El Global Family Office Report 2026 de Citi Wealth revela que los clientes están centrando su atención en la renta variable cotizada
5 OCT, 2026
Por Fabián Tiscornia
Citi Wealth publicó su Informe Global de Family Offices 2026, que ofrece una perspectiva sobre la mentalidad y el comportamiento de los inversores más sofisticados del mundo. El informe fue elaborado por el Citi Wealth’s Global Family Office Group, que trabaja con más de 1.900 family offices en todo el mundo. La encuesta, realizada en junio y julio de 2026, arroja luz sobre cómo más de 350 family offices de más de 40 países están afrontando nuevas complejidades en una era marcada por la incertidumbre.
Los family offices líderes actuales están diseñando estrategias a largo plazo sustentadas en tres pilares fundamentales: capital, capacidad y continuidad. Invierten con confianza, adoptando un enfoque más institucional en sus inversiones, una mayor sofisticación en la gestión de riesgos y una mayor intencionalidad en su preparación para el futuro. Asimismo, las familias están priorizando la sucesión del liderazgo y la transición generacional con una urgencia renovada.
Entre las conclusiones clave destacan:
Sólido desempeño ante la creciente incertidumbre: A pesar de la fluctuación de los indicadores macroeconómicos y las preocupaciones geopolíticas, cerca del 90% de los encuestados registró un rendimiento positivo de sus carteras en lo que va de año, mientras que el 41% mantiene el objetivo de obtener rentabilidades anuales de entre el 7% y el 10%. Los clientes se muestran optimistas pero cautelosos, ya que las expectativas moderadas de rentabilidad conviven con inquietudes sobre la inflación, los tipos de interés y la estabilidad financiera. La disciplina a largo plazo sigue siendo una ventaja competitiva crucial.
Gestión de riesgos sin renunciar a las oportunidades: Los acontecimientos geopolíticos recientes pusieron a prueba las carteras, pero no provocaron una retirada generalizada. Los family offices evitaron reestructuraciones masivas de sus carteras, optando en su lugar por una gestión activa, estrategias de cobertura y ajustes específicos. Más del 40% de los encuestados no realizó cambios importantes, mientras que otros se centraron intensamente en mejorar la resiliencia de sus carteras sin comprometer sus objetivos estratégicos. Gracias a una creciente sofisticación en la gestión de riesgos, los family offices están adoptando un enfoque activo que les permite mantener sus inversiones durante periodos de incertidumbre.
La inflación, motivo de preocupación: En 2026, la inflación se convirtió en una de las principales preocupaciones de los family offices, seguida por la evolución de los tipos de interés, la estabilidad del sistema financiero y la volatilidad del mercado. Las disputas comerciales y los aranceles, que ocupaban un lugar destacado entre los encuestados de 2025, perdieron relevancia significativa como fuentes de inquietud. Los family offices están priorizando los factores estructurales que permiten preservar el patrimonio. Los activos de renta fija a corto plazo, las inversiones de calidad y los activos diversificadores sensibles a la inflación desempeñarán un papel más relevante en la preservación del patrimonio real en los próximos años.
Las acciones cotizadas recuperan el protagonismo: Los mercados públicos han recobrado impulso a medida que los inversores buscan una combinación de crecimiento, liquidez y flexibilidad. Casi la mitad de los encuestados aumentó su exposición a la renta variable cotizada durante el año, convirtiéndola en el principal destino para el nuevo capital. Las acciones de mercados desarrollados se situaron como la clase de activo preferida para futuras asignaciones netas. En general, las carteras se mantuvieron bien diversificadas; muchos family offices conservaron posiciones en capital privado, renta fija y efectivo. En un entorno donde los rendimientos dependen cada vez más de los fundamentales y menos de la expansión de las valoraciones, la calidad cobra más importancia que nunca.
Los mercados privados siguen siendo clave para el crecimiento: Estos mercados continúan siendo un pilar estratégico en las carteras de los family offices; el capital privado atrae importantes inversiones, la inversión directa sigue aumentando y las oportunidades en empresas en fase de crecimiento generan un gran interés. No obstante, los family offices se están volviendo más selectivas, poniendo mayor énfasis en la búsqueda de oportunidades, la experiencia especializada y el acceso diferenciado. La conectividad ha surgido como una ventaja competitiva.
