El fondo de inversión ideal para una cita en el día de los enamorados

Con motivo del Día de San Valentín o día de los enamorados, hemos preguntado a los selectores con qué fondo de inversión tendrían una cita este 14 de febrero. Ramiro Galiano, Founder & Investment Advisor en Upside Capital y Jorge García, Gerente de Inversiones en Nevasa, nos cuentan qué tipo de fondo sería el ideal para una cita según su visión.

Jorge García, Gerente de Inversiones en Nevasa

Este año definitivamente sería una cita con un fondo de renta fija de duración corta o media y calidad crediticia (investment grade) como el Muzinich Enhanced yield Short-Term Fund.

La FED estaría terminando durante la primera mitad del año su alza en la tasa de política monetaria en EEUU donde ya estamos viendo mes a mes como la inflación va perdiendo fuerza. Mas allá de cuando esto ocurra o si la tasa terminal es 5% o un poco más alto, lo clave es que el actual nivel de tasas de interés está entregando un rendimiento bastante anormal para lo que veníamos viendo en los mercados. Esto junto a la posibilidad de algunos recortes de tasa para impulsar la economía durante la parte final del año, constituyen una atractiva oportunidad de inversión en el mundo renta fija con un riesgo/retorno muy poco usual.

En particular el espectro investment grade nos gusta porque estamos viviendo una desaceleración importante en la economía americana tras años marcados por los estímulos para hacer frente a la pandemia del COVID, que llevaron tanto a los gobiernos como bancos centrales a nivel global a inyectar recursos para hacer frente a las cuarentenas. En ese contexto, muchas empresas se han visto golpeados por desbalances en sus cuentas, importantes alzas en precios producto de shocks en la cadena de suministro y cambios en la preferencias de los consumidores, por lo que no están en el mejor pie para hacer frente a esta desaceleración que buscan generar los bancos centrales para detener uno de los brotes inflacionarios más relevantes en décadas.

Ramiro Galiano, Founder & Investment Advisor en Upside Capital

Cómo celebrar San Valentín, dependerá sin lugar a duda, de las características de la pareja protagonista de la instancia. Por ejemplo, personas que tengan una relación consolidada en el tiempo celebrarán la confianza, los objetivos conseguidos juntos y las dificultades propias de la vida, superadas en conjunto. 

Lo mismo ocurre al elegir un instrumento de inversión. Basándose en los mismos atributos que caracterizan a una pareja consolidada en el tiempo, elegimos como nuestro acompañante a Itaú Dinámico. Nuestro modelo de arquitectura abierta nos permite seleccionar objetivamente este instrumento, como distribuidores del mismo, entre muchas alternativas de distintas clases de activos que ofrecemos a nuestros Clientes. 

Itaú Dinámico es un fondo mutuo compuesto por instrumentos de deuda local con excelente calificación crediticia y gran liquidez. Su correcta estructuración y diversificación de papeles, le ha permitido sortear de muy buena manera los vaivenes del mercado de deuda local, destacando en retorno obtenido, así como en menor costo de remuneración respecto a instrumentos similares. El fin de ciclo de alzas de tasa de política monetaria anunciado por el Banco Central de Chile, junto con las atractivas tasas de emisión de papeles durante el último año en el mercado, crean un escenario favorable para la renta fija local en 2023. Las estimaciones inflacionarias señaladas por encuestas realizadas por el Instituto Emisor dejan ver una inflación con tendencia bajista para Chile del 5% - 6% a fin de año. Esto, sumado a una proyección de contracción del PIB entre -1% y -2% para 2023, originaría caídas en las tasas de mercado, generando mayor valor en los papeles en que invierte este fondo y ganancias de capital a sus partícipes. 

Sin duda, una excelente opción para un portafolio conservador de inversionistas que busquen confianza, buen desempeño respecto al mercado y una correcta administración de cartera.