Conociendo la estrategia GEARx de Jupiter AM
26 FEB, 2026
Por Sara Giménez de RankiaPro LATAM
Jupiter Asset Management anunció el lanzamiento de GEARx a finales de 2025, una versión con mayor apalancamiento de la estrategia Jupiter Merian Global Equity Absolute Return (GEAR) de US$ 6.600 millones, en la plataforma de fondos de cobertura de reciente lanzamiento del Grupo, domiciliada en las Islas Caimán. El día de hoy conocemos más en profundidad la estrategia, ya que entrevistamos a Amadeo Alentorn, Head of Systematic Equities y gestor de GEARx.
¿Cuáles son las principales características de GEARx?
• Mayor apalancamiento y rentabilidad esperada: GEARx está diseñada con un apalancamiento bruto típico de hasta 4 veces (frente a 2 veces en la estrategia original GEAR) y busca una rentabilidad esperada de efectivo + 10% (en comparación con efectivo + 5% en GEAR).
• Gestión de la volatilidad: Cuenta con un límite máximo de volatilidad anualizada del 12%, el doble del límite establecido para la estrategia GEAR.
• Proceso de inversión sistemático: Utiliza el mismo modelo sistemático propio basado en ordenador que la estrategia GEAR, que evalúa más de 40 millones de datos al día sobre un universo de 7.000 compañías. El enfoque es científico y busca explotar ineficiencias de mercado y sesgos conductuales de otros inversores, eliminando la emoción humana del proceso de inversión.
• Neutralidad de mercado: Emplea un enfoque de inversión market neutral, lo que da lugar a rentabilidades no correlacionadas con los mercados de renta variable en general (correlación cercana a cero con el MSCI World).
• Público objetivo y estructura: Está domiciliada en las Islas Caimán y se dirige específicamente a inversores profesionales sofisticados y al mercado global de hedge funds.
Principales diferencias entre GEAR y GEARx
La diferencia fundamental radica en que GEARx es una versión más apalancada y con un perfil de riesgo-rentabilidad más elevado que la estrategia original GEAR, diseñada específicamente para el mercado de hedge funds. Esto implica, por ejemplo, que GEARx presenta un apalancamiento bruto típico de hasta 4 veces, frente a 2 veces en la estrategia GEAR.
No obstante, pese a las diferencias en estructura y objetivos, ambas comparten el mismo ADN de inversión: están gestionadas por el mismo equipo y utilizan el mismo modelo sistemático y el mismo proceso de inversión market neutral.
¿Cuál sería el público objetivo de esta estrategia?
GEARx no es un producto dirigido al inversor minorista medio, sino una herramienta concebida para ampliar las capacidades de inversión de Jupiter hacia un conjunto de clientes que buscan estrategias de alta convicción, elevado potencial de rentabilidad y calidad institucional. Su público objetivo son inversores profesionales sofisticados y el mercado global de hedge funds, con el objetivo de atraer a la amplia base de clientes globales que invierten en hedge funds e inversores institucionales.
¿En qué contexto de mercado funciona mejor la estrategia?
GEARx está diseñada como una estrategia market neutral, por lo que no requiere condiciones específicas de mercado para funcionar adecuadamente.