La profesionalización trasciende el ámbito de la inversión: Dado que la eficacia organizativa y operativa es ya tan importante como la excelencia inversora, los encuestados están aplicando disciplinas institucionales a un espectro más amplio de funciones dentro del family office. Los líderes están destinando recursos a la planificación operativa, la sucesión, la gestión de riesgos y el desarrollo organizativo, con el objetivo de reforzar la resiliencia y la continuidad.
La IA pasa de la fase de experimentación a la de implementación: Los family offices están integrando la IA en áreas como el análisis de inversiones, la gestión de la información, la elaboración de informes, la automatización de flujos de trabajo y los procesos de apoyo a la toma de decisiones. Con un enfoque centrado más en la productividad que en la generación de alpha (rendimiento excedente), reportan beneficios como un procesamiento de información más rápido, una mayor eficiencia y mejores capacidades de diligencia debida (due diligence). Estas entidades priorizan la productividad frente al uso de la IA para impulsar los rendimientos de la inversión, asegurándose al mismo tiempo de que las decisiones finales sigan recayendo en profesionales experimentados.
La creciente globalización conlleva una mayor complejidad: El patrimonio familiar es cada vez más internacional; el 38% de los encuestados prevé que la globalización de sus familias aumente en los próximos cinco años. Dado que muchos encuestados cuentan con activos, negocios y familiares repartidos por múltiples jurisdicciones, cuestiones como la coordinación fiscal, la estructuración de activos, el cumplimiento normativo y la planificación transfronteriza cobran especial relevancia y se están convirtiendo en responsabilidades de mayor envergadura para los family offices. Desarrollar experiencia en operaciones transfronterizas será esencial a medida que la creciente complejidad global se convierta en un aspecto fundamental del patrimonio familiar.
La sucesión surge como una prioridad inmediata: aproximadamente un tercio de los encuestados prevé transiciones de liderazgo en su familia, family office o empresa familiar en los próximos cinco años. Sin embargo, señalan como desafíos importantes la falta de claridad en los planes de sucesión, la preparación insuficiente de los futuros líderes y la falta de alineación en torno a la visión de futuro. La planificación de la sucesión debe ir más allá de la identificación de futuros líderes para garantizar la continuidad de los valores familiares, la unidad y la gobernanza a través de las generaciones. El desarrollo de la siguiente generación es una prioridad; para ello, se emplean programas educativos, participación en la gobernanza, colaboración con asesores y oportunidades de aprendizaje práctico con el fin de preparar a las generaciones futuras.
Los family offices están equilibrando
"Los family offices de todo el mundo están equilibrando la convicción con la resiliencia, la oportunidad con la disciplina y el crecimiento con la gestión responsable del patrimonio", afirma Dawn Nordberg, directora de Soluciones Integradas para Clientes y del Global Family Office Group de Citi Wealth.
"Como inversores institucionales líderes, están desplegando capital, desarrollando capacidades y creando continuidad de formas que moldearán a las generaciones futuras. Estamos comprometidos a empoderar a nuestros clientes de family office brindándoles claridad y experiencia especializada para navegar esta nueva era", agrega.
Alexandre Monnier, director de Asesoramiento para Family Offices en Citi Wealth, señala: "A medida que el mundo que nos rodea se vuelve más complejo, los family offices se encuentran en una posición privilegiada para construir carteras resilientes, reimaginar sus operaciones y profesionalizarse de manera que permitan a sus familias alcanzar objetivos ambiciosos. Aprovechando el alcance global y las amplias capacidades de Citi, nos enorgullece colaborar con family offices de todo el mundo para ayudarles a preparar a las generaciones futuras, así como a preservar y hacer crecer su patrimonio".
Sobre la encuesta
La encuesta de este año se inició durante la 11.ª Cumbre Anual de Liderazgo de Family Office de Citi Wealth, celebrada en junio de 2026. Al evento asistieron más de 150 líderes de family offices de más de 25 países, con un patrimonio neto familiar promedio de US$ 2.100 millones de dólares. Posteriormente, la encuesta —que constaba de unas 50 preguntas— se abrió a la totalidad de los clientes de family office a nivel mundial; en junio y julio de 2026 participaron 351 clientes de 41 países.
