Asesores de inversión en Chile administran US$ 19.250 millones y fondos nacionales y ETF son los más recomendados
11 JUN, 2025
Por Fabián Tiscornia
El sector de asesores de inversión en Chile tiene a 67.000 clientes y activos bajo administración por US$ 19.250 millones, según el Sondeo Asesores de Inversión 2024, que presentó recientemente el director de Supervisión de Administradoras de Fondos y Asesorías de Inversión de la Comisión para el Mercado Financiero, Nicolás Álvarez.
Según la ley Fintech en Chile, la asesoría de inversión es "la prestación de servicios de evaluaciones o recomendaciones a terceros respecto de la conveniencia de realizar determinadas inversiones u operaciones en valores de oferta pública, instrumentos financieros o proyectos de inversión. No comprende la asesoría previsional, entidades de asesoría previsional, asesores financieros previsionales o entidades de asesoría financiera a que se refiere el decreto ley N° 3.500, de 1980, ni los agentes de venta de compañías de seguros".
Según el sondeo mencionado, nueve de cada 10 de las personas contratadas directamente por el asesor de inversión, declaran contar con la certificación, y algo similar ocurre para aquellos contratados indirectamente o por terceros, señaló Álvarez.
Existen más de 67.000 clientes atendidos en esta industria (90% personas naturales), lo que duplica el número informado en 2023 y el servicio está dirigido fundamentalmente a cliente específico (82%), destacó.
Modelos de negocios e inversiones
Álvarez analizó que "en la industria predominan dos modelos de negocios: asesores de inversión enfocados en personas jurídicas de alto patrimonio y asesores de inversión enfocados en proveer un servicio más masivo a personas naturales".
Añadió que la industria de asesores de inversión tiene ingresos por un total de US$ 69 millones en comisiones, el 55% obtenida de forma “indirecta” (rebates). Además, se destaca que el 77% lo
explican las personas jurídicas y el 88% de las comisiones aplicadas a personas naturales son indirectas.
El jerarca planteó que los fondos mutuos nacionales predominan entre las principales recomendaciones, y se destacan aumentos significativos en otros instrumentos, como por ejemplos ETF, fondos de inversión extranjeros, acciones, y bonos. Aunque con menos relevancia, también aparecen contratos de derivados, facturas y activos virtuales (cripto).
Respecto a los “proyectos de Inversión” más recomendados, se encuentran los “Inmobiliarios” y
“Financiamiento de empresas”.
Sobre que tan automatizada está la industria, el sondeo mostró que un 87% de las recomendaciones son generadas por personas, y el 13% utiliza algoritmos informáticos.
Por otro lado, los principales medios a través de los cuales los asesores de inversión prestan sus servicios son la presencialidad, la comunicación telefónica y la videollamada. Y el principal medio por el cual exponen información de carácter obligatorio de la normativa es el sitio web de cada asesor.
Álvarez puntualizó que "la asesoría de inversión en Chile avanza hacia una mayor sofisticación: crece en volumen, complejidad y regulación" y "el desafío ahora es mantener la confianza, la transparencia y la calidad en un entorno competitivo".
Agregó que "a medida que crece el impacto de los asesores de inversión en las decisiones financieras de miles de personas, se vuelve clave fortalecer la ética, la formación y la transparencia en sus modelos de negocio".
"Esta es una oportunidad para consolidar una industria de asesoría más robusta, innovadora y centrada en el cliente", concluyó.
