Las claves del éxito del Fondo Baillie Gifford Overseas Growth Funds ICVC – Pacific Fund
19 ABR, 2023
Por Andrea Sepúlveda Muñoz de LatamSelf
El fondo Baillie Gifford Overseas Growth Funds ICVC - Pacific Fund tiene su sede en el Reino Unido y su inversión se enfoca principalmente en acciones de empresas situadas en los mercados más importantes de la región de Asia Pacífico, tal y como se especifica en el prospecto.
El objetivo del fondo es proporcionar a los inversores una exposición diversificada a los mercados de Asia Pacífico, a través de la selección de activos que presentan un alto potencial de crecimiento en esta región.
El equipo de gestión del fondo está integrado por profesionales experimentados en la región, quienes tienen un enfoque de inversión a largo plazo y se dedican a seleccionar activos. Su objetivo es identificar y aprovechar oportunidades de inversión atractivas en empresas de alto potencial de crecimiento en la región, con el fin de maximizar el potencial de crecimiento de los activos que forman parte de la cartera del fondo.
A finales de marzo de 2023, esta estrategia de inversión tenía un patrimonio bajo gestión de más de 2,4 billones de libras esterlinas y su índice de referencia es el MSCI AC Asia ex Japan Index.
Evolución del fondo Baillie Gifford Overseas Growth Funds ICVC – Pacific Fund
Fuente: Factsheet del fondo Baillie Gifford Overseas Growth Funds ICVC – Pacific Fund, a 31-03-2023.
En la tabla situada a la izquierda, se puede observar que, al analizar los retornos de 3 y 5 años, que son medidas que los inversores institucionales suelen considerar para evaluar la consistencia de un fondo, se aprecia que este fondo ofrece un rendimiento adicional (alfa), ya que supera a su índice de referencia.
En la sección anual de la tabla que se encuentra en la parte derecha, se puede observar que el fondo Baillie Gifford Overseas Growth Funds ICVC - Pacific Fund supera a su índice de referencia en 3 de las 5 perspectivas analizadas.
Fuente: Financial Times, a 31-03-2023.
Al analizar los indicadores de riesgo que se encuentran en la tabla superior (se sugiere al gestor del fondo que, de ser posible, incluya en el informe del fondo los indicadores de Beta, Alpha e Information Ratio), se destaca que el alfa a 3 años es positivo y significativo. Esto indica que el fondo genera valor añadido sobre el beta del mercado de referencia (benchmark).
Otro aspecto relevante es que el Information Ratio, que mide el alfa en relación al tracking error, es positivo. Esto significa que el equipo gestor está acertando al tomar posiciones que no siguen de forma estricta el benchmark, sino que buscan generar valor añadido.
Con respecto al Beta del mercado, se observa que es superior a 1, lo que sugiere que el fondo presenta un mayor riesgo sistemático que el índice de referencia.
Otros indicadores del Baillie Gifford Overseas Growth Funds ICVC – Pacific Fund
Es importante tener en cuenta la asignación por país en el análisis del fondo, aunque no es un factor determinante, ya que el rendimiento de la inversión en cada país está influenciado por las decisiones bottom up de la selección de empresas, que es donde el equipo gestor aporta valor añadido.
Lo bueno y lo no tan bueno
| Ventajas | Inconvenientes |
| – Alpha e Information Ratio positivos. – Equipo experimentado. – Fondo Institucional. | – Fondo cíclico, Beta >1, volatilidad, es para inversores que entienden el activo. – Es un fondo por prospecto Asia Pacífico, pero en su inversión es más Asia Emergente. |
El fondo Baillie Gifford Overseas Growth Funds ICVC - Pacific Fund tiene un equipo de gestión con amplia experiencia en la región, que busca invertir a largo plazo y de manera institucional, lo que se traduce en una consistencia en el rendimiento de sus inversiones y una oportunidad de diversificación en el mercado de Asia emergente.
