Almuerzo con profesionales en Barcelona – BNP Paribas AM, Indépendance AM, Liontrust AM y NAO SAM

El miércoles pasado tuvimos el placer de compartir un almuerzo con Pedro Santuy, Sales Manager ETF & Index Solutions de BNP Paribas AM, Juan Díaz, Director of Development de Indépendance AM, Gonzalo Thomé International Sales Director de Spain, Portugal, Andorra & Latam de Liontrust, y Pilar Lloret, Directora General de NAO Sustainable Asset Management.

Este encuentro, celebrado en Barcelona, reunió a más de 40 profesionales y destacó por su formato de mesas redondas, que ofreció a los asistentes la oportunidad única de interactuar con gestoras de renombre y explorar diferentes estrategias de inversión en un ambiente colaborativo.

BNP PARIBAS EASY: ETF de Renta Fija

Pedro Santuy, Sales Manager ETF & Index Solutions de BNP Paribas AM, presentó dos estrategias de inversión enfocadas en renta fija indexada.

La primera estrategia, representada por el BNP Paribas Easy Euro Corporate Bond 3-5Y UCITS ETF, se trata de un ETF de acumulación, que replica un índice compuesto por emisores corporativos europeos seleccionados mediante un riguroso filtro ESG.

Por otro lado, la segunda estrategia presentada fue el BNP Paribas JPM EMU Gvt Bond 3-5Y ETF, que replica el índice JPM EMU Gvt Bond 3-5Y. Este índice implementa un enfoque ESG "best-effort", priorizando a los emisores que demuestran una mejora continua en sus prácticas ESG y resultados a largo plazo, o que tienen potencial para hacerlo. Este ETF brinda a los inversores la oportunidad de invertir en bonos soberanos emitidos por países de la zona euro, con el objetivo de beneficiarse de la estabilidad crediticia y los rendimientos potenciales de este segmento del mercado de renta fija.

Indépendance Europe Small

Juan Díaz, Director of Development de Indépendance AM, resaltó el enfoque distintivo de la gestora, centrado en un modelo de gestión "Quality Value". Este modelo se fundamenta en la estrategia de invertir en empresas que exhiben un crecimiento rentable junto con valoraciones atractivas. En este contexto, presentaron el fondo "Indépendance Europe Small", el cual se encuentra clasificado como SFDR Artículo 8, destacando su compromiso con criterios ESG.

El fondo tiene como objetivo principal enfocarse en empresas que se espera que mantengan o incrementen sus beneficios incluso en medio de una posible desaceleración económica en el año 2024. Para lograr esto, a fecha de 31/03/2024, el fondo mantiene una serie de posiciones estratégicas en diversos sectores, con especial énfasis en bienes de equipo (18%), ingeniería y construcción (12%), bienes de consumo (9%), y tecnología e investigación y desarrollo externo (8%). Además, mantiene una concentración elevada, contando únicamente con 41 posiciones en cartera.

Este enfoque refleja la confianza de la gestora en la resiliencia y el potencial de crecimiento de estas industrias en el panorama económico actual y futuro.

Liontrust GF PanEuropean Dynamic Fund

Gonzalo Thomé International Sales Director de Spain, Portugal, Andorra & Latam de Liontrust AM, destacó la filosofía única de Liontrust, centrada en el cash-flow como el determinante principal de los retornos para los accionistas. Esta perspectiva integra elementos de inversión en valor, crecimiento y calidad, creando una cartera altamente complementaria que ha demostrado su desempeño tanto en mercados liderados por el valor como por el crecimiento.

El fondo "Liontrust GF PanEuropean Dynamic Fund", que ha tenido un rendimiento notable en los últimos tiempos, busca lograr crecimiento de capital a largo plazo invirtiendo principalmente en acciones europeas. El enfoque del fondo abarca empresas domiciliadas, cotizadas o con actividades significativas en Europa. La gestión activa del fondo se refleja en su selección de acciones, con un enfoque en empresas con sólidos fundamentos financieros y perspectivas de crecimiento sostenible.

La estrategia de inversión del fondo incluye la posibilidad de invertir en fondos cotizados en bolsa y otros fondos de inversión colectiva abiertos, así como en instrumentos de deuda para gestión de liquidez.

Protea Fund NAO Responsible Europe

Pilar Lloret, Directora General de NAO Sustainable Asset Management, resaltó el compromiso de la gestora con la inversión responsable y la implementación de la práctica de "skin in the game" por parte del equipo gestor.

El fondo "Protea Fund NAO Responsible Europe" es un fondo de renta variable internacional, aunque con una concentración mayoritaria en Europa. Según explicó Pilar, esto se debe a la búsqueda de ciertos nichos de mercado, como la inteligencia artificial, que son difíciles de acceder sin invertir fuera de Europa.

El proceso de selección de valores se divide en dos fases: análisis financiero y análisis ESG. En la parte del análisis financiero, se presta especial atención a la fortaleza del balance, el historial de reparto de dividendos y una trayectoria bien posicionada, lo que otorga poder de fijación de precios a la empresa analizada.

Un aspecto destacado del fondo es su nivel de riesgo, clasificado como 4 sobre 7 debido a su exposición a una volatilidad más baja que la del mercado.