Janus Henderson lanza un fondo híbrido de materias primas de gestión activa
8 ABR, 2026
Por RankiaPro
Janus Henderson Investors ha anunciado el lanzamiento de JREAL, un fondo de materias primas de gestión activa que integra en una sola cartera derivados de materias primas y acciones vinculadas a las materias primas.
El vehículo aspira a ofrecer rentabilidad atractiva a largo plazo, con diversificación y potencial cobertura frente a la inflación, como complemento a las asignaciones tradicionales de renta variable y renta fija.
Estrategia y asignación de la cartera
El diseño de JREAL contempla aproximadamente un 60% en derivados de materias primas, gestionados mediante un programa propio de seguimiento de tendencias de tipo largo/corto, y un 40% en acciones relacionadas con las materias primas, lo que permite acceder tanto al activo subyacente como a su cadena de suministro global. La exposición se concentra en cuatro grandes sectores: energía, metales industriales, metales preciosos y agricultura.
En la parte de derivados, la estrategia long/short y de gestión activa ofrece exposición a 30 futuros de materias primas líquidos y cotizados en bolsa. Según la firma, este enfoque busca reducir las caídas y mejorar la rentabilidad ajustada al riesgo a lo largo de los ciclos del mercado, manteniendo los beneficios de diversificación. Frente a las estrategias tradicionales long-only basadas en futuros, JREAL se posiciona como alternativa híbrida que pretende mitigar retos históricos como el carry negativo, las grandes caídas, el aumento de las correlaciones en episodios de tensión bursátil y las limitaciones para integrar criterios ESG e inversión responsable. Al combinar derivados y acciones, el marco da acceso a toda la cadena de valor y persigue rentabilidades atractivas con diversificación, protección potencial frente a la inflación y mayor resiliencia ante perturbaciones puntuales del mercado.
Contexto de mercado y equipo gestor
El lanzamiento se apoya en la tesis de Janus Henderson de que las materias primas podrían estar entrando en un superciclo estructural de largo plazo, sustentado por siete temáticas seculares:
- Descarbonización
- Crecimiento de centros de datos y mayor demanda de energía impulsada por la IA
- Devaluación del dólar
- Aumento del gasto en defensa
- Desinversión prolongada en la oferta de recursos
- Desglobalización
- Cambios demográficos
JREAL está gestionado por un equipo con experiencia en activos alternativos líquidos y activos reales. El componente de activos alternativos diversificados lo dirigen Robert Shimell y Mark Richardson, mientras que la cartera de acciones de recursos naturales está gestionada por Daniel Sullivan, Darko Kuzmanovic y Tal Lomnitzer. El fondo se distribuye a través de Janus Henderson Fund SICAV, domiciliada en Luxemburgo y apta como OICVM (UCITS).
Los clientes buscan cada vez más nuevas formas de diversificar sus carteras y protegerse contra la inflación, y JREAL tiene como objetivo proporcionar resiliencia durante períodos de elevada inflación, tensión geopolítica, interrupciones en el suministro y fenómenos meteorológicos extremos, que históricamente han influido en los mercados de materias primas.
Ignacio De La Maza, director del Grupo de Clientes de EMEA y Latinoamérica en Janus Henderson
Las materias primas están resurgiendo como una perspectiva de inversión atractiva, pero la forma en que los inversores acceden a ellas es importante. Los retos habituales de la exposición a futuros de posición larga, como el carry negativo, las fuertes caídas, los picos de correlación, la amplitud limitada y las restricciones ESG, pueden abordarse mediante un enfoque híbrido más moderno. Un enfoque que combina la asignación a acciones de materias primas con derivados de materias primas utilizando una estrategia de posiciones largas y cortas, accediendo así a toda la cadena de suministro. Esto crea un marco diseñado para buscar rentabilidades atractivas, al tiempo que ofrece una diversificación genuina, el potencial de protección frente a la inflación y la consideración de las perturbaciones del mercado impulsadas por acontecimientos, todo ello manteniendo la liquidez diaria. Con la desglobalización, la descarbonización y la geopolítica remodelando los mercados, un enfoque innovador de las materias primas es una respuesta prudente a las fuerzas estructurales que definirán la próxima década.
Rob Shimell, gestor de carteras de Diversified Alternatives en Janus Henderson
