Hugo Aravena de Inversiones Portfolio en Chile es nuestro Gestor del Mes

Hugo Aravena, CFA, CIPM, CAIA, tiene más de 15 años de experiencia en inversiones y finanzas. Actualmente es el director general de Inversiones Portfolio, un Family Office único para soluciones de portafolio y asignación de activos en clientes de BTG Pactual.

Anteriormente fue portfolio manager de Renta Variable, Fondos Mutuos Balanceados, Derivados y Estrategias Alternativas Líquidas en BCI y Banchile Asset Management, entre otros importantes cargos ejecutivos. Además, ha sido profesor de la Universidad de Chile en cursos de pregrado y posgrado.

Aravena tiene una licenciatura en Administración de Empresas de la Universidad de Chile y una maestría en Finanzas Matemáticas de la Universidad de Birmingham. Fue miembro del Comité Asesor de Educación del CFA Institute y actualmente es presidente de CFA Society Chile.

¿Por qué optaste por dedicarte al mundo financiero?

Desde temprana edad sentí una inclinación fuerte por los números, por poder tener respuestas que fueran de cierta forma cuantificables y por poder explicar en sencillo eventos que aparentan ser complejos pero la verdad que no lo son. Me di cuenta en la primera parte de mi carrera el poder de un buen consejo para otros inversionistas y el impacto positivo que podemos generar en la sociedad con un consejo profesional, libre de dilemas éticos y eso me convenció que el sistema financiero es desde donde quiero generar impacto.

¿Qué crees que puede marcar la diferencia en la gestión de fondos en un escenario como el actual?

Procesos de inversión robustos y dinámicos que se van adaptando a los cambios estructurales del mercado son los que logran tener un mayor éxito en la generación de retornos relativos a los inversionistas. El constante estudio por parte de los participantes del proceso de inversión, así como el trabajo colaborativo en equipos de inversión, la promoción de la diversidad y el pensamiento crítico son fundamentales hoy en día para generar valor.

¿Cómo es posible conseguir un equilibrio entre la gestión activa y la gestión pasiva en las carteras?

Depende de varios factores, por ejemplo, cuan posible estime que pudiese generar valor sobre el benchmark y con que probabilidad, también depende mucho de la aversión al riesgo y al mandato en específico que delegue el cliente. En lo personal me gusta mantener un ancla al benchmark que pudiese estar en 50% / 70% construido con inversiones pasivas. En momentos cuando hay algunas dislocaciones de mercado o caídas fuertes puede ser momento para asumir mayores riesgos con inversiones activas.

¿En qué tipo de empresa no invertirías nunca?

Nunca he invertido o he recomendado invertir en modelos de negocios que no entiendo, en general los inversionistas tienen que estar super claros en los principales drivers que generan valor en las empresas y como estos permiten mejorar los flujos de caja de las compañías. Con el tiempo también he puesto más atención al gobierno corporativo de las empresas, en general tampoco recomiendo invertir en empresas que tienen gobiernos corporativos deficientes.

¿Qué es lo que más disfrutas hacer cuando no estás conectado a los mercados?

Los mercados funcionan las 24 horas, sin embargo, es importante mantener un equilibrio entre la vida profesional y personal. En este sentido con el tiempo he aprendido a separar los tiempos y utilizar mi tiempo libre para “desconectarme” y poder volver descansado a mis labores profesionales. Mi tiempo libre lo dedico mucho a hacer deporte, futbol, tenis, o un buen trecking, también lectura no financiera. Con el tiempo también he logrado incluir a mis hijos en mis actividades deportivas así que es una forma fantástica de aprovechar tiempo de calidad con ellos a la vez que recargo energías para el trabajo.

¿Dónde te ves en los próximos 10 años?

Me apasionan las inversiones y ayudar a las personas a que ahorren más y mejor. En los próximos 10 años espero mantenerme vigente y actualizado para continuar contribuyendo al bienestar de la sociedad a través de la promoción del ahorro, profesionalismo y mejora de los estándares éticos con que operamos los profesionales de las inversiones.