Entrevista a Alfonso Marqués de Investors Trust, Selector del mes

Alfonso Marqués es Investment Specialist en el equipo de Producto de Investors Trust, donde es responsable del relacionamiento con distintos proveedores de activos financieros, incluyendo gestoras de fondos de inversión y proveedores de notas estructuradas. Participa en la selección, evaluación y seguimiento de fondos para la plataforma de arquitectura guiada, así como en la gestión y el monitoreo de los planes y soluciones de inversión de la compañía. También brinda soporte a los asesores y colabora en el desarrollo de herramientas y recursos que faciliten su trabajo y la toma de decisiones de inversión. Alfonso es Contador Público egresado de la Universidad de la República y cuenta con un Máster en Asesoramiento y Mercados Financieros de EAE Business School, Madrid. Comenzó su carrera profesional en BPTax Global Advisory y posteriormente se incorporó a Posadas & Vecino, donde se especializó en contabilidad de fondos de inversión. Más adelante trabajó como Financial Analyst en Amazon en Europa, adquiriendo experiencia en análisis financiero y gestión de negocios.

¿Cómo es tu día a día desde que llegas a la oficina?

La verdad es que los días son muy variados y no tenemos una dinámica fija. Lo único que no cambia es que arranco revisando los emails. Como tenemos clientes en todo el mundo y el equipo de producto da cobertura global, por la diferencia horaria desde temprano ya hay consultas y temas para resolver.

Después depende mucho del día y de la semana. Hay días más enfocados en el análisis de inversiones, comparando fondos, evaluando nuevos productos para la plataforma o dando soporte a los asesores financieros. Otros están más dedicados al relacionamiento con gestoras, reuniones con proveedores o la organización de actividades para asesores. Y bastante seguido se suma algún desayuno, evento o conferencia de gestoras, que siempre tratamos de aprovechar.

¿Qué es lo que más te gusta de tu trabajo? ¿Y lo que menos?

Una de las cosas que más me gusta del trabajo y del equipo es que, más allá de las tareas y responsabilidades de cada uno, siempre estamos involucrados en distintos proyectos, como ITA University, nuestro programa de formación para asesores. Eso hace que, como decía antes, los días nunca sean iguales y que el trabajo sea muy dinámico.

También disfruto mucho el contacto con las gestoras de fondos y otros proveedores. Se aprende muchísimo conversando con los equipos de gestión, entendiendo cómo ven los mercados y qué hay detrás de sus decisiones de inversión.

Lo que menos me gusta es todo el seguimiento y control trimestral de posiciones con los custodios, conciliación de comisiones y demás. Es una parte necesaria, y por ser contador estoy bastante acostumbrado, pero es más tediosa.

¿Qué aspectos consideras más importantes a la hora de seleccionar un fondo para una cartera?

En nuestro caso, como compañía no damos asesoramiento financiero ni construimos las carteras de los clientes. Nuestro objetivo es brindarles a los asesores financieros los productos y las herramientas necesarias para que sean ellos quienes tomen las decisiones de inversión junto con sus clientes.

Dentro de nuestra oferta tenemos distintos planes y, en dos de ellos, Evolution y Platinum, los asesores pueden construir las carteras de sus clientes eligiendo entre aproximadamente 200 fondos y 30 ETFs. Es lo que llamamos una plataforma de arquitectura guiada: no está abierta a cualquier fondo, sino que somos nosotros quienes definimos qué productos incorporar, y ahí es donde entra nuestro trabajo de selección y monitoreo constante.

Buscamos tener una plataforma eficiente, con una selección curada que permita a los asesores encontrar buenas alternativas en cada clase de activo y segmento, sin tener que analizar un universo excesivamente amplio de fondos. Para eso, evaluamos la trayectoria del fondo y de la gestora, la consistencia de sus resultados en distintos ciclos de mercado y la calidad del equipo y del proceso de inversión. No nos alcanza con un buen rendimiento en el último año.

Un aspecto importante es que, como gran parte de nuestros planes están orientados al ahorro a largo plazo, con inversiones que suelen mantenerse durante años, hay una fuerte demanda por estrategias tradicionales o plain vanilla, fáciles de entender y explicar al cliente, y menos dependientes de tendencias puntuales del mercado.

¿Qué es lo que más valoras a la hora de considerar un gestor de fondos?

Lo primero que valoramos es la calidad de la gestora y de los fondos que ofrece. Buscamos equipos sólidos, procesos de inversión bien definidos y capacidad de generar buenos resultados en el largo plazo. No nos quedamos solamente con la rentabilidad de sus fondos, sino que analizamos cómo se obtuvo, qué riesgos se asumieron y cómo se comportaron sus estrategias en distintos escenarios de mercado. Todo eso es fundamental a la hora de decidir con quién trabajar. Pero, además de esos aspectos, en nuestro caso le damos mucha importancia a la relación comercial y al acompañamiento que recibimos.

Trabajamos con un grupo reducido de unas 14 gestoras que consideramos socios estratégicos y con las que tenemos un vínculo muy cercano. Para nosotros es especialmente importante que entiendan nuestro modelo de negocio y el perfil de nuestros asesores y clientes, que nos den un buen servicio y que nos acompañen en la formación y el desarrollo de herramientas para nuestra red de distribución.

Al final, no se trata solamente de ofrecer buenos fondos, sino también de ayudar a que los asesores los conozcan, entiendan sus estrategias y puedan tomar decisiones mejor informadas. Cuando una gestora entiende eso, la relación genera mucho más valor para todos.

Si tuvieras que definirte en tres palabras, ¿cuáles serían y por qué?

Diría que soy analítico, metódico y tranquilo. En el trabajo me gusta entender el fundamento de las cosas, comparar alternativas y no quedarme solamente con la primera respuesta. También soy bastante ordenado y me gusta tener claros los pasos a seguir. Fuera del trabajo soy más relajado, trato de tomarme las cosas con calma y no hacerme demasiado problema por cuestiones del día a día.

¿Qué fondos crees que lo van a hacer mejor en el escenario actual para el último trimestre de 2026?

De cara al cierre de 2026, con tantas variables en juego, creo que hay buenas oportunidades para los fondos de gestión activa, tanto en renta variable como en renta fija, sobre todo aquellos con un enfoque global y que tengan la flexibilidad para adaptarse a distintos escenarios.

En renta variable, la gestión pasiva tuvo resultados extraordinarios en los últimos años, especialmente en Estados Unidos, donde unas pocas grandes tecnológicas impulsaron buena parte del rendimiento de los índices. Pero creo que, con el avance de la inteligencia artificial, vamos a empezar a ver diferencias cada vez más claras entre las empresas que logren capitalizar esa transformación y las que no. Ahí es donde la gestión activa puede encontrar buenas oportunidades, seleccionando compañías por sus fundamentos y mirando más allá de los grandes nombres que dominan los índices.

En renta fija, con toda la incertidumbre que hay sobre las tasas de interés, la inflación y el contexto geopolítico, me gustan las estrategias flexibles, que puedan ir ajustando la duración y la exposición al riesgo de crédito a medida que cambian las condiciones del mercado.

¿Qué es lo que más disfrutas hacer? ¿Cuáles son tus hobbies?

El deporte, sin duda, y especialmente el fútbol. Me gusta tanto verlo como jugarlo. De hecho, juego a nivel amateur en la Liga Universitaria, así que ocupa una buena parte de mi tiempo libre. Después soy bastante social, por lo que disfruto mucho pasar tiempo con amigos y familia.