Invertir en la transformación: cómo las Megafuerzas están dando forma al futuro de América Latina
13 FEB, 2025
Por Aitor Jauregui de BlackRock
El mundo está atravesando una transformación impulsada por cambios estructurales que están reconfigurando las economías y sus trayectorias a largo plazo. Estas transformaciones tectónicas o "megafuerzas" están rompiendo el patrón de auge y caída que una vez caracterizó a la economía moderna, creando un entorno inusual para los inversionistas.
El Global Outlook 2025 del BlackRock Investment Institute destaca cómo los inversionistas pueden encontrar oportunidades aprovechando estas megafuerzas, que incluyen la divergencia demográfica, la disrupción digital y la IA, la fragmentación geopolítica, la transición energética y una arquitectura financiera en rápida evolución.
Estas mismas fuerzas también están transformando las economías de América Latina. Como uno de los mayores gestores de activos del mundo, BlackRock ha estado invirtiendo y ayudando a clientes en América Latina durante casi tres décadas, con más de 107.000 millones de dólares invertidos en la región, gestionando casi 300.000 millones de dólares en nombre de sus clientes y ayudando a millones de personas a alcanzar el bienestar financiero.
Nuestras soluciones de inversión están diseñadas para alinearse con las tendencias globales, permitiendo a inversionistas institucionales e individuales generar riqueza a largo plazo. A continuación, exploramos algunas de estas oportunidades temáticas aplicadas a América Latina.
Infraestructura: un pilar para el progreso
Creemos que la infraestructura es un área crítica de oportunidad, ya que megafuerzas como la digitalización y la transición hacia una economía baja en carbono están impulsando la demanda de más inversión en infraestructura. El Banco Interamericano de Desarrollo (BID) estima que América Latina y el Caribe necesitarán invertir más de 2,2 billones de dólares en infraestructura hasta 2030, lo que requerirá más del 3,1 % del PIB de la región cada año.
Reconocer la necesidad del desarrollo de infraestructura es clave para el progreso. En 2024, adquirimos Global Infrastructure Partners (GIP), y nuestro equipo en América Latina está utilizando esta alianza para fortalecer el liderazgo regional, aplicando nuestra experiencia global en capital, deuda y soluciones.
Dentro del espectro de infraestructura, el sector energético presenta la mayor demanda de nuevo capital. Según el Transition Scenario del BlackRock Investment Institute, el creciente consumo energético mundial requerirá una inversión de 3,5 billones de dólares anuales durante esta década. Esto incluye proyectos críticos que apoyan la transición a una economía baja en carbono, como parques eólicos, plantas solares y redes de transmisión de alta capacidad.
En América Latina, vemos oportunidades en una amplia gama de activos de transición energética. El fondo climático de BlackRock, Climate Finance Partnership (CFP), realizó su primera inversión en la región en octubre de 2023 al adquirir una participación minoritaria sustancial en Brasol, una empresa líder en energía solar en Brasil que proporciona infraestructura clave para la transición energética.
IA y Transformación Digital: catalizadores de crecimiento
El auge de la IA generativa es otra megafuerza que impulsa la demanda de infraestructura, incluidos centros de datos avanzados capaces de procesar modelos de IA exponencialmente más complejos, así como los sistemas energéticos necesarios para alimentar y enfriar estos servidores. Para 2030, se proyecta que las grandes empresas tecnológicas de EE.UU. gasten más de 700.000 millones de dólares anuales en centros de datos, chips y suministros de energía.
Si bien las empresas estadounidenses lideran el desarrollo de IA, la IA generativa también tendrá un impacto transformador en empleos e industrias en toda América Latina. La adopción de IA en la región impulsará la demanda de más centros de datos, junto con la transformación digital y la adopción de la nube en múltiples sectores de la región.
La Evolución de las Finanzas: Una Nueva Era para la Inversión
Una arquitectura financiera en rápida evolución es otra megafuerza global que está transformando el panorama de la inversión en América Latina. Los mercados privados están desempeñando un papel cada vez más crucial en la financiación de empresas en etapas tempranas relacionadas con infraestructura y desarrollo de IA. Los prestamistas no bancarios están asumiendo roles tradicionalmente ocupados por bancos, financiando proyectos a gran escala con el apoyo de inversionistas institucionales locales como fondos de pensiones y family offices.
El auge de los mercados privados también ofrece a los inversionistas acceso a sectores tecnológicos de rápido crecimiento en la región, desde innovaciones fintech en México y Colombia hasta infraestructura digital en Brasil y Chile. La evolución de las finanzas también proporciona nuevas oportunidades para que los inversionistas de la región se beneficien de las tendencias estructurales globales.
El crecimiento de los multi-family offices y los equipos de asesoramiento transfronterizo facilita que las instituciones y las personas de alto patrimonio en la región diversifiquen sus carteras accediendo a mercados internacionales. A medida que los inversores muestran un interés creciente por activos alternativos, como capital privado y deuda privada, las plataformas globales están ampliando el acceso a productos no tradicionales en mercados internacionales.
Invertir en el Futuro
Las megafuerzas están impactando a América Latina al mismo nivel que cualquier otra región. Aunque el entorno cambiante genera incertidumbre, creemos que los inversionistas deberían considerar una postura pro-risk, con un enfoque selectivo y activo que contemple diversos escenarios de mercado. También deberían ampliar sus horizontes de cartera para incluir mercados privados, como infraestructura y crédito privado, que ofrecen fuentes adicionales y diversificadas de retorno más allá de las carteras tradicionales de acciones y bonos.
A medida que las megafuerzas continúan reconfigurando las economías en 2025 y más allá, inversionistas en América Latina deberían alinear sus estrategias con las tendencias a largo plazo. Enfocarse en oportunidades temáticas será clave para maximizar los rendimientos mientras se financia el crecimiento y la innovación que beneficia a toda la región.
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