Análisis del fondo Robeco Sustainable Global Stars Equities
4 ABR, 2024
Por Andrea Sepúlveda de LatamSelf
El fondo Robeco Sustainable Global Stars Equities es un fondo de renta variable global, domiciliado en Luxemburgo, cuyo objetivo principal es invertir en empresas de todo el mundo que demuestren un sólido rendimiento financiero a largo plazo y también respeten los criterios ambientales, sociales y de gobernanza corporativa (ESG).
Veamos las posibles oportunidades de inversión que ofrece este producto.
Características del fondo Robeco Sustainable Global Stars Equities
El fondo Robeco Sustainable Global Stars Equities se caracteriza por lo siguiente:
- Estrategia de inversión del fondo: El enfoque de inversión se basa en la selección de acciones de empresas líderes en sus respectivos sectores en términos de sostenibilidad. El proceso de selección de acciones implica un análisis profundo de los criterios ASG (Ambientales, Sociales y de Gobernanza) de cada empresa, así como de sus fundamentos financieros y las perspectivas de crecimiento a largo plazo. El fondo incorpora la sostenibilidad en el proceso de inversión a través de exclusiones, integración de criterios ASG, objetivos ASG y de huella ambiental, y el ejercicio de los derechos de voto. El fondo no invierte en compañías que violen normas internacionales o cuyas actividades se consideren perjudiciales para la sociedad, según la política de exclusión de Robeco. De esta manera, la estrategia busca identificar empresas que no solo generen sólidos rendimientos financieros para los inversores, sino que también operen de manera responsable y sostenible, este último es un factor muy importante en la selección de empresas.
- Índice de referencia: Su benchmark es el índice MSCI World (Rendimiento Neto, EUR).
- Equipo de inversión: En cuanto al equipo, está liderado por Michiel Plakman, quien es el principal gestor de la cartera y miembro del equipo Global Equity de la gestora, y por lo tanto también co-dirige el equipo Global Equity de Robeco. Es responsable de las inversiones en acciones globales basadas en fundamentos y se centra en las inversiones relacionadas con los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS), así como en las empresas inmobiliarias, tecnológicas de la información y de servicios de comunicación, además de en la construcción de la cartera. Ocupa este puesto desde 2009, aunque forma parte de la empresa desde 1999.
- Patrimonio: La estrategia Robeco Sustainable Global Stars Equities tiene un patrimonio gestionado de más de +3,7 mil millones de euros (a 28 de febrero de 2024).
Evolución del fondo Robeco Sustainable Global Stars Equities
Se trata de un fondo de inversión con buenos rendimientos en casi todas las métricas. Se destacan los períodos de 5 y 10 años, en los que supera ampliamente a su benchmark. Esto es muy positivo, ya que para los clientes institucionales el historial y la consistencia son aspectos fundamentales a considerar para una estrategia en su cartera a largo plazo.
Estadísticas
| 3 años | 5 años | |
| Error de seguimiento | 3,18 | 5,53 |
| Ratio de información | 0,00 | 0,81 |
| Ratio de Sharpe | 0,83 | 1,02 |
| Alfa (%) | 0,52 | 3,38 |
| Beta | 0,95 | 0,93 |
| Desviación estándar | 13,99 | 14,77 |
| Ganancia máxima mensual (%) | 10,36 | 13,08 |
| Pérdida máxima mensual (%) | -8,75 | -9,76 |
Los ratios mencionados anteriormente se basan en los rendimientos netos de las comisiones.
Robeco Sustainable Global Stars Equities tiene una Beta a 3 y 5 años inferior a 1, lo que indica que el fondo tiene un perfil más conservador en comparación con su benchmark (MSCI World Index NR EUR). En cuanto a su Alpha, destaca su rendimiento a 5 años, lo que indica que la selección de empresas por parte del equipo de inversión añade valor en comparación con el índice de referencia y considerando criterios ASG como el de exclusión.
Otros indicadores del fondo Robeco Sustainable Global Stars Equities
| Distribución del sector | Desviación del índice | |
| Tecnología | 26,2% | 2,1% |
| Servicios financieros | 17,1% | 2% |
| Salud | 14,4% | 2,3% |
| Consumo cíclico | 12,4% | 1,5% |
| Industrial | 10,2% | -0,9% |
| Servicios de comunicación | 7,4% | 0% |
| Productos de primera necesidad | 4,9% | -1,6% |
| Energía | 3,9% | -0,3% |
| Consumo defensivo | 2,6% | -1,2% |
| Inmobiliario | 1% | -1,3% |
| Servicios Públicos | 0% | -2,4% |
| Distribución regional | | Desviación del índice |
| América | 74,1% | 0,2% |
| Europa | 18,2% | 1,3% |
| Asia | 5,8% | -3,2% |
| Oriente Medio | 2% | 1,8% |
La cartera del fondo está sobreponderada en los sectores que han mostrado rendimientos positivos recientemente, como por ejemplo tecnología o salud. El fondo adopta una posición más prudente en algunos sectores más cíclicos, ya que creen que el crecimiento global continuará desacelerándose y el mercado seguirá siendo influenciado por las preocupaciones de una posible recesión. En cuanto a la posición geográfica, el fondo tiene una posición bastante cercana al benchmark, aunque, quizás debido a la selección de empresas y los criterios ASG, está ligeramente infraponderado en Asia.
Conclusiones
Ventajas:
- Fondo institucional con un buen historial.
- El fondo, considerando los criterios ESG, supera a su benchmark en varios horizontes temporales.
- Robeco es una gestora de fondos con una reputación muy reconocida. Además, tiene un enfoque en las inversiones ASG, por lo que el equipo del fondo cuenta con el apoyo para implementar su propia filosofía.
Desventajas:
- El enfoque global desarrollado puede ser un elemento que desaliente a aquellos que buscan el Beta en los mercados emergentes.
