Carlos Caballero de Tressis – Asesor del mes

Os presentamos a Carlos Caballero, agente financiero de Tressis. Se incorporó como asesor a la oficina de Tressis en Madrid en 2011, trasladándose más tarde, ya como agente, a la oficina de Córdoba. Licenciado en Administración y Dirección de Empresas y con un máster en banca y finanzas por el Centro de Estudios Garrigues, en 2017 obtuvo la certififación International Certificate in Wealth & Investment Management en Chartered Institute for Securities & Investment (CISI).

¿Por qué optaste por dedicarte al mundo del asesoramiento financiero?

Desde siempre me había llamado la atención la economía y las finanzas, aunque no fue hasta tercero de carrera cuando me empezó a gustar y atraer el mundo de los mercados financieros. También influyó mi padre, siempre le interesó el mundo financiero y supo despertar mi interés en él. Así que, al terminar la carrera, decidí realizar un máster especializado en banca y finanzas, totalmente orientado al asesoramiento financiero. Durante el máster me quedó claro que quería orientar mi carrera profesional al asesoramiento financiero, tanto por el interés en los mercados financieros como por el componente comercial y de trato humano que este trabajo requiere.

¿Qué es lo que más te gusta de tu trabajo? ¿Y lo que menos?

Sin duda, lo que más me gusta es el trato personal con mis clientes y todo lo que hay detrás de esa relación profesional, personal y de confianza que se crea entre asesor y cliente. Por otro lado, también es muy gratificante cuando un cliente te recomienda a un familiar, socio o amigo, pues es un reconocimiento a mi labor profesional y a la relación personal y de confianza que tienen conmigo.

Lo que menos… evidentemente cuando por cuestiones de mercado las carteras de nuestros clientes sufren y cunde el pánico, como ocurrió con la reciente crisis en los mercados financieros por el Covid-19 a mediados de febrero de 2020. A todos los asesores nos gustaría hablar siempre con nuestros clientes para trasladarles el buen comportamiento de sus carteras, pero no siempre es así. Cuando las cosas van mal, es el momento en que cobra más valor nuestro trabajo y se demuestra estando muy cerca de ellos, tratando de explicarles bien qué está sucediendo y qué riesgos están asumiendo. De esta manera les trasmitimos la tranquilidad de que están bien asesorados, de forma transparente y actualizada, incluso cuando los mercados están más convulsos.

¿Cuáles son tus aficiones?

Soy un apasionado del campo, el esquí, la playa y la gastronomía. Sin duda, poder pasar unos días en el campo rodeado de mi familia y amigos disfrutando con ellos de magníficos momentos y buena comida es mi plan número uno.

¿Cómo deben orientar los inversores sus carteras en 2022?

2022 se presenta como un año complejo, con muchos retos e incertidumbres, por lo que sentarse con los clientes y revisar los niveles de riesgos que desean asumir es fundamental.

En un entorno como el actual, donde ha aparecido la inflación, con bajos tipos de interés, donde en muchos casos las rentabilidades en la renta fija son negativas o no baten a la inflación, expectativas de subidas de interés, mercados inundados de liquidez por los bancos centrales, etc.; lo más importante es ser muy selectivos, tener una buena diversificación incluyendo activos que nos permitan obtener descorrelación en momentos de estrés de los mercados y tener muy controlado los niveles de volatilidad que queremos asumir.

A priori, todo apunta a que el activo generador de rentabilidad para 2022 seguirá siendo la renta variable.

¿Qué características piensas que debe tener un buen asesor?

Empatizar con el cliente para tratar de detectar cuáles son los objetivos y necesidades que persiguen a la hora de realizar sus inversiones. Lo más importante es tener siempre claro que el cliente es lo primero y evitar así los conflictos de interés que tan mala prensa han dado a nuestro sector. El verdadero asesoramiento financiero debe ser independiente.

Ser muy accesible es clave para generar confianza. Por otro lado, una honesta comunicación debe ser un ingrediente fundamental a la hora de una buena relación con el cliente, puesto que deben entender en todo momento en qué están invirtiendo y qué riesgos están asumiendo.

¿Cómo se asesora en el contexto actual al inversor conservador?

Como ya he comentado, en un entorno como el actual, donde ha aparecido la inflación, con bajos tipos de interés, donde en muchos casos las rentabilidades en la renta fija son negativas o no baten a la inflación, expectativas de subidas de interés, mercado inundados de liquidez, etc.; la gestión de carteras conservadoras se convierte en un reto fascinante. Debemos saber explicarles a nuestros clientes que obtener rentabilidades como las de años pasados (por encima de la inflación) asumiendo el mismo nivel de riesgo es complicado.

Además, estamos viviendo un periodo en el que nos encontramos ante riesgos asimétricos en los mercados, donde los clientes conservadores sufren proporcionalmente más que los más arriesgados ante momentos de caídas y estrés en los mercados, y les cuesta más recuperar.

Actualmente, si un cliente conservador quiere batir la inflación está claro que debe asumir algo más de riesgo que hace unos años y eso deben tenerlo claro. Y es ahí donde está lo difícil, construir una cartera donde la parte más conservadora no reste y aporte valor, y la parte más arriesgada, a través de la renta variable, sume sin perder el control de riesgo ante momentos de repuntes de volatilidad.

¿Crees que es posible construir carteras equilibradas y diversificadas sin renta fija?

Desde Tressis entendemos que este tipo de carteras deben tener una volatilidad máxima del 10%, por lo que además de invertir en renta variable, incluir activos de renta fija y gestión alternativa es fundamental. Ahora bien, en entornos de mercados como los actuales a la hora de invertir en renta fija es fundamental ser muy selectivos, diversificar muchísimo y tener duraciones muy controladas, para tratar que la parte de la renta fija no reste y aporte valor, sirviéndonos además de protección en el caso de que el mercado corrija el año que viene.

Danos un ejemplo de fondo que hayas mantenido durante mucho tiempo en las carteras y el por qué.

Mistral Cartera Equilibrada, fondo de inversión multiactivo de Tressis. Sin duda, un fondo que nos permite dormir tranquilos. Cuenta con un magnífico equipo de profesionales detrás que se encarga de seleccionar los mejores fondos de inversión por clase de activo en cada momento. Además, la gestión activa del mismo nos permite ir adaptándonos a las exigencias de cada momento de mercado, teniendo la volatilidad muy controlada.

Por otro lado, otro fondo de inversión que llevo manteniendo muchísimo tiempo en las carteras es el BlackRock Global Funds - World Technology Fund (EUR). La renta variable como generador de rentabilidad, sumado a que el mundo actual gira y seguirá girando entorno a la tecnología, y la gran trayectoria y experiencia de BlackRock en esta categoría, hacen que este fondo se haya ganado un hueco en mis carteras desde hace años.

¿Qué diferencias observas en la forma de invertir de las nuevas generaciones?

Antiguamente los inversores se acercaban a su banco y en él encontraban la solución para su liquidez. Con el paso del tiempo, y cada vez más, los inversores buscan fuera de la banca tradicional la figura de una entidad independiente especializada que les ayude y asesore a la hora de invertir, buscando un trato personal, especializado e independiente.

Además, las nuevas generaciones suelen venir con ciertas ideas o preferencias de dónde invertir, además de querer ser partícipes en la toma de decisiones. Nos encontramos en un momento donde los inversores tienen más información a su alcance, lo cual es positivo.

Si tuvieras que definirte con una palabra, ¿cuál sería?

Honesto.