Viviana Vega es nuestra Selectora del mes
25 JUN, 2024
Por Sara Giménez de RankiaPro LATAM
Viviana Vega es ingeniera comercial con licenciatura en Economía de la Universidad de Chile. Titulada el año 2018. Comenzó su carrera profesional en Moneda Asset Management como Economist International funds, Strategy and Economy. Luego de cuatro años, ascendió a Associate International funds. En marzo de este año comenzó como Analista senior de fondos balanceados de Asset Management Principal Chile, encargada en el manejo continuo de fondos balanceados y selección de managers externos para las estrategias.
¿Por qué optaste por dedicarte al mundo financiero?
Fue un destino que fui descubriendo de a poco. Me considero una persona curiosa de conocer y entender qué o cómo se causan los fenómenos en la vida diaria. Desde la universidad me gustaba un poco más la macroeconomía y como se veía reflejada en el mundo real, en donde las finanzas e inversiones se ven los impactos directos de ese tipo de variables. Así descubrí una vacante de práctica profesional en los fondos globales en Moneda Asset Management, y ahí fue donde conocí el mundo financiero desde dentro, en una empresa con una gran reputación.
Con muchos desafíos y aprendizajes entre medio, es que ya llevo más de 6 años en la industria, ahora como analista senior de fondos balanceados en Principal AGF, y me sigue encantando. Me sigue causando curiosidad cómo nueva noticia moverá los mercados. Y algo que también me gusta mucho y de a poco estoy agarrando más interés es al comportamiento humano en las inversiones y cómo tomamos las decisiones en los portafolios de inversión.
El mundo financiero me ha dado mucho más de lo que esperaba o veía desde fuera. Me sigue intrigando cada día y quiero seguir aprendiendo de él constantemente.
¿Podrías comentar los aspectos más difíciles de tu trabajo y también los más positivos?
Uno de los aspecto más difíciles e importantes en mi trabajo y en esta industria es que nos hacemos 100% responsables de la gestión del patrimonio de otra persona. Los clientes ponen sus ahorros y confianza bajo nuestras cabezas y eso es vital de nunca perderlo de vista. Confiarle las ganancias de un arduo trabajo para poder tener una mejor jubilación, ahorros para los hijos, o esas vacaciones soñadas, son anhelos y esperanzas. Esto es algo que intento tener siempre presente para hacer de la mejor manera mi labor y ofrecer el mejor servicio a nuestros clientes.
Dentro de los aspectos positivos, me gustaría recalcar que, tener reuniones con managers que son expertos en ciertas áreas de inversiones es una de las cosas que más me gusta de mi trabajo. Poder conversar, hacerles preguntas, intercambiar ideas y tener la oportunidad de aprender de profesionales con 20 o 30 años en la industria es inigualable. Cada vez que tengo esas reuniones o llamadas con ellos las disfruto e intento sacarles el jugo para después poder transmitir al equipo las cosas nuevas que aprendí o algún detalle que no tenía tan presente.
Lo otro, que puede verse como difícil, pero que para mí es algo más positivo, es que hay que estar atento a todas las noticias posibles. Estar atenta a los nuevos researchs, estrategias, metodologías de análisis y/o variables que van apareciendo que no siempre uno las tiene en el radar, es demandante pero muy entretenido y útil.
¿Qué aspectos consideras más importantes la hora de seleccionar un fondo para una cartera?
Me gusta partir desde lo macro hasta lo micro, desde los retornos históricos hasta entender la estrategia del manager hacia adelante. El seleccionar managers activos, es ver datos y retornos, que son constantemente buenos en el tiempo, sin importar las crisis o las turbulencias del mercado, son expertos en seleccionar los activos para sus carteras. Esa consistencia yo la valoro mucho, porque además me demuestra que tiene un proceso robusto, y altamente probable, un buen equipo que lo acompaña.
Algo que es importante además en la selección de fondos para los fondos balanceados de Principal, es que alineamos su estrategia con la de la compañía, y eso nos permite tener una idea más clara, de no siempre apostar por el fondo que gana algunos periodos, sino que sea un manager que nos acompañe en la creación de valor en un largo tiempo. Y como mencionaba, no solo ver sus retornos del pasado, sino también me gusta enfocarme mucho en la reunión privada con el manager o especialista que nos pueda explicar en detalle su proceso de inversión y su toma de decisiones (managers con su equipo de analistas). Existe una alta diferencia en las formas de trabajo y diferentes estilos de inversión, que uno puede ir eligiendo quien o cual se acerca más a lo que deseamos.
Si sólo pudieras hacer una pregunta al gestor de fondos, ¿cuál sería?
Algo que últimamente he acompañado en mis reuniones con managers, que generalmente tienen una presentación escrita que los acompaña, y siento que me ha ayudado mucho, creo que podría resumirlo en esto: “qué es lo que no está en la presentación que me muestras, que debo saber sobre el manejo del fondo, el detalle diferenciador que no me puedo perder en esta reunión”.
Con esto me refiero a que uno puede ver los retornos, métricas de riesgo y/o variables que demuestra el accionar en el portafolio, pero hay criterios humanos en la toma de decisiones que pueden ser vitales para esperar buenos rendimientos en el futuro.
Actualmente, ¿cuál es el asset allocation de tus carteras modelo?
Yo trabajo con los fondos balanceados que tenemos en Principal AGF, y en resumen nuestro asset allocation en grandes clases de activos está sobreponderando la renta variable y subponderando la renta fija. Vemos atractivo en mercados desarrollados sobre mercados emergentes. Además, seguimos viendo un crecimiento sólido en el mercado norteamericano en general. Viendo la parte local, estamos positivos con la economía chilena.
¿Qué errores se cometen con más frecuencia en la selección de fondos?
Creo que uno de los errores más repetidos es el creer que los fondos con mejores retornos en el periodo analizado seguirán siendo los que más tengan alfa hacia adelante. El sólo elegir un fondo por ser bueno en ciertos periodos de tiempo, sin indagar en los motivos de su performance puede ser un error muy importante.
Puede tener muchos sesgos, como sesgos de estilo, de momento económico y/o la capacidad de un manager en particular, que no es seguro que ese comportamiento de retornos se vuelva a repetir.
Algo que aprendí hace un par de años, fue también que es necesaria la diversificación dentro de las diferentes clases de activos, ya que uno puede elegir fondos que van todos muy bien en sus retornos, pero sin considerar la correlación entre los mejores 3 o 5 fondos del ranking, puede ser una mala elección en momentos de corrección de mercados o de shocks externos inesperados.
¿Qué es lo que más disfrutas hacer cuando no estás conectado a los mercados?
Últimamente lo que más estoy disfrutando es el deporte. Una desconexión sana de mi mente con el trabajo, pero al mismo tiempo una conexión conmigo misma y mi cuerpo. Me ayuda a aclarar ideas y tener más energía en los días de alta intensidad laboral.
También disfruto mucho hacer actividades como trekking o largas caminatas con mi pareja, compartir una rica comida con mi familia y más en este clima, estar abrigada con una rica taza de té.
