Natixis IM destaca la importancia de invertir en activos alternativos para obtener retornos descorrelacionados
24 ABR, 2025
Por Leticia Rial de RankiaPro
La gestora Natixis Investment Managers ha recalcado la importancia de tener acceso a retornos descorrelacionados del mercado tradicional mediante la inversión en activos alternativos. En un desayuno con periodistas, Carmen Olds, directora de advisory del departamento Natixis IM Solutions para España y América Latina, apuesta por una cartera muy balanceada, con enfoque flexible y buscando activos alternativos que realmente descorrelacionen para el entorno actual de volatilidad que viven los mercados.
La gestora ve mayor interés por los mercados privados por la parte del inversor particular, ya que el inversor institucional ya venía invirtiendo en este segmento desde hace tiempo.
Los bienes reales ofrecen protección porque "no sufres la violencia y la histeria de los mercados", afirma Javier García de Vinuesa, country head de Natixis IM en España y Portugal. Según García de Vinuesa, en el largo plazo las rentabilidades son mucho más interesantes para los activos alternativos. Para ello, existe la prima de liquidez, es decir, la cantidad de rentabilidad que se ha dejado de lado para poder tener liquidez y que es del 50% en los últimos años.
Para dar respuesta al interés de los inversores por los mercados privados, la gestora ha lanzado recientemente Natixis Multi Private Assets Navigator, un fondo multiactivo de activos privados diseñado bajo una estructura evergreen y con la etiqueta ELTIF 2.0.
El vehículo combina la arquitectura flexible de los fondos evergreen (sin fecha de vencimiento ni necesidad de llamadas de capital) con las ventajas regulatorias del nuevo marco europeo para ELTIFs. Este fondo prevé captar los 1.000 millones de euros a nivel europeo.
Tendencias de las carteras en España
Naixis IM ha presentado las tendencias de las carteras españolas en su barómetro semestral en relación al segundo semestre de 2024. En él se aprecia cómo los tres perfiles de riesgo (conservador, moderado y agresivo) tuvieron un comportamiento positivo en la segunda mitad del año.
En cuanto a la asignación de activos, la renta variable experimentó un aumento en todos los perfiles de riesgo, destacando una preferencia por la renta variable norteamericana en los últimos seis meses del año. A pesar de los niveles de concentración de los índices, los inversores usaron principalmente estrategias de bajo tracking error en renta variable norteamericana.
La asignación a la renta fija creció en los perfiles moderado y agresivo. Sin embargo, en los tres perfiles se redujo la exposición a la renta fija norteamericana. El enfoque principal sigue siendo la renta fija europea, donde los inversores aumentaron su exposición a deuda corporativa.
Respecto a los activos alternativos líquidos, se redujo en todos los perfiles, excepto en el agresivo, donde se registró un ligero incremento. Asimismo, las materias primas experimentaron un leve aumento en el perfil moderado. Mientras que la inversión en fondos clasificados como articulo 8 o 9 bajo el reglamento europeo SFDR disminuyó en comparación con el ejercicio anterior.
