Mirar fuera de Estados Unidos, la tecnología como aliada para gestionar y los alternativos en el DAVINCI Investment Masterpiece
23 MAY, 2025
Por Fabián Tiscornia
La distribuidora de fondos DAVINCI Trusted Partner desarrolló su Investment Masterpiece (la sexta edición) en cuatro ciudades (Sao Paulo, Buenos Aires, Santiago de Chile y Montevideo) en cuatro días consecutivos. En Montevideo, el evento se llevó a cabo en el Hotel Casino Carrasco & Spa donde se presentaron distintas estrategias en renta variable, multiactivo y semilíquidos, para diversificar y reducir la volatilidad de las carteras, reduciendo la exposición a Estados Unidos.
En ese sentido, el Chief Investment Strategist de Investec, Christopher Holdswoth advirtió que son "tiempos muy turbulentos" por lo que ha sido el accionar del Departamento de Eficiencia Gubernamental (DOGE, por su sigla en inglés) en recortar el gasto en Estados Unidos y los aranceles que ha impuesto la administración de Donald Trump.
Como el costo para fondearse que tiene Estados Unidos está en niveles altos actualmente (destina entre 3,5% y 4% del PIB al pago de intereses), "algunas formas de los aranceles se van a mantener" pese a la tregua que anunció Trump, dijo Holdsworth.
Por eso, este especialista cree que "hay oportunidades" de inversión en activos fuera de Estados Unidos donde vale la pena poner el foco.
Además, dijo que hay una sobrevaloración de algunos activos en Estados Unidos y "precios más normales" fuera de la principal economía del mundo.
Por eso, Investec ha bajado el peso relativo de Estados Unidos en sus estrategias multiactivo, mientras que han ganado peso activos europeos y japoneses.
En una línea similar, el Sales Manager para Latinoamérica y US Offshore de Jupiter Asset Management, Santiago Mata planteó que Europa tiene un "escenario muy interesante" para posicionarse allí.
"Europa está bien posicionada, con un mercado relativamente diverso” a diferencia del estadounidense donde predomina la incertidumbre, algo a lo que "nos tenemos que acostumbrar", añadió.
Tecnológicas no, tecnología sí
Si las empresas tecnológicas generan alguna distorsión en el mercado estadounidense, mejor enfocarse el uso de la tecnología a la hora de la gestión de activos.
En ese sentido, DAVINCI presentó al CIO de Systemic Equity de Allianz Global Investors, Michael Heldmann, quien puso sobre la mesa el fondo de renta variable global Best Styles Global Equity. Esta estrategia combina tecnología de big data, inteligencia artificial y poder computacional para optimizar retornos.
Heldmann explicó que la combinación del expertise humano con sistemas tecnológicos que aplicados al proceso de inversión en los últimos 25 años permiten identificar mejor a los distintos tipos de empresas para obtener buenos resultados.
Mercados alternativos
Por último, el evento contó con la presentación del managing director and U.S. Offshore and Latam de Brookfield Oaktree Wealth Solutions, Oscar Isoba, sobre activos alternativos .
El ejecutivo mostró como América Latina está más atrás en lo que refiere a la adopción de esta clase de activos en los portafolios de inversión, pero señaló que es una tendencia creciente debido a que hay opciones semilíquidas que antes solo estaban disponibles para inversores institucionales y que permiten descorrelacionar las carteras.
“Estamos trayendo el mundo institucional al segmento de wealth management”, afirmó Isoba.
Ante los asesores presentes, el ejecutivo indicó que si se trata de inversores que recién empiezan con alternativos, lo mejor es hacerlo con el crédito privado que es "históricamente consistente", aún en períodos de alta inflación.
recalcó Isoba. Para los inversionistas que están empezando a construir su cartera de alternativos, el profesional recomendó partir por el crédito privado. Esta categoría, describió, es “consistente” históricamente, incluso en períodos de mayor inflación.
Tanto la presentación como el cierre del evento estuvo a cargo de los managing directors de DAVINCI, Santiago Queirolo y James Whitelaw.
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