Espacio publicitario
¿Qué es y cómo funciona un fondo soberano?
Artículos

¿Qué es y cómo funciona un fondo soberano?

Los fondos soberanos son creados con el propósito de invertir recursos de un país para generar rendimientos a largo plazo y preservar la riqueza del Estado.
Imagen del autor

29 FEB, 2024

Por RankiaPro LATAM

featured
Comparte
LinkedInLinkedIn
TwitterTwitter
MailMail

En la industria financiera los fondos soberanos son creados con el propósito de invertir recursos de un país para generar rendimientos a largo plazo y preservar la riqueza del Estado para las generaciones futuras.

La gestión de un fondo soberano implica consideraciones políticas y éticas, ya que las decisiones de inversión pueden tener un impacto significativo en la economía y la imagen del país.

Entonces, ¿qué son los fondos soberanos? ¿Cómo funcionan? ¿Qué tipos de fondos soberanos hay? Y, ¿cuáles son los más relevantes a nivel global?

¿Qué es un fondo soberano?

Un fondo soberano es un fondo de inversión que pertenece a un gobierno nacional y gestiona una parte de las reservas financieras de un Estado.

Los fondos soberanos suelen ser creados por aquellos países que han acumulado importantes reservas financieras gracias a los ingresos procedentes de sus materias primas, los superávits comerciales u otras fuentes, e invierten en una amplia gama de activos financieros, como acciones, bonos, real estate y otros.

El principal objetivo de estas inversiones es lograr retornos a largo plazo para apoyar el desarrollo económico del país y no gastarse todos los recursos en una generación.

El horizonte temporal de las inversiones es a largo plazo y con un bajo riesgo, ya que el objetivo no es obtener ganancias rápidamente, sino hacer crecer gradualmente el capital a lo largo del tiempo, limitando al mismo tiempo el riesgo de pérdidas.

¿Qué rol juegan los fondos soberanos?

El papel de los fondos soberanos en la economía mundial diverso. Algunos de sus roles clave son:

  • Inversiones internacionales: Los fondos soberanos juegan un papel importante en los mercados financieros mundiales, invirtiendo en una amplia gama de activos en diferentes países y sectores. Estas inversiones pueden influir en los flujos de capital, los precios de los activos y las estrategias de inversión a escala mundial.
  • Diversificación de las reservas de divisas: los fondos soberanos ayudan a los países a diversificar sus reservas de divisas, reduciendo el riesgo de una concentración excesiva en una sola moneda. Esta diversificación puede contribuir a la estabilidad financiera y a la reducción del riesgo sistémico a nivel mundial.
  • Estabilización económica: En algunos casos, los fondos soberanos pueden utilizarse para estabilizar la economía nacional durante periodos de turbulencias financieras o crisis económicas. Pueden proporcionar liquidez al mercado local o apoyar a sectores clave de la economía, contribuyendo así a mitigar los efectos negativos de las crisis económicas mundiales.
  • Desarrollo de infraestructuras: los fondos soberanos pueden desempeñar un papel importante en la financiación de proyectos globales de infraestructuras, como carreteras, puentes, aeropuertos, puertos y redes de transporte. Estas inversiones contribuyen al crecimiento económico y a la mejora de las infraestructuras en los países en desarrollo y desarrollados.
  • Gestión de los recursos naturales: los fondos soberanos suelen gestionar los ingresos procedentes de los recursos naturales, como el petróleo, el gas y los minerales, para preservar la riqueza nacional y garantizar beneficios a la población durante varias generaciones. Pueden invertir en proyectos de desarrollo sostenible y diversificar los ingresos para reducir la dependencia de una única fuente de ingresos.

¿Qué clases de fondos soberanos hay?

El tipo de fondos soberanos puede variar en función de su estructura, objetivos y funciones. Las principales clases de fondos soberanos son:

  1. Fondos de estabilización: Estos tienen como objetivo estabilizar la economía local durante periodos de volatilidad o fluctuaciones de los precios de las materias primas. Acumulan reservas financieras durante periodos de abundancia para utilizarlas en periodos de crisis.
  2. Fondos de reserva: Los fondos de reserva se crean para hacer frente a futuros compromisos financieros, como el pago de pensiones u otras obligaciones a largo plazo. Están diseñados para garantizar la seguridad financiera del país a largo plazo.
  3. Fondos de pensiones: Estos se dedican específicamente a cubrir las futuras necesidades de pensiones de la población. Acumulan recursos financieros a través de contribuciones o inversiones para garantizar el pago sostenible de las pensiones a lo largo del tiempo.
  4. Fondos de desarrollo: Algunos fondos se crean para financiar proyectos de desarrollo económico y social dentro del país, como infraestructuras, educación, salud y otras iniciativas de ese estilo.
  5. Fondos soberanos: Estos fondos se crean para invertir los ingresos procedentes de los recursos naturales, como el petróleo, el gas, minerales como el hierro y el cobre y otros activos primarios. Su objetivo es administrar y diversificar estos ingresos para preservar la riqueza nacional y garantizar beneficios a largo plazo para la población.
  6. Fondos estratégicos: Dichos fondos se crean con objetivos estratégicos específicos, como adquirir empresas o recursos en sectores clave para la economía local, promover la innovación tecnológica o participar en proyectos internacionales de importancia estratégica.

¿Cuáles son los grandes fondos soberanos que existen?

Algunos de los fondos soberanos más importantes a nivel global son:

  • Government Pension Fund Global de Noruega: Gestionado por Norges Bank Investment Management, es uno de los mayores fondos soberanos del mundo e invierte principalmente en renta variable y renta fija mundial. Se nutre de los recursos generados por el petróleo.
  • China Investment Corporation (CIC) de China: Fundada en en el año 2007, la CIC gestiona las reservas de divisas de China e invierte en una amplia gama de activos globales, incluyendo acciones, bonos, real estate y capital privado.
  • Abu Dhabi Investment Authority (ADIA) de los Emiratos Árabes Unidos: Con más de 40 años de historia, ADIA es uno de los mayores fondos soberanos del mundo e invierte en diversas clases de activos, como acciones, infraestructuras, bienes inmuebles y capital privado.
  • Kuwait Investment Authority (KIA) de Kuwait: Fundada en 1953, la KIA gestiona las reservas financieras de Kuwait e invierte en una amplia gama de activos, como acciones, bonos, bienes inmuebles y alternativas.
  • Qatar Investment Authority (QIA) de Qatar: Gestiona las reservas financieras de Qatar e invierte en diversas clases de activos, como acciones, bienes inmuebles, capital privado e infraestructuras.

Estos tres últimos, también se nutren de los recursos petroleros de dichos países.

Estos fondos soberanos destacados a nivel mundial, son solamente algunos ejemplos, ya que hay muchos otros fondos de este tipo activos en el mundo, cada uno con sus propias estrategias y objetivos de inversión.

Espacio publicitario