¿Cuál es el top 5 de fondos para invertir en oro en el momento actual de los mercados financieros?

La inversión en oro es una de las opciones a la que recurren clientes en todo el mundo. Es que el oro todavía permanece como un activo de refugio, si bien ya no tiene la función de respaldar el papel moneda como hasta antes de la Primera Guerra Mundial. En momentos de crisis o alta inflación (por su descorrelación con las tasas de interés), se vuelve muy demandado por los inversores.

Actualmente, su precio en los mercado varía en función de la oferta y demanda del metal, pero también en relación con el oro como activo de inversión.

La pandemia del Covid-19 y sus coletazos económicos y financieros, impulso la demanda del oro como activo y cada vez son más los inversores que invierten en el metal mediante fondos de oro. Además, invertir en este commodity es clave para la estrategia de los distintos portafolios.

En los últimos años, las subas de tasas de interés de la Reserva Federal y el Banco Central Europeo para contener la inflación impulsaron al valor del oro. "Los precios del oro hicieron una pausa en su fuerte subida desde principios de mes tras alcanzar un máximo cercano a los US$ 2.200 el viernes. El oro se benefició de las continuas compras de los bancos centrales y de los comentarios de Jerome Powell, ya que los mercados siguen esperando recortes de las tasas de interés a finales de este año", dijo Wael Makarem, director de Estrategias de Mercados Financieros de Exness.

La evolución del precio del oro desde 2020 ha mostrado algunos altibajos, pero con la situación actual de los mercados, el metal puede ser una alternativa de inversión.

Mejores fondos de oro

Viendo las cifras anteriores, ¿es momento de invertir en fondos de oro? ¿Cuáles son las mejores oportunidades de inversión? ¿Cómo se han visto afectados los fondos que invierten en oro por los últimos acontecimientos?

Este top 5 de fondos de oro sólo tiene en cuenta los fondos de la categoría RV Sector Oro y Metales Preciosos de Morningstar.

Edmond de Rothschild Goldsphere R

Gestor del fondo: Christophe Foliot y Adeline Salat-Baroux.

Este fondo se creó en 2008 y gestiona más de 25 millones de euros. El objetivo del fondo es obtener una rentabilidad superior a la del índice de referencia, el FTSE Gold Mines Price Index, invirtiendo principalmente (al menos el 70% del patrimonio neto) en el sector de la exploración, extracción, transformación y/o comercialización de oro. Su volatilidad a cinco años es del 32,38%, con una caída máxima del -35,97%, y su ratio de Sharpe es del 0,25.

Bakersteel Global Funds SICAV - Metales preciosos

Gestor del fondo: Mark Burridge.

Este fondo se creó en 2015 y su objetivo es lograr una rentabilidad adecuada y proporcional al riesgo de inversión. Como consecuencia de su política de inversión específica, el fondo puede estar sujeto a ciclos pronunciados y condiciones muy variables en los mercados bursátiles. En función de la opinión de la gestora sobre los factores de la oferta y la demanda mundiales, las ponderaciones dentro de la cartera pueden variar y, en ocasiones, una parte sustancial de los activos del fondo puede invertirse en cualquier país y/o en valores que ofrezcan exposición a una categoría específica de metales preciosos. Durante los últimos cinco años, el fondo ha registrado una volatilidad del 35,03%, con una caída máxima del -38,32%. En el mismo periodo, el ratio de Sharpe fue de 0,26.

DJE - Gold & Ressourcen I (EUR)

Gestor del fondo: Stefan Breintner.

El oro: ancla de la inflación y moneda de crisis por Maike Kolbeck

El oro puede contribuir significativamente a la estabilidad de una cartera. En cuanto los mercados entran en crisis, muchos inversores empiezan a buscar un "refugio seguro". El desencadenante (ya sea un terremoto bancario, una crisis financiera, una pandemia o una guerra, por recapitular sólo los últimos 15 años) es casi secundario. El oro se considera la primera opción. Esto se debe a que el metal precioso se caracteriza por propiedades que, en conjunto, lo hacen único: es relativamente raro, duradero, no puede producirse artificialmente y puede prestarse, por lo que sirve como depósito de valor.

