Dos décadas de distinción: Pictet Premium Brands
18 JUN, 2025
Por Sara Giménez de RankiaPro LATAM
La estrategia de inversión Premium Brands de Pictet Asset Management ha cumplido dos décadas proporcionando a los inversores acceso a acciones de empresas con marcas de gama alta con alta rentabilidad acumulada.
Se trata de empresas reconocidas por su excelencia operativa, resiliencia, integración digital y capacidad para proporcionar experiencias. Al invertir en estas empresas con marcas icónicas e innovadoras los inversores pueden “tener un Ferrari en el garaje”, es decir, la prestigiosa empresa que lo fabrica en cartera.
La estrategia incluye el sector del lujo tradicional y empresas con marcas premium en sectores de viajes y hoteles, deportes y alimentos y bebidas, con mayor diversificación y menor perfil de riesgo Se trata de empresas con poder de fijación de precios por productos y servicios diferenciados, altamente deseables, con alto grado de fidelización de los clientes, capaces de un crecimiento sostenible de las ventas y flujos de caja y rentabilidad superiores.
La excelencia es crucial en un mundo de abundancia en oferta
Desde creación el 31 de mayo de 2005 Premium Brands ha mantenido el objetivo de capturar tendencias duraderas y proporcionar valor. En este tiempo ha llegado a generar una notable rentabilidad acumulada de 412 % en comparación con 379 % del índice mundial MSCI AC World Index. Ya cuando se creó en 2005, se perfilaba como temática muy prometedora por crecimiento sostenido y aumento de base de consumidores, especialmente a medida que China se abría a las empresas occidentales. Entonces los clientes chinos representaban menos de 5 % del mercado del lujo, actualmente cerca del 25 %.
"Mi pasión por las marcas de gama alta sigue tan fuerte como siempre. En este entorno macroeconómico de aranceles se necesitan marcas resilientes y estables, de empresas con balances y márgenes sólidos, que innoven y tengan fuerte poder de fijación de precios con productos diferenciados. Los consumidores son más globales y esperamos que el consumidor chino regrese. El éxito de las empresas con marcas de gama altas radica en que fusiona calidad con aspiración, una inversión atractiva a largo plazo, capaz de superar múltiples crisis. Esperamos que el lujo y la demanda de experiencias asociadas a marcas de gama alta siga aumentando en todo el mundo, especialmente en mercados emergentes”.
Caroline Reyl, gestiona Premium Brands desde su lanzamiento
Reyl observa que la excelencia es crucial en un mundo de abundancia de oferta, a menudo de calidad inferior. Cada vez más personas buscan orientación, seguridad y confianza en las marcas de gama alta, un caso exclusivo del consumo, con ventajas distintivas. Muchas marcas legendarias como Hermès y Ferrari comenzaron como empresas familiares, que adquirieron renombre mundial, con excelente rentabilidad.
Algunas empresas en cartera incluyen Ferrari, Hermès, Richemont o EssilorLuxottica. Ferrari cuenta con clientela que con mucha antelación compra los próximos modelos y cartera de pedidos completa hasta 2027 de precio medio 427.000 euros. Los clientes pagan extra por la personalización. Sus márgenes son de alrededor del 30 %. Hermès es conocida por su excelente artesanía. Está desarrollando prêt-à-porter y joyería, así como productos de perfumes. Tiene capacidad para mantener precios altos, absorber inflación y generar altos márgenes. Richemont es líder mundial en joyería y relojería de lujo, con marcas como Cartier y Van Cleef & Arpels, de fuerte crecimiento, especialmente en Asia. Su sólido balance le permite adquisiciones y capear las tormentas económicas. Essilorluxottica es líder en el sector óptico. Diseña, produce y distribuye lentes de alta gama, monturas y gafas de sol, con marcas como Ray-Ban, Oakley y Persol. Su red de tiendas se extiende por todo el mundo. Sigue innovando con lentes Stellest para control de miopía y gafas conectadas con Meta.
