Muzinich & Co lanza su primer ETF europeo con foco en bonos CLO
17 JUN, 2026
Por RankiaPro
Muzinich & Co. ha anunciado el lanzamiento del Muzinich AAA CLO UCITS ETF, el primer fondo cotizado europeo de la gestora especializada en crédito corporativo público y privado. Con este vehículo, la firma amplía el acceso de los inversores a sus capacidades en préstamos, CLO y estrategias de renta fija investment grade de corta duración, en un contexto de mayor demanda de soluciones conservadoras y generadoras de rentas.
El nuevo ETF está diseñado para ofrecer exposición a bonos de CLO con calificación AAA, proporcionando un posicionamiento defensivo dentro del universo de crédito investment grade. Según la firma, la estrategia busca dar acceso preferente y estructuralmente protegido a flujos de caja diversificados procedentes de préstamos.
El fondo contará con cupones a tipo variable y una duración reducida, con el objetivo de generar rentas estables por encima de las disponibles en mercados monetarios o en deuda pública a corto plazo, al tiempo que limita la sensibilidad a los movimientos de los tipos de interés. La cartera será gestionada de forma activa, con especial foco en el control del riesgo y en la selección de crédito, concentrándose principalmente en tramos AAA de CLO.
Además, el formato ETF UCITS permitirá a los inversores beneficiarse de liquidez diaria, transparencia y facilidad de acceso, facilitando su integración en carteras diversificadas.
Lanzamiento en un mercado europeo aún incipiente
El vehículo se ha lanzado a través de la plataforma de marca blanca de Waystone, que aporta una estructura UCITS con supervisión regulatoria, gestión de riesgos y soporte operativo. Para Muzinich, este marco refuerza la transparencia y la eficiencia operativa del producto.
El lanzamiento se produce en un entorno marcado por unos tipos de interés oficiales más elevados y por la incertidumbre económica, factores que han impulsado el atractivo de los activos de alta calidad, corta duración y capacidad de generación de rentas. En paralelo, la emisión de CLO se ha consolidado como una de las fuentes más escalables de crédito investment grade a tipo variable, alcanzando niveles récord en 2025.
Muzinich subraya además que el mercado europeo de ETF de CLO se encuentra todavía en una etapa de desarrollo más temprana que la de Estados Unidos, por lo que la experiencia en gestión y la capacidad de ejecución serán elementos diferenciales. El ETF tendrá su centro de cotización inicial en Xetra, en Fráncfort, y contará con un TER de 25 puntos básicos.
Los inversores buscan cada vez más soluciones de rentas de estilo cash plus capaces de navegar en entornos de tipos de interés más altos durante más tiempo. Este ETF proporciona acceso a crédito de alta calidad, poninedo el foco en la preservación del capital y la transparencia.
Rafael Ximénez de Embún, Managing Director Iberia & Latam en Muzinich & Co
Nuestro enfoque combina una profunda experiencia en crédito estructurado, leveraged loans, estructuración de CLO y una inversión en crédito más amplia. Este ETF permite a los clientes acceder a esa experiencia a través de un vehículo sencillo, líquido y transparente.
Sam McGairl, Portfolio Manager de Muzinich & Co
