¿Cómo invierte el fondo Robeco Sustainable Global Stars Equities?

El fondo Robeco Sustainable Global Stars Equities es un fondo de equity global, domiciliado en Luxemburgo, cuyo objetivo principal es invertir en compañías globales que demuestran un sólido desempeño financiero a largo plazo y que también cumplan con criterios ambientales, sociales y de gobierno corporativo. Su benchmark es MSCI World Index (Net Return, EUR).

De esta manera, la estrategia busca identificar empresas que no solo generen retornos financieros sólidos para los inversores, sino que también operen de manera responsable y sostenible, esto último es un factor muy importante a la hora de seleccionar las compañías.

El enfoque de inversión está basado en la selección de acciones de empresas que son líderes en sus respectivos sectores en términos de sostenibilidad. El proceso de selección de acciones implica un análisis exhaustivo de los criterios ASG (Ambiente, Social, Gobernanza) de cada empresa, así como de sus fundamentos financieros y perspectivas de crecimiento a largo plazo. 

El fondo incorpora la sostenibilidad al proceso de inversión mediante exclusiones, integración de criterios ASG, objetivos ASG y de huella ambiental y ejercicio de los derechos de voto. El fondo no invierte en emisores que incumplen normas internacionales o cuyas actividades se consideran perjudiciales para la sociedad según la política de exclusión de Robeco.

En cuanto al equipo de inversiones, éste es liderado por Michiel Plakman, quien es gestor jefe de cartera y miembro del equipo Global Equity de la gestora, por lo que también co-dirige el equipo Global Equity de Robeco. Es responsable de la renta variable global por fundamentales, y se centra en la inversión ODS y en empresas inmobiliarias, de tecnologías de la información y de servicios de comunicaciones, así como en la construcción de cartera. Ejerce este cargo desde 2009, aunque es parte de la firma desde 1999.

Respecto del fondo Robeco Sustainable Global Stars Equities, al cierre de febrero de 2024, la estrategia tenía +3.7 bn EUR en activos bajo gestión.  

Evolución del Robeco Sustainable Global Stars Equities

Es un fondo con buenos rendimientos en casi todas las métricas. Destacan los 5 y 10 años, en donde supera ampliamente su benchmark. Esto es sumamente positivo pues para clientes institucionales el track record y la consistencia son aspectos fundamentales para considerar una estrategia para su portafolio de largo plazo. 

Es un fondo que tiene un Beta a 3 y 5 años menor a 1, lo que nos indica que el fondo tiene un perfil más conservador que su benchmark (MSCI World Index NR EUR).

Respecto de su Alpha se destaca su desempeño a 5 años, lo que nos indica que la selección de compañías por parte del equipo de inversión agrega valor respecto del benchmark y considerando criterios ASG como el de exclusión. 

Otros indicadores del Robeco Sustainable Global Stars Equities

La cartera del fondo está sobreponderada en sectores que se han destacado en rentabilidad el último tiempo como son: Tecnologías de la información o Salud. El fondo tiene un posicionamiento más cauto en ciertos sectores más cíclicos, debido a que consideran que el crecimiento global seguirá ralentizándose y que el mercado continuará acusando los temores a una posible recesión. 

Respecto del posicionamiento geográfico, tiene un posicionamiento bastante cercano al benchmark aunque, quizás producto de la selección de compañías y sus criterios ASG, está ligeramente subponderado en Asia. 

Conclusiones

• Ventajas: Fondo institucional de buen track record y considerando ASG, vence al benchmark a distintos horizontes de tiempo. Además, Robeco es una gestora institucional y de una reputación muy reconocida. Tiene un foco en la inversión en ASG, por lo que el equipo del fondo tiene el respaldo para ejecutar su filosofía.

• Inconvenientes: El enfoque global desarrollado puede ser un elemento que desincentive a aquellos buscadores de Beta en mercados más Emergentes.