Ratio de Sharpe sobresaliente: Así se comporta el fondo de renta fija a corto plazo de Santalucía AM
26 MAY, 2025
El fondo Santalucía Renta Fija Corto Plazo Euro es una opción destacada dentro de la categoría de renta fija euro a corto plazo, gestionado por Santalucía Asset Management. Este fondo está orientado a inversores con un perfil conservador que buscan preservar capital y obtener rendimientos moderados en horizontes temporales de hasta 12 meses.
Política de inversión y composición de la cartera
El fondo invierte en activos de renta fija pública y privada, incluyendo depósitos e instrumentos del mercado monetario, tanto cotizados como no cotizados, siempre que sean líquidos. La duración media de la cartera es igual o inferior a 12 meses (actualmente de 0,9 años), lo que lo posiciona como una opción adecuada para estrategias de liquidez y gestión de tesorería.
La cartera está diversificada en aproximadamente 60 a 70 emisiones, con emisores principalmente de la zona euro y, en menor medida, de otros países de la OCDE.
A continuación, se muestra el posicionamiento geográfico, por calidad crediticia, emisor y vencimientos:
Ratios y perfil de riesgo
El fondo tiene un perfil de riesgo 2 en una escala del 1 al 7, lo que indica baja volatilidad y una alta preservación del capital. Es adecuado para inversores que buscan una alternativa a los depósitos bancarios o a fondos monetarios, con un horizonte de inversión de al menos 12 meses.
Presenta una volatilidad anualizada a 12 meses del 0,38%, lo que refleja una baja variabilidad en sus rendimientos. En comparación, la volatilidad media de la categoría se sitúa en torno al 0,50%, lo que posiciona al fondo de Santalucía como una opción de menor riesgo relativo.
Cabe destacar que el ratio de Sharpe a 12 meses del fondo es de 2,71, lo que indica una excelente relación entre rentabilidad y riesgo asumido. Este valor supera ampliamente el promedio de la categoría, que suele oscilar entre 1,0 y 1,5, reflejando una gestión eficiente en la obtención de rendimientos ajustados al riesgo.
Rentabilidad
En 2025, a fecha cierre de abril, el fondo acumula una rentabilidad del 1,21%, batiendo a la media de su categoría de renta fija euro a corto plazo.
El fondo Santalucía Renta Fija Corto Plazo Euro A FI ha mostrado una evolución muy positiva en términos de rentabilidad acumulada. En el último año ha obtenido una rentabilidad del 4,12%, ligeramente superior a la media de su categoría (3,80%), lo que lo sitúa en el segundo quintil de su grupo de comparables. A tres años, acumula un 9,38%, destacándose claramente frente al 7,65% de media del sector y posicionándose en el primer quintil. A cinco años, consolida su buen comportamiento con una rentabilidad acumulada del 10,58%, superando ampliamente el 7,54% del promedio de su categoría y manteniéndose también en el primer quintil. Estos resultados reflejan una gestión eficiente, orientada a preservar capital y generar rentabilidad consistente con una volatilidad contenida.
El fondo ha experimentado una máxima caída anual del -1,8% en 2022, evidenciando su capacidad para preservar el capital en entornos de mercado adversos, como lo fue ese año, recordado como el peor de la historia para la renta fija.
Consideraciones ESG
El fondo promueve características medioambientales o sociales, alineándose con el artículo 8 del Reglamento (UE) 2019/2088 sobre divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros.
Costes
El fondo presenta unas comisiones de gestión muy competitivas, ya que Santalucía es el principal inversor de los fondos de inversión y co-invierte junto a sus partícipes.
| Clase | ISIN | Comisión de gestión | Gastos corrientes | Inversión mínima |
|---|---|---|---|---|
| A | ES0170156006 | 0,10% | 0,14% | 2.500.000 € |
| B | ES0170156030 | 0,32% | 0,36% | 1 € |
| C | ES0170156022 | 0,15% | 0,19% | 1 € |
Conclusión
El fondo Santalucía Renta Fija Corto Plazo Euro FI destaca por ofrecer una rentabilidad superior a la media de su categoría, manteniendo un perfil de riesgo bajo. La gestión activa y la flexibilidad en la selección de emisiones permiten al fondo adaptarse a diferentes entornos de mercado.
En el siguiente gráfico se observa la evolución por tipo de activo en los distintos entornos de mercado vividos en el pasado:
Su gestión activa y el enfoque en emisiones de calidad le permiten posicionarse como una opción atractiva para inversores conservadores que buscan preservar capital y obtener rendimientos estables en el corto plazo.
En un mercado incierto, la gestión activa no es una opción, es una necesidad. Para más información detallada y actualizada sobre el fondo, se recomienda consultar el folleto oficial y las fichas mensuales disponibles en el sitio web de Santalucía Asset Management.
