Aegon AM lanza un fondo centrado en CoCos y deuda subordinada bancaria

Aegon Asset Management ha lanzado el fondo Aegon Financial Credit Opportunities Fund. Se trata de una estrategia orientada a generar un flujo estable de rentas con potencial de apreciación del capital a través de instrumentos de capital de bancos e instituciones financieras globales.

El fondo está gestionado por Alex Pelteshki, gestor de inversiones, e Iain Buckle, responsable de renta fija británica en Aegon AM, con el apoyo de cuatro analistas de crédito dedicados. La cartera concentrada de entre 40 y 100 instrumentos invertirá al menos un 65% en bonos convertibles contingentes (CoCos).

Una estrategia dedicada al crédito de entidades financieras

La cartera incluirá instrumentos de deuda subordinada emitidos por instituciones financieras de todo el mundo. Aunque son activos relativamente complejos, suelen proceder de instituciones grandes y consolidadas con sólidas calificaciones de grado de inversión a nivel de emisor.

Aunque los instrumentos de capital suelen representar una asignación pequeña dentro de los fondos de renta fija tradicionales, el equipo considera que merecen una estrategia dedicada por varias razones:

• La elevada calidad crediticia de los emisores, sujetos a una estricta regulación y supervisión constante
• Su potencial para contribuir a la generación de rentas y la rentabilidad total
• Unas características diferenciadas frente a otras clases de activos
• Su estatus como clase de activos independiente, que aporta diversificación frente al crédito corporativo
• Una sensibilidad relativamente baja a los movimientos de los tipos de interés

Un segmento diferenciado dentro de la renta fija

El equipo seguirá una estrategia de inversión propia que evalúa la clase de activos desde una perspectiva diferente, centrada en identificar oportunidades que el mercado pasa por alto y que ofrecen un potencial de rentabilidad asimétrico.

"Apoyándonos en nuestra experiencia y nuestra oferta en renta fija, el siguiente paso lógico era crear una estrategia diseñada específicamente para proporcionar a los inversores exposición selectiva al crédito de entidades financieras, un segmento del mercado cada vez más importante que evoluciona rápidamente."

Iain Buckle, responsable de renta fija británica, Aegon Asset Management

"Gracias a las características de riesgo diferenciadas y al potencial de generación de rentas que ofrecen, los instrumentos de capital representan una oportunidad muy interesante, sobre todo para los inversores que desean obtener rentas con independencia del entorno de mercado."

Alex Pelteshki, gestor de inversiones, Aegon Asset Management

Aegon AM, una gestora global de renta fija

Las capacidades de inversión de Aegon Asset Management abarcan renta fija, activos reales, renta variable y multiactivos, tanto en mercados públicos como privados. La firma cuenta con 350 profesionales de la inversión y gestiona activos por valor de 446 millones de dólares (a 30 de junio de 2026), con 1.100 empleados repartidos entre Europa, América y Asia.

Aegon AM ya presentó parte de su oferta en renta fija en el RankiaPro Funds Meeting de Bilbao, donde repasó su enfoque en high yield global.