Informe de Schwab: Inversores se muestran pesimistas respecto al mercado estadounidense, pero mantienen la confianza en su estrategia
26 MAY, 2026
Por Fabián Tiscornia
Charles Schwab, líder en inversión y negociación con US$ 5,3 billones en activos de clientes minoristas, 27 millones de cuentas de corretaje minorista y un promedio diario de 7,7 millones de operaciones minoristas en el primer trimestre de 2026, publicó su Informe de Sentimiento del Cliente Minorista del segundo trimestre de 2026. El informe revela que el sentimiento del mercado bursátil es netamente bajista durante el trimestre, siendo los problemas geopolíticos y macroeconómicos globales las principales preocupaciones de los clientes minoristas de la firma.
Según el Informe de Sentimiento del Cliente Minorista del segundo trimestre de Schwab:
-El 28% de los clientes tienen una perspectiva alcista sobre el mercado bursátil estadounidense, en comparación con el 41% en el primer trimestre, y el 58% tienen una perspectiva bajista, en comparación con el 41% en el primer trimestre.
-El 43% afirma que es un buen momento para invertir en acciones, en comparación con el 49% en el primer trimestre.
-El 49% confía en sus decisiones de inversión, en comparación con el 45% en el primer trimestre.
-El 39% se siente mejor financieramente que hace un año, un porcentaje similar al del primer trimestre (40%), pero inferior al 55% del cuarto trimestre de 2025.
-Una cuarta parte de los clientes afirma que los problemas geopolíticos o macroeconómicos globales son su principal preocupación en el segundo trimestre, seguidos por el panorama político en Washington D.C. (24%) y la incertidumbre derivada de la volatilidad del mercado (9%).
La última vez que el sentimiento del mercado entre los clientes minoristas de Schwab fue netamente bajista fue en el segundo trimestre de 2025, cuando el 61% de los clientes se mostraba bajista y el 27% alcista.
Entre el 58% de los clientes que se muestran bajistas este trimestre, casi la mitad confía en tener un plan para afrontar una corrección del mercado, y aproximadamente cuatro de cada diez (41%) de los clientes de Schwab planean aumentar su cartera de inversiones en el segundo trimestre.
Otros hallazgos del informe del segundo trimestre de Schwab incluyen:
-El 50% de los clientes de Schwab cree que la inflación se reactivará este trimestre, y otro 35% piensa que se mantendrá estable.
-El 52% afirma que el mercado bursátil está sobrevalorado.
-Los clientes de Schwab prevén que los conflictos geopolíticos (70%), los precios del petróleo (53%) y la inflación (38%) tendrán el mayor impacto en la evolución del mercado bursátil durante el resto de 2026.
-El 89% de los clientes confía, al menos en cierta medida, en alcanzar sus objetivos financieros.
"Las preocupaciones e incertidumbres a corto plazo pueden influir rápidamente en el sentimiento del mercado, pero el pesimismo de este trimestre no ha afectado la confianza ni el compromiso de nuestros clientes", declaró Jonathan Craig, director de Inversiones Minoristas de Charles Schwab.
"Seguimos observando una sólida interacción de los clientes con nuestras plataformas, profesionales y recursos educativos, mientras gestionan sus carteras y los mercados. Proporcionamos la información, las herramientas y el apoyo que los inversores necesitan a través de una amplia gama de canales, lo que les permite mantener la disciplina y ceñirse a sus planes incluso en mercados volátiles", agregó.
Los operadores activos perciben riesgos crecientes, pero también oportunidades
El sentimiento del mercado entre los clientes operadores activos de Schwab es ligeramente menos pesimista que el de los clientes minoristas en general, si bien la preocupación por la economía se ha intensificado en este grupo:
-El 38% de los clientes operadores de Schwab se muestran optimistas respecto al mercado bursátil estadounidense, mientras que el 45% se muestran pesimistas.
-El 67% de los operadores anticipa un debilitamiento del mercado laboral, frente al 55% del primer trimestre.
-El 39% de los operadores prevé una recesión en 2026, frente al 24% del primer trimestre, mientras que el 34% no cree que vaya a haber una recesión este año.