DJE - Oro y recursos: Explota activamente oportunidades en los mercados de metales preciosos y materias primas

El DJE - Gold & Resourcen es un fondo temático de renta variable mundial. La cartera concentrada de 50-70 valores se centra en empresas dedicadas a la extracción, transformación y comercialización de oro. Se añaden valores de un universo de materias primas más amplio, como empresas mineras diversificadas, metales no ferrosos, petróleo y gas, con fines de diversificación. Esta estrategia agnóstica puede ajustar dinámicamente su exposición a los valores mineros auríferos entre el 30% y el 100%. Con el oro como foco de inversión, el fondo presenta unas características de correlación muy atractivas respecto a las estrategias de inversión tradicionales.

Enfoque de inversión

El fondo temático de renta variable mundial se centra en acciones de oro y metales preciosos, productores de materias primas diversificadas, productores de metales básicos, empresas químicas y productores de petróleo y gas. El fondo persigue un enfoque ascendente agnóstico de referencia con una selección de valores de alta calidad, centrándose en los fundamentales de las empresas, así como en el ciclo económico de las empresas mineras y los productores de petróleo y gas. Se prefieren los productores sin deuda con una estructura de costes competitiva que puedan generar flujos de caja libres incluso a precios más bajos de las materias primas.

Franklin Gold & Precious Metals Fund A (Ydis) EUR

Gestor del fondo: Steve Land y Frederick Fromm.

Este fondo se creó en 2010. El objetivo de este fondo es el crecimiento del capital a largo plazo invirtiendo principalmente en valores de renta variable y valores vinculados a renta variable que coticen en bolsa y se consideren valores negociables, en todo el mundo, incluidos los mercados emergentes. Este fondo gestionado por Franklin Templeton registró una volatilidad del 32,28% durante los últimos cinco años, y una reducción máxima del -38,88%, con una ratio de Sharpe del 0,28. El fondo gestiona más de 317 millones de euros.

CM-AM SICAV - CM-AM Global Gold IC

Gestor del fondo: Charlotte Peuron y Aloys Goichon.

CM-AM Global Gold es un fondo productor de metales preciosos. Es un fondo de renta variable. En general, invierte entre un 70% y un 80% en productores de oro y tiene cierta diversificación en productores de plata y metales del grupo del platino. También tiene una fuerte posición en empresas de royalties/streaming. Clasifica las empresas en cuatro categorías en función de su volumen de producción, el número de minas y el nivel de riesgo.

Son selectores de valores. Para seleccionar las empresas realizan un doble análisis financiero y extrafinanciero. Esto les permite comprender y medir plenamente todos los riesgos. Se analizan todas las minas de cada empresa:

• Características técnicas: producción, leyes, vida de la mina, tamaño de las reservas y ubicación.
• Criterios ESG: energía utilizada, volúmenes de recursos empleados, relaciones con la comunidad local, seguridad.

Todos ellos repercuten en los volúmenes de producción, los costes de producción, las inversiones a realizar… y, por tanto, en la rentabilidad de los proyectos. Por supuesto, también se centran en el historial de gestión. Una buena ejecución del proyecto (a tiempo, dentro del presupuesto…) se traduce en mejores rendimientos para las partes interesadas y los accionistas. Por supuesto, incluyen en su análisis el riesgo país (fiscalidad, código minero…) y el riesgo de seguridad.

Para construir la cartera, el peso de cada empresa depende de la totalidad de estos riesgos y oportunidades identificados durante este doble análisis, y del rendimiento potencial de las acciones. Nuestra cartera está concentrada, podemos poseer entre 40 y 60 empresas.