Family offices de América del Norte se adaptan a la incertidumbre y adoptan la inteligencia artificial y la innovación, según sondeo
28 OCT, 2025
Por Fabián Tiscornia
Los family offices norteamericanos adoptan cada vez más la inteligencia artificial (IA) mientras se preparan para una transferencia generacional acelerada de patrimonio en un contexto de incertidumbre económica y geopolítica, según las conclusiones del "2025 North America Family Office Report", elaborado por RBC y Campden Wealth.
El informe anual destaca cómo los family offices están adaptando sus estrategias de inversión en un entorno de mercado impredecible, adoptando rápidamente nuevas tecnologías automatizadas y abordando las complejidades de la transferencia generacional de patrimonio.
"Más líderes de family offices priorizan la planificación de la sucesión que en encuestas anteriores, mientras preparan a las familias para la transferencia de patrimonio, control y valores a la siguiente generación", afirmó Angie O'Leary, directora de Estrategias y Soluciones Patrimoniales de RBC Wealth Management (EE.UU.).
"La filantropía sigue siendo una prioridad para las familias como una forma de conectar generaciones y dar vida a los valores", agregó.
"La adopción de tecnología está avanzando en los family offices, en particular para la generación automatizada de informes e investigación, lo que se traduce en mejoras en la eficiencia, el conocimiento y la rapidez en la toma de decisiones", afirmó Manju Jessa, vicepresidente y director de Family Office y Clientes Estratégicos del Grupo de Clientes Estratégicos Empresariales de RBC.
"La IA generativa ofrece a los family offices la oportunidad de optimizar los procesos rutinarios y mejorar la capacidad del personal para realizar trabajos de mayor valor. El uso de la tecnología probablemente seguirá expandiéndose, siempre que se mitiguen y gestionen adecuadamente los diversos riesgos y el aumento de los costes", agregó.
Cambios estratégicos para la gestión de riesgos financieros
En comparación con 2024, los family offices se muestran mucho menos optimistas respecto a sus inversiones. La encuesta reveló que la rentabilidad esperada para 2025 promedia el 5%, frente al 11% del año pasado. Y este año, el 15% de los encuestados anticipa un resultado negativo, en comparación con tan solo el 1% en 2024. La cautela expresada en las expectativas de este año podría estar influenciada por la volatilidad del mercado durante el segundo trimestre, cuando se realizó la mayoría de las encuestas.
En consonancia con el enfoque más cauteloso de los family offices para 2025, sus principales objetivos de inversión son mejorar la liquidez (48%) y reducir el riesgo de sus carteras (33%). La mayoría de los family offices cree que el efectivo ofrecerá la mejor rentabilidad en los próximos 12 meses.
Para quienes se inclinan por invertir en mercados públicos, los sectores más populares son la inteligencia artificial, las industrias de defensa y las "Siete Magníficas", todos sin cambios respecto al año pasado.
Los riesgos de inversión que los family offices consideran más probables durante el próximo año, incluyendo la limitación del crecimiento global y la inflación, se atribuyen en gran medida a los anuncios anticipados de aranceles del gobierno estadounidense.
Sin embargo, solo el 16% de los family offices consideraría reubicarse si el riesgo geopolítico se considerara suficientemente grave.
"En comparación con 2024, los family offices se han vuelto notablemente más cautelosas en la gestión del capital", afirmó Adam Ratner, director de investigación de Campden Wealth.
"Han moderado sus expectativas de inversión, desarrollado directrices de gobernanza más sólidas y están buscando activamente maneras de ser más eficientes con su capital humano", agregó.
La IA: un motor para una mayor productividad
Al preguntarles sobre los riesgos operativos, los family offices mencionaron con mayor frecuencia los procesos manuales y la excesiva dependencia de las hojas de cálculo. Por ello, sus tecnologías más solicitadas son los sistemas automatizados de informes de inversión y las plataformas de agregación patrimonial. Este año, el 69% de los family offices ha adoptado sistemas automatizados de informes de inversión, frente al 46% del año pasado.
En 2024, el 11% de los family offices había implementado IA generativa y el 30% manifestó su deseo de adoptarla. Este año, el 29% utiliza IA generativa para facilitar los informes de inversión (el 63% manifiesta interés) y el 30% para realizar investigaciones (el 39% manifiesta interés). Se espera que la adopción se acelere a medida que avance la tecnología.
Sin embargo, en lo que respecta a los recursos de inversión, la gran mayoría de los family offices coincide en que el acceso a profesionales de la inversión con experiencia es el factor más crucial para el éxito de la inversión, ya sean gestores patrimoniales internos, externos o miembros independientes de su comité de inversiones.
La transferencia de patrimonio y la planificación sucesoria están en auge
Casi la mitad (47%) de los family offices prevé que el control se transfiera a la siguiente generación en la próxima década, y casi una cuarta parte (22%) en los próximos cinco años. Resulta alentador que el 69% de los family offices cuente con un plan de sucesión, frente al 53% del año pasado.
La filantropía es una forma clave en la que las familias y family offices de UHNW se conectan con la siguiente generación y ponen en práctica sus valores. Casi el 90% de los family offices norteamericanas realizan donaciones filantrópicas, la mayoría superiores a US$ 1 millón, con un promedio de US$ 15 millones. .
"La transferencia de patrimonio generacional es un punto de inflexión crucial para cualquier familia o family office de UHNW", afirmó O'Leary.
"Al involucrar a las generaciones más jóvenes en actividades filantrópicas y establecer los valores familiares, las familias pueden posicionarse para una transición fluida de su empresa, patrimonio y legado", agregó.
La confianza en los mercados privados se mantiene firme
Las inversiones en el mercado privado (capital privado, capital de riesgo y crédito privado) siguen siendo un foco central de las carteras de los family offices norteamericanas, con un 88% de exposición a estos mercados. Estas inversiones representan el 29% de la cartera promedio de los family offices en 2025, una ligera disminución respecto al 30% del año pasado.
Los fondos de capital privado son el componente más importante de las carteras del mercado privado, pero el capital privado directo es la clase de activo más popular para las nuevas inversiones.
"Gracias a su capacidad única para adoptar un enfoque paciente y flexible en la inversión, los family offices se adaptan bien a los mercados privados, donde pueden invertir en una amplia gama de activos para capitalizar las oportunidades únicas que presentan, como la exposición a negocios emergentes y nuevas tecnologías", afirmó Jessa.
A pesar del reciente bajo rendimiento a corto plazo del capital privado y el capital de riesgo, muchos esperan que estas inversiones generen la mejor rentabilidad ajustada al riesgo a largo plazo. Solo el 12% de los family offices observa una disminución de la exposición.
La inversión en mercados privados es un objetivo principal de inversión para 2025. Además de informes de inversión exhaustivos y un asesoramiento sólido, que ha experimentado varios ciclos económicos, los family offices consideran fundamental contar con una sólida red industrial para acceder a los mercados privados.
Acerca de la encuesta
Todos los resultados mencionados anteriormente se pueden encontrar en el The North America Family Office Report 2025.
Este informe forma parte del 12º Estudio Global de Family Offices de Campden Wealth. Se basa en un análisis estadístico de 317 respuestas a encuestas de single family offices y private (non-commercial) multi-family offices de todo el mundo, de las cuales 141 (44%) provienen de Norteamérica, la gran mayoría de EE.UU.
La encuesta se realizó entre abril y agosto de 2025. Los family offices norteamericanas participantes tienen un patrimonio promedio de US$ 2.000 millones (incluyendo negocios operativos), y su patrimonio colectivo asciende a US$ 285.000 millones.
