Negocio de asesoría en Uruguay crece y alcanza récord de activos bajo manejo

Los asesores de inversión y gestores de portafolio en Uruguay captaron más clientes en 2023 respecto a 2022, y alcanzaron a un récord de activos bajo manejo, según las cifras que divulgó el Banco Central del Uruguay (BCU). A fin de 2023, había 69 gestores de portafolio (dos más que al cierre de 2022) y 105 asesores de inversión (uno menos que a fin de 2022).

Los asesores y gestores tenían 170 oficinas en el país (nueve más que al cierre de 2022) y empleaban a 940 personas (11 menos que a fin de 2022).

A su vez, tenían 49.382 clientes al 31 de diciembre de 2023, un 36,5% más que a la misma fecha de 2022. Con este crecimiento, también aumentó la cantidad de activos bajo manejo en 28,7% entre un año y otro (unos US$ 8.317 millones más) para totalizar US$ 37.247 millones, un máximo desde que hay registros.

El BCU aclaró que “con la nueva reglamentación del envío de información se habilitó la posibilidad de informar el monto de activos bajo manejo correspondiente exclusivamente al servicio de asesoramiento en inversión, lo cual explica una parte del incremento global de activos bajo manejo (aproximadamente US$ 2.300 millones)”.

El reporte que realizan al BCU los asesores y gestores es a valores del mercado.

Los argentinos lideran

De los US$ 37.247 millones de activos bajo manejo, US$ 17.678 millones (el 47,5% del total) pertenecían a argentinos (20% más que en 2022). Los argentinos representan el 49,9% del total de clientes (representaban el 63,7% a fin de 2022), con un total de 24.637 (7% más que en 2022).

La cantidad de clientes uruguayos en 2023 aumentó 190,6% para un total de 13.896 (pasaron de representar el 13,2% del total a fin de 2022 al 28,1% al cierre de 2023). En tanto, sus activos bajo manejo crecieron 32,8% hasta un total de US$ 4.218 millones.

¿Por qué se dio este salto en clientes uruguayos? El BCU explicó que “responde a servicios de canalización de órdenes prestados por un asesor de inversión, a través de la plataforma provista por una Institución Emisora de Dinero Electrónico registrada”. 

Este tipo de clientes son muy pequeños ahorristas, por eso los activos bajo manejo crecen mucho menos que la cantidad de clientes, complementó a RankiaPro LATAM una fuente del mercado.

La industria de asesoría financiera uruguaya captó 17% más clientes brasileños respecto a 2022 y totalizaban 2.186 al cierre de 2023. Estos tenían activos bajo manejo por US$ 1.525 millones, 8,2% menos que a fin de 2021.

De otras nacionalidades sin identificar había 8.663 clientes (33,3% más que a fin de 2022) con activos bajo manejo por US$ 13.825 millones (47,8% más que al cierre de 2022). 

El mercado uruguayo es bastante más grande, ya que los datos no incluyen a los intermediarios de valores, corredores de bolsa y bancos que tienen negocio de banca privada, por lo que el total de activos bajo manejo de la industria se estima que supera ampliamente los US$ 50.000 millones, según fuentes del mercado.

¿En qué se invirtieron los US$ 37.247 millones?

El 35,5% estaba en fondos de inversión, el 36,3% estaba en renta fija, el 5,9% en instrumentos vinculados a índices bursátiles, el 10,5% en otros instrumentos de renta variable, el 2,5% en productos estructurados, el 5% en disponibilidades y similares y el 4,3% del monto estaba en otros instrumentos sin identificar.

La mayor parte de los servicios de asesores y gestores fue la canalización de órdenes (53,7% del monto total bajo manejo), seguido por la gestión discrecional (27% del total), luego asesoramiento (13,9%) y gestión de fondos de inversión (5,4%).

En cuanto a los ingresos que tuvieron los asesores y gestores en 2022, US$ 48,8 millones provinieron de clientes directamente (18,3% menos que en 2022) y US$ 228,8 millones de intermediarios (23,9% más que en 2021).

Los gestores de portafolios son personas jurídicas que administran las inversiones de terceros y que no se encuentran alcanzados por otra figura supervisada por la Superintendencia de Servicios Financieros del BCU. Con licencia de gestor de portafolio hay empresas como Aiva, la argentina Balanz, Sun Partners, UBS Financial Services, entre otras.

A su vez, los asesores de inversión​ son personas físicas o jurídicas que aconsejan a terceros respecto de la inversión o canalizan las solicitudes recibidas de sus clientes aproximándolos a intermediarios radicados en el país o en el exterior. Con licencia de asesor de inversión figuran empresas en Uruguay como Aqua Wealth Management, el grupo suizo Syz Wealth Management, la argentina FDI, Julius Baer International Advisory, entre otras.