Cómo invierte el fondo UBS (Lux) Real Estate Funds Selection – Global
8 JUL, 2024
Por Sara Giménez de RankiaPro LATAM
UBS Real Estate Funds Selection Global es un fondo con domicilio en Luxemburgo, con más de 15 años de track record, con filosofía e inversión para el largo plazo pues se encarga de seleccionar las mejores oportunidades en el mercado real estate global, principalmente Asia Pacífico, Europa y Norteamérica.
En el sector, el fondo busca ofrecer a sus inversionistas un acceso eficiente a una gama de estrategias de inversión inmobiliaria cuidadosamente seleccionadas pero no tiene participaciones o control en propiedades inmobiliarias físicas.
Entre los instrumentos subyacentes que puede tener el fondo están:
- Inversiones en un fondo objetivo que pueden realizarse directamente o mediante la adquisición de instrumentos que reflejen la rentabilidad de dicho fondo objetivo.
- Instrumentos de sociedades inmobiliarias o sociedades de explotación inmobiliaria que coticen y se negocien en una bolsa de valores regulada con sede en cualquier jurisdicción.
- Contratos de derivados u otros instrumentos financieros destinados a obtener de forma pasiva la rentabilidad de inversión subyacente de un mercado inmobiliario definido.
En cuanto a lo que ofrece, el fondo quiere ser una estrategia core diversificadora de un portafolio tradicional de renta variable y renta fija. Entrega una liquidez mensual, tiene un objetivo de rentabilidad del 5-7%.
De acuerdo a lo que indica la gestora, el fondo es capaz de proporcionar acceso a una cartera personalizada, con una baja correlación con activos cotizados, rendimientos estables y diversificación por región, sector y riesgo.
En cuanto a UBS AM, es una de las principales gestoras de bienes raíces del mundo. Además, UBS AM ofrece soluciones de inversión en todas las clases de activo. En números, a mediados de 2023, la gestora manejaba más de 465.000 millones de EUR, siendo uno de los gestores de activos más grandes de Europa, con más de 3.800 empleados en sus oficinas, distribuidos en un total de 23 mercados en Suiza, Américas, EMEA y APAC.
Respecto de los números del fondo, al cierre de marzo de 2024, la estrategia tenía más de 6.200 millones de EUR en activos bajo gestión.
Evolución del fondo
Nota: Las rentabilidades pasadas no predicen rentabilidades futuras. Los rendimientos del fondo pueden aumentar o disminuir como consecuencia de las variaciones de los tipos de cambio.
Arriba, la gráfica de resultados del fondo que ofrece la gestora en la ficha mensual del fondo. Se añadió la segunda gráfica para efectos comparativos con la categoría real estate y otros fondos considerados para esa categoría.
Las inversiones en Real Estate son de mediano-largo plazo, por lo que revisando el performance de los últimos 5 años, se puede ver que invertir en este fondo de UBS ha sido mejor que invertir en el índice de propiedades directas. Este fondo es un fondo Global que da exposición a Real Estate Global con una diversificación bastante amplia, contabilizando un abanico de más de 60 fondos y más de 11.000 propiedades subyacentes, lo que es muy interesante cuando se piensa en este tipo de activo.
En cuanto a la diversificación de inversión en cuanto a regiones y sectores:
El fondo está invertido principalmente en distintos mercados desarrollados, por lo que el equipo considera una alocación diversificada y defensiva. En cuanto a sectores, el fondo se ha movido cada vez más hacia el sector residencial.
A marzo de 2024, el fondo indicaba tener 63 fondos invertidos, con más de 11.000 propiedades de un valor de más de 360 bn EUR.
Conclusiones
Ventajas
- Tamaño institucional y buen track record.
- Instrumento público con inversiones no cotizadas.
- Experiencia de la gestora UBS, que se beneficia de la red global y capacidades locales.
- Diversificación, con acceso a fondos real estate que complementa portafolio.
Inconvenientes
- Liquidez con restricciones/atenciones: Los reembolsos requieren un preaviso de 30 días.
- Poca transparencia de los instrumentos invertidos