A pesar de la incertidumbre económica, los operadores siguen buscando oportunidades: el 82% afirma que es muy o bastante probable que compren en las caídas si se produce un descenso significativo del mercado, y el 39% se describe a sí mismo como propenso al riesgo, al menos en cierta medida.
Los clientes operadores activos afirman que los acontecimientos geopolíticos tendrán el mayor impacto en su estrategia de inversión este trimestre (76%), seguidos de los datos de inflación (49%), la política de la Reserva Federal (40%), los resultados empresariales (40%) y los avances en inteligencia artificial (38%).
Los clientes operadores de Schwab mantienen una perspectiva más optimista sobre las acciones de valor (52%), la inteligencia artificial (47%), las materias primas (44%), las acciones de crecimiento (42%) y las acciones nacionales (40%), si bien el optimismo sobre las acciones de crecimiento (53% en el primer trimestre) y las acciones nacionales (50%) se ha atenuado con respecto al trimestre anterior.
A nivel sectorial, los operadores muestran mayor optimismo sobre el sector energético (66%), los servicios públicos (51%) y la tecnología de la información (45%). Por el contrario, son más pesimistas sobre el sector inmobiliario (46%), el consumo discrecional (44%) y las finanzas (36%).
“Los operadores ven oportunidades en todo tipo de mercado, incluso en las recesiones, por lo que no sorprende que nuestros clientes operadores sigan apostando por el trading”, afirmó James Kostulias, director de Servicios de Trading de Charles Schwab.
“Cuando el sentimiento del mercado cambia, solemos ver que los clientes optan por la toma de ganancias con aversión al riesgo, y esto no solo impulsa su participación, sino que también es una estrategia inteligente", expresó.
"De hecho, observamos una gran participación de los clientes en todo el espectro de soporte que brindamos a los operadores, incluyendo plataformas, productos, formación y capacitación especializada para todos los niveles, especialistas en servicio y trading, y, lo que es más importante, herramientas de gestión de riesgos para ayudar a los clientes a operar con confianza", concluyó.
La Generación Z se mantiene activa a pesar del pesimismo del mercado
Los clientes de la Generación Z de Schwab reflejan en gran medida el cambio general hacia un mercado bajista.
Aunque el sentimiento de la Generación Z disminuyó en el segundo trimestre, estos clientes más jóvenes siguen muy comprometidos, lo que indica que planean aumentar sus inversiones y que son los más propensos a buscar asesoramiento:
-Aproximadamente una cuarta parte (24%) de los clientes de la Generación Z de Schwab se muestran optimistas respecto al mercado bursátil estadounidense en el segundo trimestre, mientras que el 58% se muestra pesimista.
-A pesar del descenso en el sentimiento, la confianza de la Generación Z se ha mantenido: el 44% se siente seguro de sus decisiones de inversión y el 87% afirma tener al menos cierta confianza en alcanzar sus objetivos financieros.
-El 62% de los clientes de la Generación Z planea aumentar sus inversiones en el segundo trimestre, siendo los ETF (46%) y las acciones individuales (37%) las clases de activos a las que tienen más probabilidades de destinar sus recursos este trimestre.
-Más de una cuarta parte (27%) de los clientes de la Generación Z planea buscar asesoramiento o guía de inversión, un porcentaje superior al de los clientes de Schwab en general.
Los clientes de la Generación Z también están muy preocupados por los problemas geopolíticos y macroeconómicos globales (28 %) y el panorama político en Washington D.C. (17 %), pero les preocupa más que al resto de los clientes de Schwab una posible burbuja de IA (12 %).
"Observamos un número creciente de jóvenes que invierten, y la Generación Z representa aproximadamente un tercio de los nuevos clientes de Schwab. Lo hacen de forma reflexiva, como se refleja en nuestros datos y en nuestras interacciones diarias con ellos", afirmó Craig.
"Con tanta información sobre inversiones, los jóvenes inversores necesitan orientación, formación y recursos fiables que les ayuden a desarrollar hábitos de inversión positivos. Lo que estos clientes de la Generación Z nos comentan en nuestros informes de opinión se ve respaldado por su comportamiento: un tercio de los hogares minoristas que crearon un plan financiero con Schwab en los últimos dos años tienen entre 20 y 30 años. Esto les da la confianza necesaria para desenvolverse en todo tipo de ciclos de mercado", finalizó.
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