RankiaPro Funds Meeting Valencia: DJE Kapital, Generali Investments, Groupama Asset Management, Swisscanto Asset Management
11 JUN, 2026
Por Sofía Vargas de RankiaPro
El hotel Only You de Valencia reunió el pasado 4 de junio a profesionales de la inversión en torno a una nueva edición del Funds Meeting de RankiaPro. La jornada, celebrada en formato de desayuno, sirvió de escenario para que DJE Kapital, Swisscanto Asset Management, Groupama Asset Management y Generali Investments defendieran sus convicciones en un año en el que la dispersión entre activos y geografías ha devuelto protagonismo a la gestión activa. La volatilidad derivada de la política arancelaria estadounidense, la divergencia entre bancos centrales y el renovado interés por los mercados emergentes sobrevolaron los debates del día.
DJE Kapital — El fondo mixto independiente como pilar de cartera
Sergi Martín Amorós, Managing Partner & Founder y Javier Chamorro, Director de Altment Capital Partners, distribuidor exclusivo de DJE Kapital en Iberia, presentaron el DJE Zins & Dividende, un fondo mixto moderado con más de 15 años de historial gestionado por el Dr. Jan Ehrhardt y Stefan Breintner. La propuesta de valor se articula en torno a tres ejes: agilidad táctica en la asignación de activos, protección asimétrica del capital y utilidad como activo core permanente en cartera. La gestora, fundada en 1974 y con 17.500 millones de euros bajo gestión, defiende las ventajas estructurales de la independencia frente a las grandes entidades bancarias, señalando que la alineación de intereses entre la familia Ehrhardt, los gestores y los inversores es uno de los factores diferenciales del modelo.
El fondo mantiene una asignación equilibrada entre renta variable y renta fija corporativa, con un yield to maturity del 4,5% y una duración de 4,6 años a cierre de abril de 2026. Desde su lanzamiento en 2010 y hasta abril de 2026, acumula una rentabilidad del +153%, con una caída máxima histórica inferior a la de cualquier categoría conservadora europea y un tiempo de recuperación significativamente menor al de sus comparables, lo que lo posiciona como una alternativa sólida para clientes de banca privada que exigen protección sin renunciar a la rentabilidad.
Generali Investments — Alfa europeo a través de la innovación y las finanzas conductuales
Juan Pita da Veiga, Sales Manager Iberia de Generali Investments, presentó el Aperture Investors SICAV European Innovation Fund, gestionado bajo el paraguas de Generali Investments. El fondo aplica una estrategia de alta convicción en renta variable europea que combina análisis fundamental con principios de finanzas conductuales para identificar ineficiencias ligadas a la curva de adopción de la innovación. La cartera, concentrada en entre 30 y 50 posiciones, busca oportunidades en tres tipos de alfa: rerating de valores infravalorados, ventaja competitiva sostenible y sorpresa en el crecimiento de beneficios, con las principales posiciones en compañías como ASML, ASM International y Deutsche Telekom.
Desde su lanzamiento en 2019 y a fecha de marzo de 2026, el fondo acumula una rentabilidad neta anualizada del 12,30%, superando en más de cuatro puntos porcentuales al MSCI Europe en el mismo período. El historial de superación de expectativas de beneficios por acción ronda el 75% de los trimestres registrados, lo que refuerza la tesis de generación de alfa repetible vía selección de valores. El modelo de comisiones, concebido como alineación con el inversor, establece una comisión mínima que solo escala en función del exceso de rentabilidad sobre el índice de referencia, lo que convierte la estructura de costes en un argumento diferencial frente a la gestión activa tradicional.
Groupama Asset Management — Disrupción global a través de cinco megatendencias
Sergio López de Uralde, Business Development Manager Iberia & Latinoamérica de Groupama Asset Management, presentó el Groupama Global Disruption, un fondo de renta variable global que invierte en empresas disruptivas seleccionadas por su aceleración estructural. La estrategia articula el universo invertible en torno a cinco megatendencias: revolución digital, innovación en salud, evolución de los patrones de consumo, medioambiente y escasez de recursos naturales. Con un proceso bottom-up puro que reduce un universo de más de 4.500 valores hasta una cartera concentrada de entre 30 y 60 posiciones, la exposición actual prioriza el sector digital y el healthcare, que entre ambos concentran la mayor parte de la cartera a marzo de 2026.
Desde su lanzamiento en octubre de 2019 y hasta abril de 2026, el fondo acumula una rentabilidad del +198,88% en la clase IC, frente al +120,49% del MSCI World en el mismo período. La agilidad del proceso queda ilustrada en la capacidad del equipo para rotar temáticas a lo largo de los ciclos, habiendo transitado desde las apuestas en innovación médica durante la pandemia hasta la incorporación selectiva de inteligencia artificial y la diversificación reciente hacia semiconductores y biotecnología.
Swisscanto Asset Management — Un multiactivo sostenible con 23 años de track record
Gonzalo Ramón-Borja, Director General en España de Swisscanto Asset Management, presentó el Swisscanto (LU) Portfolio Fund Sustainable Balanced (EUR), la estrategia insignia de multiactivos de la gestora del Zürcher Kantonalbank. Con un historial que se remonta a 2005 y más de 2.750 millones de euros bajo gestión a cierre de abril de 2026, el fondo ha batido consistentemente a su índice de referencia en todos los horizontes relevantes y mantiene cinco estrellas Morningstar, estando clasificado en el primer cuartil a diez años frente a competidores conocidos en España. La filosofía de inversión en renta variable pivota sobre la calidad entendida como ROIC elevado, bajo endeudamiento y generación sostenida de flujo de caja, con una gestión activa que se refleja en un active share del 68% frente al MSCI World a marzo de 2026.
En cuanto a las perspectivas para 2026, el equipo de gestión identifica tres temas de convicción: el fin de los rendimientos reales positivos en las principales economías, el impulso renovado de los mercados emergentes y un sesgo tecnológico selectivo centrado en calidad. El fondo, clasificado como Artículo 9 bajo SFDR, mantiene actualmente una ligera sobreponderación en renta variable respecto a su asignación estratégica del 50/50, con una huella de carbono un 49% inferior al objetivo climático de París a cierre de diciembre de 2025.
