de gestión activa (65%) a sus carteras durante el próximo año, y muchos también están interesados en explorar tipos de productos especializados y clases de activos de nicho.
El interés por la renta fija —como lo demuestran las fuertes entradas de capital en los ETF de renta fija en los últimos años— sigue siendo un punto clave, con un 40 % de los inversores en ETF que planean aumentar sus asignaciones a esta clase de activo.
En comparación con 2024, un mayor número de inversores en ETF desea invertir en renta fija porque prevé un entorno de tipos de interés elevados en el futuro previsible (48%, frente al 37%). En general, los inversores en ETF esperan financiar nuevas inversiones en ETF mediante la venta de fondos de inversión, acciones y bonos individuales, y mediante la inversión de nuevo capital (por ejemplo, efectivo o aportaciones aún no invertidas).
Mayor interés por los ETF
El entusiasmo por los ETF se mantiene alto y los inversores están deseosos de aumentar sus participaciones. La mayoría (61%) incrementó su inversión en ETF en 2025, y tres cuartas partes (75%) tienen una alta probabilidad de comprar un ETF en los próximos dos años. Los inversores también confían en su uso y muchos planean invertir más dinero en ETF en respuesta a las tendencias económicas y de mercado previstas.
| How do you expect each event to impact your ETF investing in the coming months? | I will put more money into ETFs | I will take money out of ETFs | Will not impact how I invest in ETFs | |||
| Growth potential for AI | 51% | 13% | 36% | |||
| Market volatility | 42% | 20% | 38% | |||
| High interest rates | 40% | 18% | 42% | |||
| Inflation | 40% | 21% | 39% | |||
| U.S. trade policy | 39% | 18% | 43% | |||
| Recession fears | 38% | 21% | 41% | |||
| Geopolitical conflicts | 31% | 21% | 48% | |||
Nuevos inversores en ETF
Los nuevos inversores en ETF (aquellos que comenzaron a invertir en este instrumento en los últimos cinco años) suelen estar deseosos de invertir más en estos productos.
Además, tienden a ser más jóvenes: el 49% de los nuevos inversores en ETF son millennials, en comparación con el 34% de los inversores con más experiencia. A pesar de su relativa novedad en este mercado, ya han destinado una proporción similar de su cartera a los ETF que sus homólogos con más trayectoria.
Mientras tanto, persiste un fuerte interés entre los inversores que no invierten en ETF por comenzar a hacerlo. Aproximadamente la mitad (48%) de estos inversores probablemente considerará la compra de ETF en los próximos dos años.
| Plan to significantly increase ETF investments in next year | Percent of investments in ETFs today | Likely to consider putting entire portfolio in ETFs | ||||||||
| Newer ETF investors | 30% | Newer ETF investors | 26% | Newer ETF investors | 70% | |||||
| Tenured ETF investors | 13% | Tenured ETF investors | 28% | Tenured ETF investors | 49% | |||||
"Los ETF ya no son una novedad, pero aún tienen un gran potencial de crecimiento en cuanto a conocimiento y adopción por parte de los inversores", afirmó Botset.
"Cada vez más inversores descubren las ventajas potenciales de los ETF, como sus bajas comisiones, su eficiencia fiscal y su facilidad de negociación, y creemos que esto impulsa un crecimiento récord en esta categoría año tras año, así como una continua innovación de productos", añadió.
Cómo eligen los inversores los ETF
El costo total sigue siendo el factor principal que los inversores en ETF consideran al seleccionarlos (59%), seguido de cerca por otros factores como la reputación del proveedor (55%), la rentabilidad histórica (53%), el historial del gestor de cartera (53%) y la fidelidad del ETF a su índice de referencia (52%). La preferencia de los inversores por los ETF indexados o de gestión activa depende de la clase de activo.
Al considerar si comprar un ETF de gestión activa en lugar de un ETF indexado, los inversores en ETF afirman que optarían por uno de gestión activa si este tuviera el potencial de superar el rendimiento de uno indexado tradicional (63%) o de acceder a estrategias alternativas o clases de activos que normalmente no están disponibles a través de los indexados (51%).
"Los inversores en ETF han perfeccionado su criterio para evaluar los productos que eligen y tienen en cuenta muchos factores, pero el coste sigue siendo primordial", comentó Botset.
“Los inversores comprenden que mantener los costos bajos tiene un impacto significativo en la rentabilidad y los resultados a largo plazo. Incluso cuando se interesan por estrategias especializadas y nuevas clases de activos, se centran en minimizar los costes en sus carteras", agregó.
Inversores millennials en ETF: Seguros, curiosos y estratégicos
Los millennials siguen mostrando un gran interés por los ETF y son los primeros en adoptar nuevas categorías de productos y estrategias. El próximo año, prevén aumentar sus inversiones en ETF más que otras generaciones y son los más propensos a considerar invertir toda su cartera en ETF. Los millennials están más interesados en invertir en una amplia gama de ETF especializados el próximo año, incluyendo ETF de criptomonedas al contado (44%) y ETF de acciones individuales (43%).
Los millennials que invierten en ETF también se muestran entusiasmados con los mercados y su enfoque de inversión.
Son quienes más afirman tener las habilidades para superar el rendimiento del mercado (millennials: 69%, generación X: 53%, baby boomers: 36%) y para adoptar un enfoque táctico de inversión (millennials: 54%, generación X: 44%, baby boomers: 29%). Los baby boomers son más propensos a ser inversores a largo plazo (millennials: 46%, generación X: 56%, baby boomers: 71%).
"Los millennials han adoptado los ETF como su producto de inversión predilecto para generar riqueza", afirmó Botset.
"A medida que llegan al mercado ETF cada vez más complejos y especializados, será importante que los millennials, quienes tienden a adoptar un enfoque táctico en sus inversiones, consideren sus objetivos a largo plazo y elijan productos que les permitan mantener sus inversiones a lo largo de los ciclos del mercado", agregó.
En busca de una atención personalizada
Los inversores en ETF tienen un fuerte deseo de controlar, personalizar y adaptar sus carteras, especialmente en comparación con quienes no invierten en ETF. Esto incluye un marcado interés en optimizar las carteras para minimizar las obligaciones fiscales.
Como resultado, el interés en la indexación directa está en aumento: casi la mitad (45%) de los inversores en ETF están muy interesados en obtener más información, frente al 38% en 2024. Casi un tercio (30%) tiene una alta probabilidad de invertir en indexación directa en los próximos 12 meses.
