La nueva regulación, las sanciones y los desafíos para el mercado financiero chileno según la CMF

La presidenta del Consejo de la Comisión para el Mercado Financiero (CMF), Solange Berstein, presentó la Cuenta Pública correspondiente a la gestión de la institución en 2023.

Allí Berstein subrayó la importancia del mandato de la CMF de velar por el correcto funcionamiento, desarrollo y estabilidad del mercado financiero, según un comunicado de la entidad.

"Chile tiene un sistema financiero profundo y sólido, que ha sabido resistir turbulencias y crisis. Tenemos la convicción de que su adecuado funcionamiento es central para el bienestar de las personas y el crecimiento del país", dijo la presidenta de la CMF.

Berstein resaltó que la CMF fiscaliza a más de 7.000 entidades, que administran el 77% de los activos del mercado financiero del país, equivalentes a US$ 642.000 millones y a dos veces el Producto Interno Bruto (PIB) del año pasado.

La actividad se realizó en el Edificio Moneda Bicentenario de la comuna de Santiago y contó con la presencia de autoridades y representantes del sector público y privado.

Regulaciones

Berstein dijo que el año pasado la CMF emitió 91 normativas y realizó 35 consultas públicas e informes de impacto regulatorio. De las normativas emitidas, el 49% correspondió a bancos e instituciones financieras; 46% a seguros y un 5% respecto del mercado de valores.

En materia de conducta de mercado, que apunta a proteger a los inversionistas y usuarios de servicios financieros, promoviendo mayor transparencia y un trato justo por parte de las instituciones, la presidenta de la CMF subrayó la emisión de la normativa asociada a las disposiciones legales para el pago de pensiones alimenticias y la que establece las menciones mínimas de las Políticas de Operaciones Habituales y regula la difusión pública de las operaciones con partes relacionadas

Además, recordó que en enero de este año se emitió la NCG N°502, que regula el registro, autorización y obligaciones de los prestadores de servicios financieros y que se encuentra en consulta pública la normativa para el Sistema de Finanzas Abiertas. Junto a ello, la CMF está trabajando en la elaboración de la norma de información para supervisión.

Adicionalmente, recordó que en el marco de la ley Fintec, durante 2023 se traspasó la inscripción de los Asesores de Inversión al Registro de Prestadores de Servicios Financieros (RPSF), los que también se han ido incorporando al perímetro de supervisión de la CMF.

Supervisión

Berstein indicó que en 2023 se dio pleno cumplimiento al programa de trabajo en materia de supervisión de conducta de mercado, efectuándose un total de 69 supervisiones.

Entre los principales focos de supervisión de conducta de mercado destacaron: cumplimiento de la ley de Fraude; liquidación de siniestros de daños a vehículos motorizados; supervisión a la gestión a la calidad y uso de la información del estado de deudores; y a la gestión de devolución de primas de seguro no cobrados.

En materia prudencial, durante el año 2023 se dio pleno cumplimiento al programa de trabajo y se realizaron un total de 65 visitas en terreno. Este trabajo fue complementado con el monitoreo permanente, en diversos ámbitos de gestión, a la totalidad de las entidades fiscalizadas bajo supervisión prudencial.

Así, en este ámbito de supervisión destacaron el análisis en detalle de la exposición en riesgos inmobiliario y a sector salud; monitoreo de riesgos emergentes; proceso de evaluación Supervisora (Pilar 2 de Basilea III); y monitoreo de conglomerados financieros.

Sanciones

En 2023 la CMF recibió 391 denuncias de infracciones a la legislación y normativa del mercado financiero y se aplicaron 122 sanciones, el 75% correspondientes a multas de beneficio fiscal, remarcó Bernstein.

Subrayó además el rol desempeñado por la figura del denunciante anónimo, que empezó a operar en junio de 2021 e indicó que hasta 2023 se habían recibido 55 solicitudes de reconocimiento de la calidad de denunciante anónimo.

Adicionalmente, Berstein valoró la consolidación del mecanismo de alertas ciudadanas, destinado a prevenir a los clientes financieros sobre potenciales actividades fraudulentas.

Los desafíos

Entre los principales desafíos para este y los próximos años, la presidenta de la CMF mencionó la implementación del nuevo Sistema de Finanzas Abiertas (SFA) de la ley Fintec; la incorporación y cuantificación de los riesgos climáticos; el riesgo de ciberseguridad asociados a la irrupción de la tecnología y la necesidad de revisar el marco legal y normativo para fortalecer la resiliencia del sistema financiero.

"Debemos seguir avanzando en cerrar las brechas legislativas existentes para potenciar la estabilidad financiera. A ello contribuyen las iniciativas de resiliencia del sistema financiero, deuda consolidada, capital basado en riesgo en seguros, supervisión de conglomerados y resolución bancaria", concluyó.